ระบบปิโตรดอลลาร์ซึ่งเป็นข้อตกลงทางการเงินระดับโลกที่ทำให้การซื้อขายน้ำมันระหว่างประเทศส่วนใหญ่ถูกกำหนดราคาและชำระเงินด้วยสกุลเงิน USD กำลังเผชิญกับภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางสงครามระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่าน
ภายใต้ระบบนี้ ประเทศที่นำเข้าน้ำมันจะต้องถือครองสกุลเงิน USD เพื่อชำระเงินค่าน้ำมัน ส่งผลให้เกิดความต้องการสกุลเงินนี้อย่างต่อเนื่องทั่วโลกและเสริมบทบาทของสกุลเงินดังกล่าวในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก
ระบบปิโตรดอลลาร์เผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความปั่นป่วนในอ่าวเปอร์เซีย
ตามรายงานของ The Wall Street Journal สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้เริ่มการเจรจากับสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับโอกาสในการตั้งหลักประกันทางการเงินท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นจากความขัดแย้งกับอิหร่าน
เจ้าหน้าที่เปิดเผยว่า Khaled Mohamed Balama ผู้ว่าการธนาคารกลาง ได้หยิบยกประเด็นเรื่องสายสวอปสกุลเงินขึ้นมาในการประชุมกับรัฐมนตรีคลัง Scott Bessent รวมถึงเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ ณ กรุงวอชิงตัน
การเจรจาเกิดขึ้นในขณะที่ความขัดแย้งดังกล่าวได้ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของเอมิเรตส์และจำกัดการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้การไหลเข้าของเงิน USD มีข้อจำกัด
แม้สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ยังไม่ได้ยื่นคำร้องอย่างเป็นทางการ แต่เจ้าหน้าที่ก็กล่าวว่าการหารือดังกล่าวเป็นไปเพื่อป้องกันไว้ก่อน ทั้งนี้พวกเขายังชี้ด้วยว่าปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐอเมริกาต่ออิหร่านได้ “พาประเทศของพวกเขาเข้าไปพัวพันกับข้อขัดแย้งที่สร้างความเสียหาย ซึ่งอาจยังไม่จบลงเพียงเท่านี้”
เจ้าหน้าที่เอมิเรตส์ได้แจ้งกับเจ้าหน้าที่สหรัฐว่าหากเอมิเรตส์ประสบปัญหาขาดแคลนเงิน USD พวกเขาอาจถูกบังคับให้ใช้เงินหยวนของจีนหรือสกุลเงินของประเทศอื่นในการขายน้ำมันและการทำธุรกรรมต่าง ๆ เจ้าหน้าที่บางรายกล่าวไว้ ในสถานการณ์นั้นถือเป็นภัยคุกคามโดยปริยายต่อสกุลเงิน USD ซึ่งยืนหนึ่งในเวทีสกุลเงินโลก ส่วนหนึ่งเพราะได้รับการใช้ในธุรกรรมน้ำมันแทบจะโดยเฉพาะ อ้างอิงจากรายงานของ WSJ ที่ระบุไว้
สมัครสมาชิกช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าวแบ่งปันข้อมูลเชิงลึก
ขณะเดียวกัน แนวทางการชำระเงินทางเลือกก็ได้เริ่มเกิดขึ้นแล้ว มีรายงานว่าต้นเดือนเมษายน อิหร่านได้เรียกเก็บค่าผ่านช่องแคบฮอร์มุซเป็นเงินหยวนกับเรือพาณิชย์
แม้ยังไม่ชัดเจนว่ามีเรือลำใดชำระเงินเป็นหยวนแล้วบ้าง แต่มีอย่างน้อยสองลำที่ได้ดำเนินการดังกล่าว ณ วันที่ 25 มีนาคม อัลจาซีราระบุไว้โดย อ้างอิงจาก Lloyd’s List
เตหะราน ยังส่งสัญญาณถึงแผนการต่อยอดมาตรการดังกล่าวไปยังสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงเตรียมเรียกเก็บค่าผ่านเรือบรรทุกน้ำมันด้วย Bitcoin ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามหลีกเลี่ยงช่องทางการเงินแบบดั้งเดิม
เหตุการณ์ทั้งหมดเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงภัยคุกคามเชิงโครงสร้างที่เพิ่มขึ้นต่อระบบ petrodollar อย่างไรก็ตาม แรงกดดันต่อระบบนี้เกิดขึ้นมาก่อนความขัดแย้งในปัจจุบัน
Deutsche Bank ระบุว่าการคว่ำบาตรของสหรัฐต่อการส่งออกน้ำมัน จากรัสเซียและอิหร่าน ได้ทำให้เกิดเครือข่ายการค้าขนานที่พึ่งพาสกุลเงินที่ไม่ใช่ USD มากขึ้น เช่น หยวนของจีน
การปรับเปลี่ยนสู่หยวนอาจท้าทายความเป็นผู้นำของ USD
ก่อนหน้านี้ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเป็นผู้นำของ USD โดยผู้ก่อตั้ง Bridgewater Ray Dalio เตือนว่าหากไม่สามารถรักษาฮอร์มุซไว้ได้ จะเพิ่มความเสี่ยงต่อสถานะสำรองของ USD อย่างมาก
ในทำนองเดียวกัน Balaji Srinivasan ให้เหตุผลว่าหากอิหร่านชนะ อาจเร่งให้สิ้นสุดยุคทางภูมิรัฐศาสตร์และการเงินหลายยุค รวมถึงระบบ petrodollar
ขณะเดียวกัน Kenneth Rogoff นักเศรษฐศาสตร์จาก Harvard คาดการณ์ว่าหยวนของจีนอาจกลายเป็นสกุลเงินสำรองโลกภายใน 5 ปี โดยอ้างถึง ความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในการกระจายสินทรัพย์ออกจาก USD
ติดตามเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทันทีที่เกิดขึ้น
แม้จะมีความกังวลระยะยาวเช่นนี้ แต่พลวัตของตลาดระยะสั้นก็ยังคงหนุน USD แบบเป็นช่วงๆ ดัชนี USD ลดลงเกือบ 2% ระหว่างวันที่ 7 ถึง 15 เมษายน หลังจากมีประกาศหยุดยิงระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนของสงครามที่กลับมาอีกครั้ง ทำให้น้ำมันปรับตัวขึ้นอีก ซึ่งเป็นการฟื้นเอฟเฟกต์ petrodollar
ในขณะนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐเซียตกำลังคงไว้ซึ่งความสำคัญของ petrodollar แต่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่อยู่ใต้พื้นผิวยังคงก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความทนทานในระยะยาว
