ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Oracle มีความหมายต่อหุ้นเหมืองคริปโตในไตรมาส 4 อย่างไร

หุ้นการขุดคริปโตกำลังเห็นการคาดการณ์ที่ดีมาก เนื่องจากยักษ์ใหญ่ด้านโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI อย่าง Oracle ได้ทำลายสถิติรายได้ในช่วงเริ่มต้นปีงบประมาณ 2026 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ขณะที่รายได้จากคลาวด์เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่เรื่องจริงไม่ได้อยู่ที่นี่

รายได้จากฐานข้อมูล MultiCloud ของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเติบโตขึ้น 1,529% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในไตรมาสแรก Larry Eliason ซีอีโอของ Oracle คาดว่าตัวเลขนี้จะเติบโตอย่างมากในทุกไตรมาสเป็นเวลาหลายปี

ทำไมสิ่งนี้ถึงสำคัญกับหุ้นเหมืองคริปโต

Oracle ยังได้ลงนามในข้อตกลงการคำนวณ 5 ปีกับ OpenAI ที่จะสร้างรายได้ USD 300 พันล้าน เริ่มต้นในปี 2027 หุ้นของ Oracle เพิ่มขึ้น 36% หลังจากข่าวดีนี้ แต่พัฒนาการเหล่านี้ยังเป็นข่าวดีอย่างมากสำหรับนักขุดคริปโต

เมื่อ Oracle มุ่งสู่มูลค่าตลาด USD 1 ล้านล้าน นักลงทุนสามารถหากำไรที่ดีกว่าในบริษัทขนาดเล็กที่ได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้น

นักลงทุนหลายคนสะสมหุ้นของบริษัทขุดคริปโตที่มีโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นเพื่อสนับสนุน ขั้นตอนถัดไปของ AI

ตัวอย่างเช่น ในวันที่ Oracle ประกาศรายได้ที่ยอดเยี่ยม หุ้นการขุดคริปโต IREN และ CIFR ต่างก็พุ่งขึ้นมากกว่า 10%

IREN เกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ CIFR เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในช่วงเวลาเดียวกัน

นักขุดคริปโต ทำผลงานได้ดีท่ามกลางความต้องการ AI ที่เพิ่มขึ้น เพราะพวกเขามีชิปของ Nvidia ที่ดิน และกิกะวัตต์ที่จำเป็นในการขับเคลื่อนการเติบโตของ AI

Oracle เพิ่งบอกนักลงทุนว่าต้องพัฒนา ความจุศูนย์ข้อมูล 4.5 กิกะวัตต์สำหรับ OpenAI และนั่นเป็นเพียงหนึ่งในลูกค้าด้านเทคโนโลยีขนาดใหญ่

ดีลล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับกิกะวัตต์และศูนย์ข้อมูลได้ให้พลังการกำหนดราคาที่สำคัญแก่บริษัทขุดคริปโตเมื่อเจรจาข้อตกลงของพวกเขา

ไม่เพียงแต่พวกเขามีแรงหนุนเหล่านี้ แต่ลูกค้าของพวกเขายังเป็นบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ซึ่งหมายถึงงบประมาณมหาศาล

นี่ไม่ใช่เรื่องสมมุติ ข้อตกลงใหญ่ๆ บางรายการได้เปลี่ยนมุมมองของนักลงทุนต่อหุ้นขุดคริปโตแล้ว TeraWulf ได้บรรลุข้อตกลง มูลค่า 3.2 พันล้าน USD กับ Alphabet เมื่อเดือนที่แล้ว

Hive Digital Technologies ได้ทำ ข้อตกลง กับ Bell Canada ผู้ให้บริการเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดของแคนาดา เพื่อสร้างระบบ AI อธิปไตยที่ทันสมัยที่สุดในแคนาดา

อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นเมื่อต้นเดือนนี้ Nebius และ Microsoft ได้ตกลง สัญญามูลค่า 17.4 พันล้าน USD จนถึงปี 2031

นอกจากนี้ Microsoft ยังได้รับอนุญาตให้เพิ่มความสามารถในการคำนวณภายใต้ข้อตกลง ซึ่งสามารถเพิ่มมูลค่าสัญญาได้ถึง 19.4 พันล้าน USD Nebius ได้มอบหมาย 200 เมกะวัตต์ให้กับข้อตกลงนี้

คาดการณ์สิ่งที่เป็นไปได้

หาก 200 ล้านเมกะวัตต์จากศูนย์ข้อมูลของ Nebius ใน Vineland, New Jersey เพียงพอที่จะรับประกันสัญญามูลค่า 17.4 พันล้าน USD จนถึงปี 2031 ลองจินตนาการว่า Oracle จะต้องจ่ายเท่าไรเพื่อรับประกัน 4.5 กิกะวัตต์สำหรับ OpenAI

4.5 กิกะวัตต์ที่ Oracle กำลังพูดถึงนั้นเท่ากับ 4,500 เมกะวัตต์ นั่นคือ 24.5 ข้อตกลงของ Nebius หรือ 426.3 พันล้าน USD จนถึงปี 2031 หาก Oracle ต้องจ่ายในอัตราเดียวกับ Microsoft

Oracle ไม่ใช่ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีเพียงรายเดียวที่แข่งขันเพื่อศูนย์ข้อมูลและพลังงาน เมื่อมีการทำข้อตกลงมากขึ้น ทรัพย์สินที่มีชิป Nvidia และไฟฟ้าเพียงพอจะมีน้อยลง

การพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI จากศูนย์อาจใช้เวลา 3-6 ปี ซึ่งนานเกินไปสำหรับความต้องการที่ไม่รู้จักพอของเทคโนโลยีใหญ่สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI

นี่เป็นข่าวดีสำหรับหุ้นขุดคริปโต แต่สิ่งหนึ่งที่นักลงทุนควรจำไว้คือบริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่มีขนาดค่อนข้างเล็ก

ในขณะที่ Oracle กำลังมุ่งสู่มูลค่าตลาด 1 ล้านล้าน USD มูลค่าตลาดของ IREN ยังต่ำกว่า 10 พันล้าน USD และ CIFR ยังไม่มีมูลค่าตลาด 4 พันล้าน USD เลย HIVE ยิ่งเล็กกว่านั้นอีก

ต้องใช้ทุนและความกระตือรือร้นมากในการผลักดันหุ้นขนาดใหญ่เช่น Oracle นั่นทำให้การเพิ่มขึ้น 36% หลังจากรายงานผลประกอบการของบริษัทน่าประทับใจยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม จะไม่ต้องใช้ทุนมากนักในการจุดประกายการขึ้นราคาที่มีนัยสำคัญในหมู่นักขุดคริปโตขนาดเล็ก โดยเฉพาะเมื่อพวกเขาเริ่มทำข้อตกลงมากขึ้น