ราคาหุ้น NVIDIA (NVDA) ลดลง 1.37% มาอยู่ที่ 177.93 USD ในวันที่ 19 มีนาคม ซึ่งฉุดหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ให้ร่วงลง แม้ Jensen Huang เพิ่งกล่าวสุนทรพจน์เชิงบวกในงาน GTC เมื่อไม่กี่วันก่อนหน้านี้
แรงเทขายเกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นของ Micron Technology (MU) ร่วงลงช่วงนอกเวลาซื้อขายและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอันเป็นผลจากสงครามที่เพิ่มขึ้นในอิหร่าน ซึ่งทั้งหมดนี้ยิ่งเป็นแรงกดดันใหม่ต่อกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ต้องเผชิญกับความเหนื่อยล้าจากบรรยากาศ “ขายตามข่าว” อยู่แล้ว
เซมิคอนดักเตอร์เปลี่ยนแนวโน้ม
Jim Cramer ผู้ดำเนินรายการ Mad Money ทางช่อง CNBC กล่าวถึงการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น NVIDIA ในวันที่ 19 มีนาคม ว่าทำลายรูปแบบเดิมที่หุ้นมักเปิดตลาดในแดนบวกแล้วพลิกกลับลง แต่ครั้งนี้หุ้นเริ่มต้นวันในแดนลบและร่วงลงต่อเนื่อง
Nvidia ทำลายรูปแบบเดิมที่เปิดบวกแล้วกลับตัวเป็นขาลง วันนี้เริ่มร่วงตั้งแต่ต้นและยิ่งต่ำลงเรื่อยๆ… วันนี้อาจเป็นตรงกันข้ามหรือไม่? Jim Cramer กล่าวสังเกต
Cramer อธิบายว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ “โดนเทขายมากเกินไป” พร้อมแนะนำว่าบรรดานักเทรดควรคาดการณ์ว่าจะมีการทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างน้อยหนึ่งหรือสองครั้ง
เนื่องจากผลกระทบ “inverse Cramer” ดังนั้น ความคิดเห็นนี้ สื่อถึงมุมมองตรงข้ามว่าการร่วงลงในตอนนี้อาจนำไปสู่การฟื้นตัวแทนที่จะดิ่งลงต่อ
สำหรับกรณีของ Micron โดยเฉพาะ Cramer ไม่เห็นด้วยกับมุมมองขาลง โดยให้เหตุผลว่าคู่แข่งอย่าง Applied Materials (AMAT), KLA และ Lam Research ยังไม่ได้เร่งการผลิตเครื่องจักร และคู่แข่งในกลุ่มหน่วยความจำ เช่น SanDisk, Western Digital (WDC) และ Seagate (STX) ก็ยังไม่ได้ขยายกำลังการผลิต
นั่นคือเหตุผลที่เมื่อทุกอย่างเริ่มสงบแล้ว คุณควรซื้อ ไม่ใช่ขาย Jim Cramer กล่าว
ไตรมาสทำสถิติสูงสุดของ Micron เจอแรงขายหลังประกาศข่าว
Micron รายงานรายได้ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณอยู่ที่ 23.86 พันล้าน USD โดยเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าจาก 8.05 พันล้าน USD เมื่อปีที่แล้ว กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วแตะ 12.20 USD ทะลุประมาณการนักวิเคราะห์ที่ 8.60 USD เกินกว่า 41% นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 3 ไว้ที่ 33.5 พันล้าน USD ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ที่ 24.3 พันล้าน USD อย่างมาก
อย่างไรก็ตาม หุ้น MU ร่วงลงประมาณ 4.4% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด ทั้งนี้ หุ้นได้พุ่งขึ้นถึง 62% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงก่อนรายงานนี้ และนักลงทุนต่างให้ความสำคัญกับมุมมองการใช้จ่ายเงินลงทุนที่ปรับใหม่ โดยคาดว่าจะแตะมากกว่า 25 พันล้าน USD สำหรับปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้นจากคาดการณ์เดิมที่ 20 พันล้าน USD
Gareth Soloway ซึ่งเป็นเทรดเดอร์ ได้เตือนการเทขายหุ้น Micron ว่าเป็นสัญญาณอันตราย โดยชี้ไปที่ราคาน้ำมันซึ่งอยู่ใกล้ 100 USD ต่อบาร์เรล และอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นเป็นเหตุให้นักลงทุนอาจต้องพบกับความผันผวนอีกระลอก นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่ากราฟ “ยังคงมีทิศทางขาลงอย่างชัดเจน”
กระแส GTC กับความเป็นจริงทางภูมิรัฐศาสตร์
Jensen Huang กล่าวสุนทรพจน์สำคัญในงาน GTC วันที่ 16 มีนาคม โดยได้นำเสนอประกาศสำคัญ เช่น ยอดสั่งซื้อระบบ Blackwell และ Vera Rubin ที่คาดการณ์ว่าอาจสูงถึง 1 ล้านล้าน USD ภายในปี 2027, ชิป inference ตัวใหม่ที่พัฒนาบนเทคโนโลยีหน่วยประมวลผลภาษาของ Groq, และแพลตฟอร์ม AI สำหรับองค์กร NemoClaw
อย่างไรก็ดี หุ้น NVIDIA ไม่สามารถรักษากำไรได้ตั้งแต่หลังจบงาน นักวิเคราะห์จาก TD Cowen ชี้ให้เห็น ว่ามูลค่าตลาดของ NVIDIA ที่ 4.45 ล้านล้าน USD อาจข้ามขีดจำกัดที่พลวัตของตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมไม่สามารถใช้งานได้อีกต่อไป
ซึ่งในปัจจัยเหล่านี้ มีข้อจำกัดด้านการไหลของเงินทุนและการสร้างพอร์ตการลงทุนที่ทำให้โอกาสการขึ้นต่อของราคาถูกจำกัด แม้ปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจจะแข็งแกร่งขึ้นก็ตาม
นอกจากนี้ Brent crude พุ่งสูงเกิน 119 USD ต่อบาร์เรล เมื่อวันที่ 19 มีนาคม หลังอิหร่านโจมตีสถานีพลังงานในกาตาร์ ซาอุดีอาระเบีย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
ความขัดแย้งในวงกว้างส่งผลให้การขนส่งน้ำมันทั่วโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกรบกวนประมาณ 20% ดันความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้นและส่งผลกระทบต่อกลุ่มการเติบโตอย่างเช่นเซมิคอนดักเตอร์
ดังนั้น การที่ Cramer ประเมินว่าหุ้นอยู่ในภาวะขายมากเกินไปจะถูกต้องหรือไม่นั้น อาจขึ้นกับว่าระดับเฉลี่ยเคลื่อนที่จะยังคงเป็นแนวรับได้หรือไม่ และความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยราคาน้ำมันจะผ่อนคลายลงในช่วงถัดไปหรือไม่
