ตลาดคริปโตต่างเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวนรุนแรงเป็นพิเศษ เมื่อกิจกรรมออปชั่นจากนักลงทุนรายย่อยทุบสถิติและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงมากขึ้น
ขณะที่ราคาบิทคอยน์ทรงตัวใกล้ USD95,100 ในวันอาทิตย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดขาดความผันผวนในช่วงที่คริปโตผู้นำรายนี้กำลังสะสมพลังที่ระดับบางเบา แต่นักลงทุนยังคงจับตาบรรยากาศความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรป การรอคําตัดสินศาลสูงสุด และการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยที่พุ่งสูงขึ้น
Sponsoredสัปดาห์เสี่ยงสูง: คริปโต หุ้น และโลหะเป้าหมายหลัก
ในขณะเดียวกัน นักลงทุนรายย่อยต่างมีอิทธิพลต่อทิศทางตลาดอย่างไม่เคยมีมาก่อน โดยมีรายงานว่า ส่วนแบ่งของนักลงทุนรายย่อยในตลาดออปชั่น ขณะนี้คิดเป็น 21.7% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด เพิ่มขึ้นจาก 10.7% ในปี 2022
จำนวนออปชั่น Call โดยนักลงทุนรายย่อยต่อวันพุ่งสูงถึง 8.2 ล้านสัญญา และ Put แตะ 5.4 ล้าน ถือว่าเป็นสถิติสูงสุดอันดับสอง
Max Keiser ผู้บุกเบิกบิทคอยน์ อธิบายปรากฏการณ์นี้ว่าเป็นตลาด “คาสิโนกูลาก” โดยมีการเก็งกำไร การใช้เลเวอเรจ และการเดิมพันระยะสั้นเป็นหลัก ซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดล้วนติดอยู่ในสภาพแวดล้อมการเสี่ยงโชคที่มีความเสี่ยงสูง
นักลงทุนรายบุคคลต่างมีบทบาทกำหนดทิศทางราคามากขึ้น พร้อมกันนั้นก็เพิ่มความเสี่ยงของเลเวอเรจใน BTC, SPY และสินทรัพย์สภาพคล่องอื่นๆ
Sponsored Sponsored“นักลงทุนรายย่อยไม่เคยเก็งกำไรหนักขนาดนี้มาก่อน” นักสังเกตการณ์ตลาดโลกกล่าว “แค่ปริมาณ Call ก็สูงเกิน 8 ล้านสัญญาต่อวัน ขณะที่ Put สูงถึง 5 ล้าน ต่อรวมปริมาณออปชั่นของนักลงทุนรายย่อยทะลุเท่าตัวจากปีก่อน ความเสี่ยงยังคงพุ่งสูงมาก”
นอกจากนี้ แรงกดดันในตลาดยังเพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปที่ทวีความรุนแรงตลอดสุดสัปดาห์ โดยประธานาธิบดี Donald Trump ได้ประกาศเก็บภาษีนำเข้า 10% ต่อ 8 ประเทศในยุโรป เพื่อกดดันให้สนับสนุนการเข้าซื้อกรีนแลนด์ของสหรัฐฯ
ภาษีนี้อาจปรับเพิ่มขึ้นเป็น 25% ภายในเดือนมิถุนายนถ้าไม่มีข้อตกลง ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อมูลค่าการค้าสูงถึง USD1.5 ล้านล้าน ทางด้านประธานาธิบดีฝรั่งเศส Emmanuel Macron ตอบโต้โดยเรียกร้องให้สหภาพยุโรปใช้มาตรการ “ต่อต้านการบังคับ” เพื่อระงับไม่ให้ธนาคารสหรัฐฯ เข้าถึงการจัดซื้อจัดจ้างของสหภาพยุโรป และอาจเล็งเป้าไปที่บรรษัทเทคโนโลยีใหญ่ของสหรัฐอเมริกา
มาตรการตอบโต้ที่ไม่เคยมีมาก่อนนี้อาจเปลี่ยนอำนาจต่อรองด้านการค้าระดับโลก
Sponsoredความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย และการเก็งกำไรโดยรายย่อยคุกคามเสถียรภาพตลาด
ความเป็นเดิมพันทางภูมิรัฐศาสตร์นั้นขยายวงกว้างเกินอัตราภาษี นักวิเคราะห์เตือนว่า ข้อตกลงการค้าระหว่างสหภาพยุโรปกับ Mercosur และอิทธิพลของสหรัฐฯ ต่อประเทศ Mercosur รวมถึงอาร์เจนตินาและบราซิล อาจยิ่งทำให้ความเสี่ยงระดับโลกผันผวนหนักขึ้น
นักวิเคราะห์ Endgame Macro อธิบายว่าสถานการณ์นี้เป็นการทดสอบอิทธิพล โดยเน้นว่าวอชิงตันอาจกดดันกลุ่มการค้าทวีปอเมริกาใต้แบบเงียบๆ ผ่านช่องทางการเงินและการค้า ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงที่ไม่สมดุล แม้จะไม่มีความขัดแย้งอย่างเปิดเผย
ในขณะเดียวกัน ตลาดต่างจับตาคำตัดสินของ ศาลฎีกาเกี่ยวกับความชอบด้วยกฎหมายของภาษีนำเข้าที่ทรัมป์กำหนด ซึ่งถือเป็นความไม่แน่นอนเพิ่มเติม
หากศาลตัดสินค้านฝ่ายบริหาร อาจทำให้ความเชื่อมั่นต่อนโยบายการค้าสั่นคลอน และจุดชนวนให้เกิดแรงขายอย่างฉับพลันในตลาด
Sponsored Sponsoredแต่หากศาลตัดสินเห็นชอบกับภาษีนำเข้า นักลงทุนก็ต้องสะท้อนความเสี่ยงการหยุดชะงักของการค้าและการเติบโตที่ชะลอตัวต่อไปอย่างเต็มที่ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นและสินทรัพย์คริปโต
ในส่วนของโลหะมีค่า ขณะนี้ เริ่มปรากฏสัญญาณความตึงเครียด ผู้เล่นในตลาดเฝ้าติดตามเงินซิลเวอร์และโลหะมีค่าอื่นๆ อย่างใกล้ชิด เพราะต้องเผชิญความผันผวนที่เกิดจากทั้งช็อกอัตราภาษีและ ปัญหาการขาดแคลน ที่ตลาดอย่าง LBMA (London Bullion Market Association)
ในอดีต ผลกระทบจากอัตราภาษีที่คล้ายกันนี้เคยผลักดันเงินทุนไหลจากลอนดอนเข้าสู่ Comex (Commodity Exchange ในนิวยอร์ก) อย่างรวดเร็ว สร้างภาวะตลาดย้อนกลับและความคลาดเคลื่อนในระยะสั้น
ในบรรยากาศเช่นนี้ ราคา Bitcoin ที่อยู่ใกล้ 95,000 USD เริ่มเปราะบางหนัก เพราะการเก็งกำไรของรายย่อย ความไม่ชัดเจนทางกฎหมาย และแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ล้วนรวมตัวกัน จนกลายเป็นสถานการณ์ความเสี่ยงสูงสำหรับทั้งผู้ค้าและสถาบัน
เมื่อกิจกรรมของรายย่อยแตะระดับสูงสุดประกอบกับแรงกระแทกเชิงมหภาค สัปดาห์นี้จึงอาจกลายเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนรุนแรงที่สุดของประวัติศาสตร์ไม่นานมานี้
