กลยุทธ์ซื้อ Bitcoin ล่าสุด ลดราคาเฉลี่ยลง USD25 —ทำไมหุ้น MSTR อาจร่วงต่อ

หุ้น MicroStrategy เริ่มต้นการซื้อขายหลังวันประธานาธิบดีด้วยสถานการณ์อ่อนแอ โดย MSTR ปิดการซื้อขายลดลงเกือบ 4% เมื่อเทียบกับราคาปิดวันที่ 13 กุมภาพันธ์ (วันศุกร์ที่แล้ว) สะท้อนแรงขายที่กลับมา แม้ว่าจะมีข่าวบวกจากบริษัทก็ตาม

การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นแม้ว่า Strategy หรือชื่อเดิม MicroStrategy จะเข้าซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม ซึ่งช่วยลดต้นทุนเฉลี่ยในการเข้าซื้อ อย่างไรก็ดี กราฟราคาชี้ให้เห็นว่าการลดต้นทุน BTC ครั้งล่าสุดนี้ไม่ได้ส่งผลต่อสถานการณ์เฉพาะหน้าของ MSTR มากนัก และยังมีความเสี่ยงขาลงที่มากกว่ากำลังก่อตัวอยู่ภายใต้พื้นผิวตลาด

MicroStrategy ซื้อ Bitcoin ล่าสุด ลดต้นทุนเฉลี่ยลงเพียงเล็กน้อย

MicroStrategy เพิ่งเข้าซื้อ Bitcoin จำนวน 2,486 เหรียญที่ราคาเฉลี่ย USD 67,710 โดยการเข้าซื้อครั้งนี้ทำให้ MicroStrategy มี Bitcoin เพิ่มจาก 714,644 BTC เมื่อต้นเดือนนี้ เป็น 717,131 BTC

เนื่องจากการซื้อครั้งนี้อยู่ต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยเดิมของ MicroStrategy จึงช่วยลดต้นทุนรวมของบริษัทลง ราคาซื้อเฉลี่ยของ MicroStrategy ลดเหลือ USD 76,027 (ณ เวลาเผยแพร่ข่าว) จาก USD 76,052 (ต้นเดือนนี้) ซึ่งคิดเป็นการลดต้นทุนเฉลี่ยลง USD 25

ต้องการเจาะเทรนด์โทเค็นเพิ่มเติมแบบนี้ใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto โดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่

แม้ว่าดูเหมือนจะทำให้ฐานะการเงินของ MicroStrategy ดีขึ้นในทางเทคนิค แต่ผลกระทบที่เกิดขึ้นจริงยังมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับสถานะโดยรวมของบริษัท

บริษัทก็ยังถือ Bitcoin ในราคาต้นทุนเฉลี่ยสูงกว่า USD 76,000 ซึ่งยังสูงกว่าการเข้าซื้อในรอบก่อน ๆ อย่างชัดเจน ที่สำคัญกว่านั้น ดัชนีตลาดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่ยังไม่ตอบสนองในเชิงบวก แม้แต่ต่อพัฒนาการล่าสุดนี้

เงินทุนไหลเข้าชี้นักลงทุนกลยุทธ์ยังระมัดระวัง

หนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญที่อธิบายพฤติกรรมของนักลงทุนได้คือ Chaikin Money Flow หรือ CMF โดยตัวชี้วัดนี้จะวัดว่ากลุ่มนักลงทุนรายใหญ่กำลังใส่เงินเข้าหุ้นหรือถอนเงินออก โดยดูจากข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขาย ถ้าค่า CMF อยู่เหนือศูนย์จะหมายถึงแรงซื้อสุทธิ แต่ถ้าค่านี้เคลื่อนลงใกล้ศูนย์หรือค่าติดลบจะแปลว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าสู่หุ้นอ่อนแอลง

ค่า CMF ของ Strategy มีแนวโน้มลดลงเรื่อย ๆ และตอนนี้อยู่ใกล้เส้นศูนย์ โดยจ่อจะแตะต่ำกว่าเส้นดังกล่าว อีกทั้งกำลังเข้าใกล้แนวรับแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญ สะท้อนว่าแม้จะเพิ่งซื้อ Bitcoin เพิ่ม แต่กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ก็ยังไม่เร่งสะสม หุ้น MSTR กลับกัน กระแสเงินทุนที่ไหลเข้ายังอ่อนแออยู่เช่นเดิม

การขาดความเชื่อมั่นนี้ยิ่งน่ากังวลมากขึ้นเมื่อรวมกับสัญญาณโมเมนตัมที่อ่อนแอลง

สัญญาณ Hidden Bearish Divergence เตือนโอกาสเกิดการปรับฐานราคา MSTR ครั้งใหญ่

การวิเคราะห์โมเมนตัมโดยใช้ดัชนี Relative Strength Index หรือ RSI เผยให้เห็นภาวะ bearish divergence แบบแฝง RSI ใช้วัดความแข็งแกร่งของการซื้อขายในช่วง 0 ถึง 100 และช่วยให้เห็นทิศทางแนวโน้มที่อ่อนแอลง

ในช่วงวันที่ 9 ธ.ค. ถึง 13 ก.พ. ราคาหุ้น MicroStrategy ได้สร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลง หมายความว่าราคาไม่สามารถผ่านยอดเดิมได้ อย่างไรก็ตาม ภายในช่วงเวลาเดียวกัน RSI กลับทำจุดสูงสุดที่สูงกว่าเดิม ซึ่งรูปแบบนี้เรียกว่า hidden bearish divergence แสดงให้เห็นว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาดไว้และแนวโน้มหุ้นยังเป็นขาลง ราคาหุ้น MSTR ลดลงกว่า 60% ในระยะเวลา 6 เดือน สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงนี้เช่นกัน

สัญญาณแบบเดียวกันปรากฏให้เห็นก่อนหน้านี้ระหว่างวันที่ 9 ธ.ค. ถึง 14 ม.ค. หลังจาก divergence นี้เกิดขึ้น ราคาหุ้น MicroStrategy ก็ปรับตัวลดลงมากกว่า 45% จนไปแตะระดับต่ำสุดล่าสุดใกล้ 104 USD การเกิดโครงสร้างลักษณะเดียวกันอีกครั้งในขณะนี้ชี้ให้เห็นว่าอาจจะมีการปรับฐานอีกระลอกหนึ่งหากแรงขายยังคงดำเนินต่อไป และครั้งนี้ผลกระทบจากการปรับฐานอาจคล้ายคลึงกัน

โครงสร้างราคาของ MicroStrategy ในตอนนี้แสดงให้เห็นการก่อตัวของรูปแบบ bear flag โดย bear flag คือ รูปแบบต่อเนื่องขาลงที่ราจะดีดกลับขึ้นในช่วงสั้นๆ ก่อนที่จะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงครั้งใหญ่ หลังจากที่ราคาหุ้น MSTR ร่วงลงอย่างรุนแรงช่วงต้นกุมภาพันธ์ที่ผ่านมาหุ้นก็ฟื้นตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้ยังอยู่ในกรอบขาขึ้นเล็กๆ ซึ่งเป็นส่วนธงในรูปแบบ bear flag นี้

ราคาหุ้น MicroStrategy ขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 128 USD ซึ่งอยู่ใกล้ขอบล่างของโครงสร้างดังกล่าว หากราคาหลุดแนวรับที่ 124 USD การปรับฐานตามรูปแบบ bear flag อาจเริ่มต้นขึ้น

จากความสูงของการร่วงลงก่อนหน้านี้ การปรับตัวลงครั้งนี้อาจทำให้ราคาหุ้น MicroStrategy ร่วงสู่ระดับ 71 USD ได้หากแนวรับที่ 104 USD และ 86 USD แตก ซึ่งนั่นหมายถึงการปรับลงมากกว่า 40% จากระดับปัจจุบัน

การฟื้นตัวก็ยังเป็นไปได้หากผู้ซื้อสามารถควบคุมตลาดกลับมาได้ และหากราคาขึ้นเหนือ 139 USD ก็จะทำให้แนวโน้มขาลงอ่อนแรงลง ความเคลื่อนไหวที่ฟื้นกลับมาขึ้นไปเหนือ 155 USD อย่างเต็มรูปแบบจะทำให้โครงสร้างขาลงหมดผลโดยสิ้นเชิง

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างขาลงก็อาจหมดผลได้แม้ไม่มีการเบรกขึ้นรุนแรง หากราคาไต่ระดับขึ้นแบบช้าๆ และช่องราคาปัจจุบันขยายเลยกึ่งกลางของเสาเดิม เมื่อนั้น bear flag จะหมดความน่าเชื่อถือ จากนั้นรูปแบบราคาก็จะเปลี่ยนจากขาลงต่อเนื่องไปเป็นช่องฟื้นตัวขนาดใหญ่ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น

ขณะนี้ MicroStrategy สามารถลดต้นทุน Bitcoin ลงมาเล็กน้อยได้สำเร็จ แต่อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าทุนที่อ่อนแรง สัญญาณ bearish divergence และโครงสร้างราคาที่เปราะบาง ล้วนบ่งชี้ว่า การปรับตัวดีขึ้นเพียงเล็กน้อยนี้ อาจยังไม่เพียงพอที่จะป้องกันการปรับฐานหุ้นในระยะใหญ่กว่า