ตลาดสินเชื่อเอกชนกำลังเผชิญกับความกดดันที่เพิ่มขึ้น เพราะนักลงทุนต่างกังวลมากขึ้นเรื่อย ๆ ว่า AI จะเข้ามารบกวนแหล่งรายได้ของบริษัทซอฟต์แวร์อย่างไร
ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่า การสูญเสียงานจาก AI ความเครียดในสินเชื่อเอกชนที่เพิ่มขึ้น และเงื่อนไขการปล่อยกู้ที่เข้มงวดกว่าเดิม อาจทำให้รัฐบาลไม่มีทางเลือกนอกจากต้องพิมพ์เงินเพิ่ม ซึ่งสถานการณ์นี้อาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญกับ Bitcoin (BTC)
สัญญาณความกดดันพุ่งสูงในตลาดเครดิตเอกชน
Morgan Stanley คาดการณ์ว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้ในตลาดการปล่อยกู้โดยตรงอาจพุ่งขึ้นถึง 8% โดยมีสาเหตุหลักมาจากการรบกวนของปัญญาประดิษฐ์ในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์
ขณะเดียวกัน US Private Credit Default Rate (PCDR) ของ Fitch Ratings ก็ได้ พุ่งขึ้นถึง 5.8% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่มีการบันทึกไว้ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 ราคาหุ้นของผู้จัดการสินเชื่อเอกชนรายใหญ่ต่างร่วงลงอย่างรุนแรงเช่นกัน
BeInCrypto รายงานเพิ่มเติมว่า ผู้จัดการกองทุนสินเชื่อเอกชนที่ใหญ่ที่สุด 5 ราย ได้มีการจำกัดหรือกำหนดเพดานการถอนเงินของนักลงทุนตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาร่วมกับดัชนี US Business Development Companies Index (MVBDC) ที่ลดลง ต่ำสุดในรอบหลายปีในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ สัญญาณเหล่านี้ล้วนบ่งชี้ถึงความตึงเครียดที่ลึกขึ้นในภาคส่วนนี้
กรณีของบิทคอยน์
Luke Gromen นักวิเคราะห์แมโครชี้ว่า ระบบการเงินของสหรัฐอเมริกาอาจถูกบีบให้ต้องพิมพ์เงินเพิ่มในช่วงสามถึงหกเดือนข้างหน้า แรงกดดันที่เขาระบุประกอบด้วยการสูญเสียงานเพราะ AI ความเครียดจากสินเชื่อเอกชน และการหดตัวของสภาพคล่องในการปล่อยกู้
ดิฉันทราบดีว่าระบบทั้งหมดนี้มีภาระหนี้สูงมาก และทราบว่ารัฐบาลในฐานะรัฐบาลกลางที่มีรายรับในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แทบจะครอบคลุมได้แค่สิทธิประโยชน์และดอกเบี้ยใด ๆ เท่านั้น แม้เศรษฐกิจจะถดถอยเพียงเล็กน้อยก็จะบีบให้เราต้องผิดนัดชำระพันธบัตรรัฐบาลหรือสวัสดิการ หรือไม่ก็ต้องพิมพ์เงินเพิ่ม และรัฐบาลก็จะเลือกพิมพ์เงินเพิ่มแน่นอน เขา กล่าว
หากมีการพิมพ์เงินเพิ่มขึ้น Bitcoin อาจ กลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์ เพราะนักลงทุนต่างก็โยกสินทรัพย์เข้าสู่ประเภทที่มีจำนวนจำกัดและไม่มีรัฐบาลควบคุม เพื่อหลีกเลี่ยงการลดค่าเงิน จุดที่น่าสนใจเป็นพิเศษเกี่ยวกับช่วงเวลานี้คือ Bitcoin ไม่ได้เป็นเพียง เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางทฤษฎีอีกต่อไปเพราะว่าตอนนี้มันได้พิสูจน์ตัวเองแล้วในเวลาเดียวกันแบบเรียลไทม์
ในขณะที่ตลาดดั้งเดิมต้องเผชิญกับแรงกดดันจากสถานการณ์ตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ BTC กลับเพิ่มขึ้น 10.87% นับตั้งแต่ความขัดแย้งกับอิหร่านยกระดับเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ และทำผลงานดีกว่า S&P 500, Nasdaq 100, ทองคำ รวมถึงเงินในช่วงเวลาเดียวกัน
เนื่องจากตอนนี้ทั้งความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่างก็ยังอยู่บนโต๊ะ โอกาสของ Bitcoin จึงดูมีเสน่ห์ขึ้นเรื่อย ๆ
