ตลาดคริปโตกำลังเผชิญกับการทดสอบความเครียดครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งของปีในวันนี้ เนื่องจากมีการหมดอายุของออปชั่น Bitcoin และ Ethereum มูลค่ากว่า 21 พันล้าน USD ในวันนี้
ด้วยการหมดอายุที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 3 นี้ นักเทรดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อระดับความเจ็บปวดสูงสุดมาบรรจบกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลง
ออปชั่นมูลค่ากว่า 21 พันล้าน USD หมดอายุวันนี้: สิ่งที่นักเทรดควรคาดหวัง
Sponsoredตามข้อมูลจาก ตลาดอนุพันธ์ Deribit มูลค่ารวม 21.097 พันล้าน USD ในสัญญา Bitcoin และ Ethereum กำลังจะหมดอายุ
“เวลา 08:00 UTC ออปชั่นคริปโตมูลค่ากว่า 21 พันล้าน USD จะหมดอายุบน Deribit; หนึ่งในหมดอายุที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 3… การหมดอายุที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 3 พบกับการลดอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลง ตลาดจะทะลุขึ้นหรือหยุดที่นี่?” Deribit ตั้งคำถาม
ออปชั่น Bitcoin คิดเป็นส่วนใหญ่ของการหมดอายุในวันนี้ ด้วยมูลค่า 16 พันล้าน USD ความสนใจเปิดรวมทั้งหมดคือ 146,224 สัญญา โดยมีอัตราส่วน put-to-call (PCR) ที่ 0.71
ซึ่งบ่งชี้ถึงการมีอยู่ของออปชั่น Call (ซื้อ) มากกว่าออปชั่น Put (ขาย) ซึ่งแสดงถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวกแม้จะมี การถอยกลับล่าสุด
ระดับความเจ็บปวดสูงสุด ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ถือออปชั่นส่วนใหญ่ประสบกับการสูญเสียทางการเงินมากที่สุด อยู่ที่ 111,000 USD ซึ่งสูงกว่าราคา ปัจจุบันที่ 109,526 USD อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่านักเทรดอาจพยายามตรึงราคาสปอตให้ใกล้เคียงกับระดับนี้เมื่อการหมดอายุผ่านไป
ในขณะเดียวกัน Ethereum คิดเป็นมูลค่า 5.08 พันล้าน USD โดยมีสัญญาคงค้างจำนวนมากถึง 1.28 ล้านสัญญา
Sponsored Sponsoredอัตราส่วน put-to-call ของมันที่ 0.86 บ่งบอกถึงมุมมองที่ระมัดระวังมากกว่า Bitcoin แม้จะมีการแพร่หลายของออปชั่น Call หรือการซื้อ
อย่างไรก็ตาม ระดับความเจ็บปวดสูงสุดอยู่ที่ 3,800 USD ซึ่งใกล้เคียงกับ ราคาปัจจุบันของ ETH ที่ 3,963 USD อย่างไม่สบายใจหลังจากการขายออกอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้
Ethereum เพิ่งจะ ลดลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 4,000 USD ซึ่งเป็นการลดลงต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม ความอ่อนแอนี้ได้เพิ่มความกังวลว่าการหมดอายุในวันนี้อาจเพิ่มแรงกดดันขาลงหากระดับการสนับสนุนสำคัญล้มเหลว
นักวิเคราะห์เตือนความเสี่ยงขาลงของราคา Ethereum
Sponsoredบริษัทวิเคราะห์ออปชั่น Greeks.live ได้เน้นถึงสถานะที่เปราะบางของ Ethereum หลังจากที่พวกเขาอธิบายว่าเป็นการล่มสลายครั้งใหญ่เมื่อต้นสัปดาห์นี้
บริษัทได้สังเกตว่าราคาของ Ethereum ที่ลดลงต่ำกว่า 4,000 USD ทำให้ altcoin ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดตามมูลค่าตลาดละเมิด ตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายตัว และเตือนถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความเชื่อมั่นของตลาด
ความผันผวนโดยนัยสำหรับเงื่อนไขหลักแสดงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย แต่ skew เปลี่ยนไปอย่างมากไปทาง put โดยที่เบี้ยประกัน put สูงกว่า call อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในความคาดหวังของตลาดออปชั่นต่อความเสี่ยงขาลง เขียนโดย Greeks.live
บริษัทได้เน้นย้ำด้วยว่าตำแหน่งของ market maker กำลังเข้าสู่เขตการขยายตัวของแกมมา ซึ่งเป็นโซนที่การแกว่งของราคาสามารถเร่งขึ้นได้เนื่องจากการไหลของการป้องกันความเสี่ยง
มีรายงานว่า market makers บางรายได้เริ่มซื้อ put เพื่อป้องกันตัวเอง ซึ่งสะท้อนถึงความกลัวที่เพิ่มขึ้นของการปรับฐานที่ลึกขึ้น
ตามที่นักวิเคราะห์ที่ Greeks.live กล่าว Ethereum ที่ไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือ 4,000 USD อาจทำให้ตลาดออปชั่นเผชิญกับสถานการณ์การปรับราคาตลาดหมี
Sponsored Sponsoredในทางตรงกันข้าม Bitcoin ดูเหมือนจะ ซื้อขายในช่วงที่มีการรวมตัวมากขึ้น โดยที่ผู้ค้าคาดหวังความผันผวนที่ต่ำกว่า ETH
นอกจากนี้ยังควรกล่าวถึงว่าออปชั่นที่หมดอายุในวันนี้สูงกว่ามากเมื่อเทียบกับ 4.3 พันล้าน USD ที่ล้มเหลวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากออปชั่นที่หมดอายุในวันนี้เป็นของเดือน
นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นเมื่อ สภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น เพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้นหนึ่ง เมื่อธนาคารกลางส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลง ผู้ค้าตัวเลือกกำลังพยายาม ป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น ในขณะที่ยังคงวางตำแหน่งสำหรับไตรมาสที่สี่ (Q4) ที่มีแนวโน้มดีขึ้น
แม้จะมีความระมัดระวังในปัจจุบัน แต่ Greeks.live สังเกตว่ามีนักลงทุนจำนวนมากที่เริ่มวางเดิมพันในเชิงบวกสำหรับ Q4 แล้ว โดยคาดหวังว่าจะมีแรงผลักดันใหม่ในช่วงสิ้นปี
เมื่อใกล้ถึงเวลาหมดอายุของตัวเลือกที่ 8:00 UTC บน Deribit ผู้ค้าควรคาดหวังความผันผวน ซึ่งอาจมีผลต่อแนวโน้มตลาดระยะสั้นในช่วงสุดสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม สภาวะมักจะคงที่เมื่อผู้ค้าปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมการซื้อขายใหม่
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นการหมดอายุของตัวเลือกที่ใหญ่ที่สุดใน Q3 อาจจะกำหนดทิศทางสำหรับตลาดคริปโตในช่วงสุดท้ายของปี 2025
