นักวิเคราะห์พบว่าการล่มสลายของคริปโตในเดือนตุลาคมต่างจากการขายในปี 2021

พฤติกรรมของนักลงทุนหลังจากการร่วงลงอย่างรวดเร็วของคริปโตเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากจากการขายที่ขับเคลื่อนด้วยความตื่นตระหนกที่เคยเห็นในรอบก่อนหน้า โดยเฉพาะในปี 2021

นักวิเคราะห์แนะนำว่าการลดลงในปัจจุบันไม่ใช่จุดสิ้นสุดของการวิ่งกระทิง แต่เป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยที่กลับมาแข็งแกร่งขึ้น

ยอดคงเหลือในตลาดแลกเปลี่ยนต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

นักวิเคราะห์ที่แพลตฟอร์มข้อมูลบนเชน CryptoQuant ได้โพสต์ การวิเคราะห์ เมื่อวันศุกร์ที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลง

Bitcoin ได้เผชิญกับการลดลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง แต่โครงสร้างตลาดในวันนี้แตกต่างจากปี 2020 หรือ 2021 อย่างสิ้นเชิง นักวิเคราะห์ กล่าว

ความแตกต่างที่โดดเด่นที่สุดคือยอดคงเหลือของคริปโตในตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) ในช่วงที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2020 และ 2021 ยอดคงเหลือของคริปโตใน CEXs เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อความตื่นตระหนกเกิดขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการสะสมของโทเค็นที่พร้อมจะขาย

ในทางตรงกันข้าม นักวิเคราะห์รายงานว่ายอดคงเหลือในตลาดแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดตลอดกาล หลังจากการร่วงลงล่าสุด สินค้าคงคลังที่ต่ำของ coin ที่พร้อมขายในตลาดแลกเปลี่ยนนี้บ่งชี้ถึงศักยภาพที่จำกัดสำหรับการลดราคาลึกที่ยั่งยืน

นักวิเคราะห์ยังมองว่าความเป็นไปได้ของ แนวโน้มขาลงในระยะยาวมีน้อย

พฤติกรรมของผู้ถือครองระยะยาวยังบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่าง ในปี 2020 และ 2021 Long-Term Holder SOPR (LTH-SOPR) ลดลงต่ำกว่า 1 เป็นเวลาหลายเดือน ซึ่งบ่งชี้ถึงการยอมแพ้และการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง อัตราส่วนยังคงใกล้เคียงกับความเป็นกลางในครั้งนี้

ความมั่นคงนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนระยะยาวกำลังมีส่วนร่วมในการทำกำไรอย่างรอบคอบแทนที่จะขายด้วยความกลัว ผู้ถือครองที่มีประสบการณ์เหล่านี้ยังคงรักษาตำแหน่งของตนท่ามกลางความผันผวน ซึ่งช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นของเครือข่าย

จากการวิเคราะห์การลดลงครั้งใหญ่ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์จาก Cryptoquant สังเกตว่าการฟื้นตัวแบบ V-shaped มักจะตามมาหลังจากการล้างเลเวอเรจ ซึ่งมักเกิดจากการสะสมของวาฬ

ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ราคาลดลง 30% ในเดือนพฤษภาคม 2021 หลังจากข่าวเกี่ยวกับ Tesla และกฎระเบียบของจีน วาฬขาย BTC ประมาณ 50,000 BTC แต่ซื้อกลับ 34,000 BTC ใกล้จุดต่ำสุด

ในทำนองเดียวกัน การปรับฐาน 15% ในเดือนสิงหาคม 2023 ที่เกิดจากการลดอันดับความน่าเชื่อถือของหนี้สหรัฐฯ ทำให้ SOPR ลดลงชั่วคราวและฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แต่ละเหตุการณ์ได้แก้ไขเลเวอเรจที่เกินและนำเข้าสู่ช่วงการสะสมใหม่

ผู้ถือรายย่อยก้าวขึ้น

ความรู้สึกนี้ได้รับการเสริมด้วยข้อมูล “คะแนนการสะสมแนวโน้ม Bitcoin โดยกลุ่ม” ของ Glassnode ข้อมูล

เมตริกนี้ติดตามว่ากลุ่มนักลงทุนต่างๆ (วาฬ, รายย่อย, ผู้ถือครองระดับกลาง) กำลังสะสม (ซื้อและถือ) หรือกระจาย (ขาย) สีฟ้าเข้มแสดงถึงการซื้อที่แข็งแกร่ง ในขณะที่สีแดงแสดงถึงการขายที่แข็งแกร่ง

Glassnode สังเกตว่า “ผู้ถือครอง $BTC ขนาดเล็กกำลังก้าวขึ้น” การสะสมที่แข็งแกร่งกำลังปรากฏชัด ในกลุ่มที่ถือครองระหว่าง 1 ถึง 1,000 BTC

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนวาฬที่ถือครองมากกว่า 1,000 BTC ซึ่งเคยเป็นผู้นำในการขายที่แข็งแกร่ง ดูเหมือนจะชะลอการกระจายของพวกเขา