นักลงทุนทั่วโลกได้จอดเงินจำนวน 7.4 ล้านล้าน USD ในกองทุนตลาดเงิน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาล แม้ว่าการวางตำแหน่งเชิงป้องกันนี้จะเน้นถึงความระมัดระวังในสินทรัพย์เสี่ยง แต่เงินสดก้อนนี้มักไม่อยู่นิ่งนาน
เมื่อธนาคารกลางสหรัฐเตรียมตัดสินใจเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า แม้การเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยของเงินทุนนี้ก็อาจมีผลกระทบใหญ่ต่อตลาด นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่า crypto อาจเป็นผู้ได้รับประโยชน์ที่น่าประหลาดใจเมื่อเงินสดเริ่มหมุนเวียนออกจากเครื่องมือที่ ‘ปลอดภัย’
ทำไมกองทุนตลาดเงินจึงสำคัญต่อสินทรัพย์เสี่ยง
Sponsoredกองทุนตลาดเงินเป็นยานพาหนะการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่รวบรวมเงินของนักลงทุนเข้าสู่เครื่องมือหนี้ระยะสั้นคุณภาพสูง เช่น ตั๋วเงินคลัง ใบรับรองเงินฝาก และกระดาษเชิงพาณิชย์ พวกเขามุ่งหวังที่จะให้ความมั่นคง สภาพคล่อง และผลตอบแทนที่พอประมาณ
สิ่งนี้ทำให้พวกเขาเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับการรักษาทุนในขณะที่ให้ผลตอบแทนดีกว่าบัญชีออมทรัพย์ทั่วไป มักใช้เป็นที่จอดเงินในช่วงที่มีความไม่แน่นอน กองทุนเหล่านี้จะขยายตัวเมื่อผู้ลงทุนชอบความปลอดภัยมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
ตามข้อมูลของ Barchart ขณะนี้มีเงินจำนวน 7.4 ล้านล้าน USD อยู่ในกองทุนตลาดเงิน
ในโพสต์บน X (เดิมคือ Twitter) นักวิเคราะห์มหภาคได้เน้นว่าด้วยผลตอบแทนที่ยังคงอยู่เหนือ 5% การถือเงินสดกลายเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน
Sponsored Sponsoredเราเห็นการสะสมแบบนี้เมื่อผู้ลงทุนต้องการผลตอบแทนแต่ไม่ต้องการรับความเสี่ยงจากระยะเวลาหรือหุ้น มันเกิดขึ้นหลังจากการล่มสลายของดอทคอม หลังจากวิกฤตการเงินโลก และในปี 2020–21 เมื่ออัตราดอกเบี้ยถูกลดลงและเงินรออยู่ข้างสนาม โพสต์อ่าน
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าแนวโน้มนี้ไม่น่าจะคงอยู่หากธนาคารกลางสหรัฐเคลื่อนไหวเพื่อลดอัตราดอกเบี้ย การลดลง 25 หรือ 50 จุดพื้นฐานในวันที่ 17 กันยายนจะลดผลตอบแทนของกองทุนเงิน บัญชีออมทรัพย์ และตั๋วเงินคลังระยะสั้น แม้จะไม่กระตุ้นการออกทันที แต่ก็อาจค่อยๆ ลดความน่าสนใจของการถือเงินสด
ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าเมื่อความได้เปรียบของผลตอบแทนลดลง เงินสดจำนวนมากจะหมุนเวียนไปยังพันธบัตรรัฐบาลเพื่อความปลอดภัยและสภาพคล่องก่อน จากนั้นเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงเมื่อความเชื่อมั่นในวงจรการผ่อนคลายเพิ่มขึ้น นั่นคือสิ่งที่เราเห็นในปี 2001, 2008 และ 2019 ที่เงินสดย้ายไปยังพันธบัตรรัฐบาลก่อน แล้วขยายไปยังหุ้น เครดิต และสินทรัพย์อื่น ๆ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยลงลึกขึ้น นักวิเคราะห์กล่าวเสริม
เขาชี้ให้เห็นว่าเงินจำนวนมหาศาล 7.4 ล้านล้าน USD ที่จอดอยู่ในกองทุนเงินอาจเปลี่ยนแปลงตลาดได้หากเริ่มเคลื่อนไหว การเปลี่ยนแปลงเพียง 10% จะฉีดเงินทุนใหม่หลายร้อยพันล้านเข้าสู่ภาคส่วนใดก็ตามที่มันเข้าสู่
Sponsored Sponsoredการเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวัง 25 bps ทำให้กองทุนเงินลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่การลด 50 bps อาจเร่งการเปลี่ยนแปลง ผลักดันเงินสดเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลก่อนแล้วเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงเมื่อความได้เปรียบของผลตอบแทนหายไป ด้วยเงิน 7.4 ล้านล้าน USD ที่รออยู่ ขนาดของการหมุนเวียนมีความสำคัญพอ ๆ กับทิศทาง เขากล่าว
จากที่หลบภัยสู่คริปโต: เงินสด 7.4 ล้านล้าน USD จะไหลไปที่ไหน
ก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์ Cas Abbé เน้นว่าทุนส่วนใหญ่ในกองทุนตลาดเงินถูกผูกไว้กับตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ หากอัตราดอกเบี้ยลดลง ผลตอบแทนของหลักทรัพย์เหล่านี้จะลดลง ทำให้ไม่น่าสนใจ
ในขณะนั้น สภาพคล่องจำนวนมากนี้จะเริ่มเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและคริปโต
Sponsoredดังนั้นอย่าฟังพวกที่มองโลกในแง่ร้ายถาวรเพราะเรากำลังขึ้นไปเท่านั้น Abbé กล่าว
นอกจากนี้ Axel Bitblaze กล่าวเสริมว่ารอบนี้แตกต่างจากรอบก่อนหน้าเนื่องจากการเข้าถึงของสถาบันที่เพิ่มขึ้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Ethereum ตอนนี้ให้จุดเริ่มต้นโดยตรงแก่กองทุนบำเหน็จบำนาญและผู้จัดการสินทรัพย์ ในขณะที่การอนุมัติ ETF ของ altcoin คาดว่าจะเกิดขึ้นล่วงหน้า
นอกจากนี้ยังมีเงิน 7.2 ล้านล้าน USD ที่อยู่ในกองทุนตลาดเงินซึ่งจะมีการไหลออกเมื่อผลตอบแทนของ T-bills เริ่มลดลง ลองนึกภาพเพียง 1% ของจำนวนนี้ไหลเข้าสู่คริปโต มันจะเพียงพอที่จะส่ง BTC และ altcoins ไปสู่จุดสูงสุดใหม่ Bitblaze กล่าว
ในขณะเดียวกัน Crypto Raven คาดการณ์ว่าหากมีเงินเพียง 1 ล้านล้าน USD หรือน้อยกว่านั้นไหลเข้าสู่ตลาดคริปโต Bitcoin อาจเพิ่มขึ้นไปถึงช่วง 150,000–160,000 USD
ดิฉันมองในแง่ดีมากสำหรับไตรมาสที่ 4 เขา แสดงความคิดเห็น.
ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามผลกระทบอย่างใกล้ชิดเมื่อเฟดเตรียมตัดสินใจ ทิศทางของเงินสดจำนวนมหาศาลนี้จะมีแนวโน้มกำหนดทิศทางของสินทรัพย์เสี่ยง สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะมีความสำคัญในการตัดสินว่าเงินทุนนี้จะจุดประกายการขึ้นของคริปโตหรือส่งสัญญาณความกังวลทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้งขึ้น