รัฐสภาของบราซิลกำลังพิจารณามาตรการชั่วคราวที่อาจเปลี่ยนแปลงการเก็บภาษีคริปโตในประเทศ และอาจไม่ใช่ในทางที่ดีนัก หากผ่านการปฏิรูปนี้จะกำหนดภาษีคงที่ 17.5% สำหรับกำไรจากคริปโตทั้งหมด ไม่ว่าจะมากหรือน้อยเพียงใด
ตามที่ Fabio Plein ผู้อำนวยการภูมิภาคอเมริกาของ Coinbase กล่าว มาตรการที่เสนอจะเป็นการถอยหลังครั้งใหญ่สำหรับนักลงทุนรายย่อยและขนาดเล็ก ขณะที่บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงจะได้รับประโยชน์
มาตรการชั่วคราว 1303/25 คืออะไร
ในเดือนมิถุนายน รัฐบาลกลางของบราซิลได้ ออกมาตรการชั่วคราว 1303/25 เพื่อทำให้การจัดการภาษีของเครื่องมือทางการเงินต่างๆ รวมถึงคริปโตเคอร์เรนซีง่ายขึ้น
Sponsoredมาตรการชั่วคราวใหม่นี้อนุญาตให้รัฐบาลบราซิลแทนที่ระบบภาษีคริปโตแบบก้าวหน้าปัจจุบันด้วยอัตราคงที่ 17.5% การเปลี่ยนแปลงนี้ยกเลิกโครงสร้างแบบขั้นบันไดเดิมชั่วคราว โดยเก็บภาษีจากกำไรที่ 15% ถึง 22.5% ขึ้นอยู่กับขนาด
นอกจากนี้ มาตรการนี้ยังลบการยกเว้นที่มีอยู่สำหรับธุรกรรมคริปโตทั้งหมดที่มีมูลค่าต่ำกว่า R$35,000 หรือประมาณ USD 6,500 และยังทำให้การจัดการภาษีของสินทรัพย์คริปโตเป็นมาตรฐาน ไม่ว่าจะถือไว้ที่ใด อัตราคงที่นี้ใช้กับกระเป๋าเงินที่ดูแลเองและบัญชีนอกชายฝั่งอย่างเท่าเทียมกัน
รัฐบาลออกมาตรการนี้เพื่อแก้ไขปัญหาการขาดรายได้อย่างมากและช่วยให้บรรลุเป้าหมายทางการคลัง กฎหมายนี้เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อความพ่ายแพ้ทางการเมืองครั้งก่อนที่รัฐสภาได้ล้มเลิกความพยายามของรัฐบาลในการเพิ่มภาษีธุรกรรมทางการเงิน (IOF)
โดยการแนะนำภาษีใหม่นี้ บราซิลมีเป้าหมายที่จะชดเชยรายได้ที่สูญเสียไปและบรรลุเป้าหมายการขาดดุลเป็นศูนย์ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม อนาคตของมาตรการนี้ยังไม่แน่นอน รัฐสภาจะลงคะแนนเสียงในไม่ช้าว่าจะทำให้เป็นกฎหมายถาวรหรือไม่
มีการเสนอแก้ไขอย่างน้อยสิบห้าครั้งเกี่ยวกับคริปโตที่มุ่งแก้ไขความบิดเบือนเหล่านี้ และคาดว่าจะมีการลงคะแนนระหว่างเดือนกันยายนและตุลาคม หาก MP ไม่ได้รับการอนุมัติ จะไม่ถูกแปลงเป็นกฎหมาย และกฎที่เสนอจะไม่ถูกนำมาใช้ หากได้รับการอนุมัติ จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มกราคม 2026 Fabio Plein กล่าวกับ BeInCrypto
อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงในการเก็บภาษีคริปโตเหล่านี้อาจ ผลักดันนวัตกรรมออกจากบราซิล ซึ่งเป็นประเทศที่มีอิทธิพลในอุตสาหกรรมนี้มาโดยตลอด
คริปโต vs. หลักทรัพย์: ความแตกต่างในการปฏิบัติ
ปฏิกิริยาของชุมชนคริปโตในบราซิลต่อมาตรการชั่วคราว 1303/25 ส่วนใหญ่เป็นไปในทางลบ ตามที่ Plein กล่าว กฎหมายนี้ขึ้นอยู่กับความเข้าใจผิดว่าคริปโตได้รับการยกเว้นภาษีในบราซิล
Sponsored Sponsored“มีการเล่าเรื่องที่ผิดพลาดและยืนยาวว่า crypto ‘ไม่จ่ายภาษี’ แม้ว่าภาคส่วนนี้จะต้องเสียภาษีบริษัท (Corporate Income Tax, CSLL, PIS, COFINS) ภาระการหักภาษี ณ ที่จ่ายที่มีอยู่ และอัตราผู้ใช้ปลายทางที่ก้าวหน้าที่ 15%–22.5% สำหรับการดำเนินการในประเทศและ 15% สำหรับการดำเนินการระหว่างประเทศ” Plein กล่าว
แม้ว่ามาตรการนี้จะพยายามรวมการเก็บภาษีในหลักทรัพย์การลงทุนที่หลากหลาย แต่เขาเสริมว่า crypto อยู่ในสถานะที่เสียเปรียบเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์
“เมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ crypto ถูกปฏิบัติแย่กว่า: หลักทรัพย์จะได้รับการยกเว้นรายไตรมาส R$60,000 และนักลงทุนที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในหลักทรัพย์จะไม่ต้องเผชิญกับภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย (WHT)” เขาอธิบาย
ในขณะเดียวกัน ภาษีอัตราคงที่ที่จับคู่กับการยกเลิกการยกเว้นขั้นต่ำรายเดือนมีผลกระทบอย่างมากต่อนักลงทุนรายย่อย
ใครได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงภาษี
ภายใต้มาตรการชั่วคราว การยกเลิกการยกเว้นรายเดือน R$35,000 สำหรับธุรกรรม crypto ทำให้เกิดการคำนวณกำไรจากการลงทุนสำหรับการซื้อหรือขายทุกครั้ง Plein เปรียบเทียบแนวคิดนี้กับภาษีที่เลิกใช้แล้วในบราซิลที่รู้จักกันในชื่อ Provisional Contribution on Financial Transactions (CPMF)
CPMF ซึ่งบังคับใช้ในปี 1997 เป็นภาษีที่เรียกเก็บจากธุรกรรมทางการเงินเกือบทั้งหมด รวมถึงการถอนและโอนจากบัญชีธนาคาร มาตรการนี้ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางเนื่องจากผลกระทบที่ซ้อนกันและผลกระทบต่อนักลงทุนทั่วไป เนื่องจากความไม่พอใจของประชาชนและแรงกดดันทางการเมือง กฎนี้หมดอายุในปี 2007
“แม้ว่านี่จะยังคงเป็นภาษีเงินได้จากกำไรจากการลงทุน การเก็บภาษีจากธุรกรรมเล็กๆ โดยไม่คำนึงถึงความสามารถในการจ่ายเงินอย่างมีประสิทธิภาพสร้าง ‘CPMF ที่ทุกคลิก’: การซื้อขนมปังโดยใช้ crypto ไม่ควรทำให้ใครกลายเป็นนักเทรด” Plein กล่าว
Plein โต้แย้งว่าอัตราคงใหม่ขัดแย้งกับคำกล่าวอ้างของรัฐบาลว่าจะไม่ขึ้นภาษี มันยกเลิกการยกเว้นรายเดือนและเพิ่มภาษีขั้นต่ำจาก 15% เป็น 17.5%
Sponsoredในทางกลับกัน มาตรการชั่วคราวนี้ เป็นประโยชน์มากขึ้นสำหรับบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง
“แม้ว่าจะถูกวางกรอบว่าเป็นการมุ่งเป้าไปที่ ‘คนรวยมาก’… อัตราคงที่ 17.5% ลดอัตราสูงสุด (ก่อนหน้านี้สูงถึง 22.5%) ในขณะที่เพิ่มภาระที่มีประสิทธิภาพต่อนักลงทุนรายย่อย ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ขัดแย้งกับความคาดหวังของความเป็นธรรม” Plein บอกกับ BeInCrypto
มาตรการชั่วคราวยังแนะนำภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย (WHT) ใหม่สำหรับกิจกรรม crypto เพิ่มอีกชั้นของความขัดแย้ง
การเก็บภาษีผลตอบแทนและสภาพคล่อง
WHT เป็นภาษีที่ถูกหักจากรายได้ของบุคคลก่อนที่จะได้รับเงิน เมื่อใช้กับคริปโต ภาษีใหม่นี้มีผลกระทบต่อกิจกรรมเช่น “DeFi-as-a-service” และ “staking-as-a-service” ที่เสนอโดยแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์
ภาษีดังกล่าวอาจบังคับให้แพลตฟอร์มขายสินทรัพย์คริปโตของลูกค้าเพื่อจ่ายภาษี Plein กล่าวว่าการดำเนินการนี้มีข้อบกพร่องเพราะรวมหลักการของภาษีความมั่งคั่งกับภาษีรายได้
ภาษีใหม่นี้ยังขยายไปถึงนักลงทุนที่ไม่ใช่ผู้พำนักและ ผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งถือว่าเป็นข้อเสียเปรียบทางการแข่งขันที่สำคัญ หลักทรัพย์แบบดั้งเดิมในบราซิลจะยังคงได้รับการยกเว้นจากภาษีนี้สำหรับนักลงทุนที่ไม่ใช่ผู้พำนัก ซึ่งอาจนำไปสู่การไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดคริปโตไปยังสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ
Sponsored SponsoredPlein กังวลว่าการดำเนินการนี้อาจผลักดันให้ผู้ใช้หันไปใช้แพลตฟอร์มที่มีการควบคุมน้อยลง
การแนะนำ WHT อาจผลักดันให้ผู้ใช้หันไปใช้โซลูชันแบบกระจายศูนย์และการเก็บรักษาด้วยตนเอง WHT สำหรับนักลงทุนที่ไม่ใช่ผู้พำนักอาจลดสภาพคล่องและสร้างการบิดเบือนราคาที่ คล้ายกับ ‘kimchi premium’ ที่เกิดขึ้นในเกาหลีใต้ เขากล่าว
Plein กังวลว่าการทำให้มาตรการนี้ถาวรอาจเป็นหายนะในประเทศที่คริปโตเจริญรุ่งเรือง
ผู้นำระดับโลกที่ทางแยก
บราซิลมี อัตราการยอมรับคริปโตสูงที่สุดแห่งหนึ่ง ในโลก ประชาชนจำนวนมากใช้คริปโตไม่เพียงแค่เพื่อการลงทุนเก็งกำไร แต่ยังใช้ในการทำธุรกรรมประจำวันและเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
มีชาวบราซิลประมาณ 25 ล้านคน (ประมาณ 16% ของประชากร) ที่เข้าร่วมแล้วและคาดว่าจะมีผู้ใช้ 70 ล้านคนภายในปี 2026 บราซิลเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับ 7 ของโลก Plein กล่าว
ระดับการยอมรับที่สูงหมายความว่ามาตรการภาษีใหม่นี้อาจส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจของประเทศ การอภิปรายในรัฐสภาในปัจจุบันไม่ใช่แค่เรื่องกฎหมายภาษี แต่ยังเกี่ยวกับอนาคตของอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็วที่สร้างงานและดึงดูดการลงทุน
การทำให้มาตรการชั่วคราวนี้ถูกต้องคือ…เกี่ยวกับการส่งเสริมนวัตกรรม การลงทุน และการจ้างงานในบราซิลแทนที่จะเป็นต่างประเทศ Plein กล่าวเสริม
ไม่ว่ามาตรการนี้จะส่งเสริมตลาดที่เติบโตเต็มที่หรือขัดขวางการเติบโตในอนาคต การตัดสินใจขั้นสุดท้ายของรัฐสภาจะมีผลกระทบยาวนานต่อสถานะของบราซิลในเศรษฐกิจคริปโตโลก
