ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 5% ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่าสองเดือน นอกจากนี้ ราคาซิลเวอร์ แพลทินัม และพัลลาเดียม ก็ปรับตัวลดลงอย่างหนักในการเทขายกลุ่มโลหะมีค่าทั่วกระดานเมื่อวันที่ 29 ธันวาคมด้วยเช่นกัน
ราคากลับตัวขึ้นในวันนี้ แต่นักวิเคราะห์ต่างมีความเห็นที่แตกต่างกัน โดยบางคนคาดว่ากระแสขาขึ้นจะดำเนินต่อไป ในขณะที่อีกกลุ่มเตือนว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงที่เป็นประโยชน์กับสินทรัพย์คริปโต
Sponsoredโลหะมีค่าและคริปโตเคลื่อนไหวสวนทางกันเมื่อความผันผวนพุ่งสูง
เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม ตลาดโลหะมีค่าได้ประสบกับ การปรับตัวลดลงอย่างหนัก โดยราคาทองคําลดลงมากกว่า 5% ซึ่งถือเป็นการขาดทุนรายวันที่สูงสุดนับตั้งแต่ปลายตุลาคม 2025
สำหรับซิลเวอร์นั้น พุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดใกล้ 84 USD ชั่วครู่ก่อนจะกลับตัวอย่างรุนแรงและ ปิดการซื้อขายที่ประมาณ 70.5 USD ส่งผลให้ราคาปรับตัวลง 16% ขณะที่พัลลาเดียมก็เผชิญกับการลดลงในระดับเดียวกัน
และแพลทินัมก็ปรับตัวลดลงกว่า 15% เช่นกัน โดยการดิ่งตัวเหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงของกลุ่มโลหะมีค่าในเดือนนี้ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่
เมื่อคืนนี้เราได้กล่าวไปแล้วว่ากระแสขาขึ้นกำลังควบคุมได้ยาก คาดว่าจะเห็นความผันผวนมากกว่านี้ The Kobeissi Letter โพสต์ไว้
ขณะที่โลหะมีค่าร่วงลง ตลาดคริปโตก็ฟื้นตัว โดยบิทคอยน์แตะระดับ 90,000 USD ชั่วครู่ และ Ethereum ขยับขึ้นไปที่ 3,000 USD ทำให้บางนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการหมุนเวียนเงินทุนได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว
ซิลเวอร์ร่วงลง 11% ในไม่กี่ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่คริปโตเริ่มทะยานขึ้น เงินกำลังหมุนเวียนจากซิลเวอร์และทองคำเข้าสู่ Bitcoin และตลาดคริปโตที่กว้างขึ้น Crypto Rover แสดงความคิดเห็น
อย่างไรก็ตาม การปรับฐานในกลุ่มโลหะมีค่ากลับไม่ยืนยาว เพราะวันนี้โลหะมีค่าทุกชนิดกลับมาเคลื่อนไหวในแดนบวก โดยทองคำปรับขึ้นเกือบ 1% ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และ ซิลเวอร์ฟื้นตัวขึ้น 3% แพลทินัมเพิ่มขึ้น 2.6% ส่วนพัลลาเดียมยังคงขาดทุนเล็กน้อย
เมื่อโลหะมีค่าฟื้นตัว ตลาดคริปโตกลับปรับตัวตรงข้ามกัน โดยมูลค่าตลาดรวมลดลง 0.13% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนสัญญาณที่สับสนและทำให้นักวิเคราะห์ มีมุมมองที่แตกต่างต่อทิศทางตลาดในอนาคต
Sponsored Sponsoredสถิติต่อเนื่องของทองคำหนุนแนวโน้มขาขึ้น
นักวิเคราะห์หลายท่านให้เหตุผลว่า การปรับฐานล่าสุดของกลุ่มโลหะมีค่าไม่ได้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของดีมานด์พื้นฐาน และยังคาดการณ์ว่ากระแสขาขึ้น อาจต่อเนื่องไปถึงปีหน้า
การปรับตัวลงพร้อมกันในลักษณะนี้ มักจะบ่งชี้ถึงการเทขายของนักลงทุนจำนวนมาก มิได้เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของความต้องการโลหะพื้นฐานแบบเฉียบพลัน นักลงทุนมืออาชีพ กล่าวไว้
นอกจากนี้ Kobeissi Letter ยังเน้นย้ำว่าทองคำมีการซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นเวลาประมาณ 550 วันทำการ ซึ่งถือเป็นสถิติที่ยาวนานเป็นอันดับสองที่เคยมีมา
ระยะเวลาที่ยาวนานที่สุดเกิดขึ้นหลังวิกฤตการเงินปี 2008 เมื่อทองคำยืนเหนือระดับดังกล่าวราว 750 วันทำการ โดยระหว่างสถิติปัจจุบัน ราคาทองคำพุ่งขึ้น 135% ซึ่งสูงกว่าอัตราเพิ่มขึ้น 91% ในช่วงปี 2009 ถึง 2011
Sponsoredเมื่อเปรียบเทียบกับวงจรปี 1986-1988 ซึ่งยาวนานประมาณ 510 วัน ราคาทองขยับขึ้น 38% ส่วนช่วงปี 1978-1980 ทองคำเพิ่มขึ้นถึง 209% ในราว 495 วันทำการ
แรงส่งของทองคำยังคงแข็งแกร่งในเชิงประวัติศาสตร์ โพสต์ดังกล่าวระบุเพิ่มเติม
กรณีศึกษาการหมุนเวียนเงินทุน
ขณะเดียวกัน นักเฝ้าระวังตลาดรายหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่าการย่อตัวอย่างรุนแรงของราคาทองมักส่งผลต่อความเชื่อมั่นและอาจนำไปสู่การสับเปลี่ยนเงินทุน
แม้บางฝ่ายจะคาดหวังการดีดกลับ แต่ความแตกต่างเช่นนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงโฟกัสของตลาดในระดับลึก ซึ่งอาจเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์อื่น เช่น BTC ศาสตราจารย์ Crypto แสดงความคิดเห็น
จาก มุมมองทางเทคนิค นักวิเคราะห์ Michaël van de Poppe ชี้ให้เห็นว่ามีสัญญาณขาลงหลายจุดในหลายกรอบเวลา สะท้อนถึงแรงส่งที่ลดลง แม้จะมีจุดสูงสุดใหม่ล่าสุด เขาได้ อธิบายว่า
Sponsored Sponsoredราคาทองคำได้ปรับฐานอย่างมาก… แม้หลายคนจะไม่พูดถึงการปรับฐานที่ยาวนาน แต่ข้อเท็จจริงที่ว่าราคาหลุดต่ำกว่าระดับ ATH เดิมก็ไม่ใช่สัญญาณที่ดี นี่อาจเป็นช่วงเวลาที่หลายคนเชื่อว่ายังมีโอกาสที่ราคาจะไปต่อ ขณะที่กลุ่มเดิมจะโทษ Bitcoin ว่าทำไมไม่ขึ้น นี่คือช่วงเวลาสลับรอบเงินทุน
ในโพสต์แยกต่างหาก Van de Poppe ยังสังเกตเห็นสัญญาณขาขึ้นบนกราฟ BTC/ทองคำรายวัน ซึ่งชี้ว่า Bitcoin น่าจะมีผลตอบแทนเหนือกว่าทองคำในช่วงเวลาข้างหน้า
สัญญาณขาขึ้นเช่นนี้เคยเกิดขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2024 (ก่อน Bitcoin ทะลุแนวต้าน USD100K) และไตรมาส 4 ปี 2022 (สิ้นสุดตลาดหมีของ Bitcoin) การสับเปลี่ยนรอบใหญ่กำลังจะมาถึง เขาระบุเพิ่มเติม
ดังนั้น ความผันผวนของโลหะมีค่าและคริปโตแสดงถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาด และสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่มากขึ้นเกี่ยวกับกระแสเงินทุน ทั้งนี้ แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวของทองคำจะยังคงแข็งแกร่งในเชิงประวัติศาสตร์ แต่สัญญาณเชิงเทคนิคและประสิทธิภาพเมื่อเปรียบเทียบกันชี้ให้นักลงทุนหันมาให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ทางเลือกมากขึ้นเช่นกัน
แต่ยังคงต้องจับตาว่าการเคลื่อนไหวเมื่อเร็วๆ นี้จะเป็นเพียงความแตกต่างชั่วคราว หรือจะนำไปสู่การหมุนเวียนของสินทรัพย์ในวงกว้างขึ้นในระยะต้น
