รายงานล่าสุดจาก OKX ได้ตรวจสอบสถานะของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) ในปี 2025 โดยเผยให้เห็นว่า Solana เป็นพลังที่โดดเด่น ในขณะที่ Ethereum เผชิญกับความท้าทายในการรักษาความเกี่ยวข้องของตน
รายงานได้เน้นถึงนวัตกรรมที่เกิดขึ้นในบล็อกเชน ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี และความชอบของผู้ใช้ที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งได้ร่วมกันปรับเปลี่ยนภาคส่วน DEX
Solana นำการปฏิวัติ DEX
ระบบนิเวศของ Solana เป็นจุดเด่นสำคัญในรายงานของ OKX exchange ซึ่งได้กลายเป็นพลังที่โดดเด่นในการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) โดยครอง 48% ของปริมาณ DEX ทั้งหมด ตามรายงาน State of DEXs ในปี 2025 การเติบโตนี้สามารถอธิบายได้ด้วยความสามารถในการทำธุรกรรมที่รวดเร็ว ค่าธรรมเนียมที่น้อยมาก และโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นมิตรกับนักพัฒนา
จากเกือบทุกมาตรการของการยอมรับบล็อกเชน Solana ได้ทำให้ทุกเครือข่ายอื่นๆ ดูด้อยลง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้น จำนวนการทำธุรกรรม ที่อยู่กระเป๋าเงินที่ใช้งาน ผู้ใช้ DEX ที่ใช้งาน – Solana เป็นเครือข่ายที่แท้จริงสำหรับผู้ใช้ทั่วไป อ่านจากรายงาน ที่นี่
นอกจากนี้ OKX ยังอ้างถึงข้อได้เปรียบทางสถาปัตยกรรมของ Solana ซึ่งได้ดึงดูดนักเทรดและนักพัฒนา สร้างระบบนิเวศที่แข็งแกร่งสำหรับการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ ตัวอย่างที่สำคัญของความสำเร็จนี้คือ Raydium ซึ่งเป็นผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ชั้นนำของ Solana ตามที่ BeInCrypto รายงาน Raydium ได้ครองปริมาณ DEX ของ Solana เมื่อเร็วๆ นี้
Raydium ได้สร้างตัวเองเป็นผู้เล่นหลักในระบบนิเวศ DeFi ของ Solana โดยการบุกเบิกโมเดลการจัดหาสภาพคล่องที่เป็นนวัตกรรม รายงานของ OKX ระบุว่าการรวมสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพของ Raydium ได้กลายเป็นมาตรฐานสำหรับแพลตฟอร์ม DEX ซึ่งเป็นการท้าทายโดยตรงต่อ Ethereum และอนุพันธ์ของมัน
รายงานยังเน้นว่าผู้ใช้กำลังหันไปหา Solana มากขึ้นเนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่าและความเร็วที่เร็วขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ได้กดดันให้ Ethereum เร่งการเปิดตัว Ethereum 2.0 เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน
ในขณะที่ Solana ยังคงได้รับแรงผลักดัน OKX ได้เน้นย้ำถึงความพยายามของ Ethereum ในการคงความสำคัญด้วยการเปิดตัว Ethereum 2.0 การอัปเกรดนี้มีเป้าหมายเพื่อลดค่าธรรมเนียม ปรับปรุงความสามารถในการขยายตัว และมอบประสบการณ์ผู้ใช้ที่ราบรื่น นอกจากนี้ นวัตกรรมเช่น Uniswap v4 ที่มี “hooks” แบบโมดูลาร์และสถาปัตยกรรม singleton ที่ประหยัดแก๊ส ได้เสริมสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันของ Ethereum
ผลกระทบของ Ethereum 2.0 ต่อ DEXs มีสองด้าน ด้านแรก Ethereum เองมีความเหมาะสมมากขึ้นสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi ด้านที่สอง L2s สามารถตั้งถิ่นฐานบน Ethereum ได้ถูกลงด้วย data blobs ทำให้สามารถส่งต่อการประหยัดต้นทุนที่สำคัญให้กับผู้ใช้ และทำให้ DEXs ที่มีอยู่บน L2s ถูกลงในการใช้งาน OKX กล่าว
การพัฒนาของ Uniswap แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของ Ethereum ในการปรับตัวตามความต้องการของตลาด การแนะนำ time-weighted average market makers (TWAMMs) และค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกได้ปรับปรุงการจัดการสภาพคล่อง นวัตกรรมเหล่านี้รวมกับการลดต้นทุนและการปรับปรุงประสิทธิภาพ ทำให้ Ethereum เป็นผู้เล่นสำคัญในระบบนิเวศ DEX แม้จะมีการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
อนุพันธ์แบบกระจายศูนย์และ AI เป็นจุดสนใจ
ในขณะที่ การซื้อขายแบบสปอต ยังคงเป็นศูนย์กลางของกิจกรรม DEX รายงานของ OKX พบว่าอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์เป็นแนวหน้าที่มีศักยภาพใน DeFi แม้จะมีศักยภาพ แต่อนุพันธ์ต้องเผชิญกับการกระจายตัวของสภาพคล่องและความท้าทายด้านกฎระเบียบ แพลตฟอร์มอย่าง dYdX และ Synthetix เป็นผู้นำในการปรับปรุง throughput ค่าธรรมเนียม และเครื่องมือสภาพคล่องเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ดียิ่งขึ้น
นวัตกรรมสำคัญในภาคนี้คือการเปรียบเทียบโมเดลที่มีสภาพคล่องรองรับอย่างหนักและวิธีการแบบสังเคราะห์ แบบแรกอาศัยกลุ่มสภาพคล่องขนาดใหญ่เพื่อรองรับอนุพันธ์ ในขณะที่แบบหลังใช้กลไกอัลกอริทึมเพื่อจำลองสภาพคล่อง ทั้งสองโมเดลมีข้อแลกเปลี่ยนของตน แต่การพัฒนาต่อเนื่องของพวกเขาน่าจะกำหนดอนาคตของอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์
การผสานรวมปัญญาประดิษฐ์ (AI) เข้ากับคริปโตได้ก้าวหน้าในวิธีที่ไม่คาดคิด AI agents บนเชน ช่วยเพิ่มกลยุทธ์การซื้อขาย ในขณะที่เครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI ช่วยให้การดำเนินงานบนแพลตฟอร์ม DEX ราบรื่นขึ้น นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของ memecoins ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ได้แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีเหล่านี้สามารถดึงดูดผู้ชมใหม่ ๆ ได้อย่างไร ซึ่งอาจผลักดันการยอมรับในพื้นที่ DeFi
หนึ่งในคำถามที่ใหญ่ที่สุดของการบรรจบกันระหว่าง Crypto และ AI คือทำไมคริปโตถึงจำเป็น คำตอบของคำถามนั้นอยู่ที่ความสามารถของคริปโตในการปรับแต่งกลไกจูงใจและมีบล็อกเชนเป็นบันทึกข้อมูลที่ไม่เปลี่ยนแปลง OKX กล่าว
เอเชียก้าวขึ้นนำท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของนักพัฒนา
แนวโน้มที่น่าสนใจในสถานะของ DEXs ของ OKX ในปี 2025 คือการเปลี่ยนแปลงของศูนย์กลางการพัฒนาคริปโต ตามรายงาน เอเชียได้แซงหน้าอเมริกาเหนือในฐานะศูนย์กลางนวัตกรรมในระบบนิเวศ DEX BeInCrypto รายงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า สิงคโปร์และฮ่องกงกำลังเป็นผู้นำการปฏิวัติบล็อกเชน เหนือสหรัฐอเมริกา
ตามรายงานของ OKX ความยืดหยุ่นด้านกฎระเบียบ ชุมชนนักพัฒนาที่มีความกระตือรือร้น และความสนใจจากสถาบันในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้น เป็นแรงผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้ ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนี้มีความลึกซึ้ง เนื่องจากการเป็นผู้นำของเอเชียมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลต่อทิศทางการพัฒนา DEX ในปีต่อ ๆ ไป
ในขณะเดียวกัน รายงานยอมรับว่าสภาพคล่องยังคงเป็นเส้นเลือดหลักของ DEX ใด ๆ การดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) และการรับประกันว่ามีเงินทุนเพียงพอในกลุ่มสภาพคล่องเป็นความท้าทายที่สำคัญสำหรับแพลตฟอร์มที่เกิดใหม่ Uniswap ตัวอย่างเช่น ได้กำหนดมาตรฐานสำหรับการจัดหาสภาพคล่องด้วยการออกแบบ AMM ของตน โมเดล v3 ของมันได้แนะนำสภาพคล่องที่เข้มข้น ซึ่งปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุนอย่างมากแต่เพิ่มความซับซ้อน
แรงจูงใจได้พิสูจน์แล้วว่ามีความสำคัญในการเอาชนะ “ปัญหาการเริ่มต้น” ตัวอย่างเช่น โปรแกรมการขุดสภาพคล่องของ SushiSwap บังคับให้ Uniswap ต้องประเมินแนวทางของตนใหม่ ความกดดันจากการแข่งขันนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการสร้างสมดุลของแรงจูงใจเพื่อดึงดูด LPs ในขณะที่รักษาความยั่งยืนทางเศรษฐกิจ
รายงานของ OKX สรุปว่าอนาคตของ DEXs ขึ้นอยู่กับการบรรลุสมดุลที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด — ผู้ค้า ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ผู้ถือโทเค็น และนักพัฒนา — ได้รับคุณค่า กลุ่มสภาพคล่องที่ใหญ่ขึ้นช่วยให้การซื้อขายมีการลื่นไถลต่ำ ดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น ในขณะที่โครงสร้างแรงจูงใจที่ออกแบบมาอย่างดีช่วยให้มั่นใจได้ถึงการมีส่วนร่วมระยะยาวจาก LPs เพื่อให้ประสบความสำเร็จ แพลตฟอร์มต้องนำทางการแลกเปลี่ยนอย่างระมัดระวังเพื่อสร้างระบบนิเวศที่ขับเคลื่อนทั้งการเติบโตและนวัตกรรม
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
