เมื่อเดือนกรกฎาคมใกล้จะสิ้นสุดลง มีพัฒนาการสำคัญหลายประการในตลาด Bitcoin (BTC) ที่เกิดขึ้น โดยเฉพาะแรงกดดันจากการทำกำไรที่กลับมาในสัปดาห์สุดท้ายของเดือน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม
จากการวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดและข้อมูลบนเครือข่าย พบว่าแหล่งที่มาหลักสี่แห่งของแรงกดดันในการขายอาจจะกำหนดทิศทางของ Bitcoin ในไม่ช้า มาสำรวจแต่ละปัจจัยกันอย่างละเอียด
1. การทำกำไรจากกระเป๋าเงินวาฬที่ตื่นขึ้น
เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม BeInCrypto รายงานว่ากระเป๋าเงินวาฬ ที่ถือ 80,000 BTC ตื่นขึ้นหลังจากผ่านไปกว่า 14 ปี กิจกรรมการขายจากกระเป๋าเงินวาฬนี้ ซึ่งดำเนินการโดย Galaxy Digital ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นของ Bitcoin ชะลอตัวลง ในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกรกฎาคม
ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าการไหลออกขนาดใหญ่จากกระเป๋าเงิน Galaxy Digital มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับราคาของ Bitcoin ในวันที่ 29 กรกฎาคม LookonChain ยังคงตรวจพบการไหลออกมากขึ้น ทำให้เกิดความกลัวว่าจะมีการขายออกอีกครั้ง
Galaxy Digital กำลังช่วยลูกค้าขาย BTC อีกครั้งหรือไม่ ในช่วง 12 ชั่วโมงที่ผ่านมา Galaxy Digital ได้โอนออกอีก 3,782 BTC (447 ล้าน USD) ซึ่งส่วนใหญ่ไปยังตลาดแลกเปลี่ยน LookonChain รายงาน
นอกจากนี้ BeInCrypto รายงานว่ามีกระเป๋าเงินที่ไม่ได้ใช้งานอีกสองใบ—ที่ไม่เคลื่อนไหวมา 6 ถึง 14 ปี—ได้กลับมามีการเคลื่อนไหวอีกครั้ง SpotOnChain เพิ่ง รายงานว่ามีกระเป๋าเงินวาฬที่ไม่ได้ใช้งานสามใบ ซึ่งอาจเชื่อมโยงกับหน่วยงานเดียวกัน ได้ย้าย 10,606 BTC (1.26 พันล้าน USD) หลังจากไม่เคลื่อนไหวมา 3–5 ปี
จำนวนกระเป๋าเงินวาฬที่ตื่นขึ้นเพิ่มขึ้นดูเหมือนจะเพิ่มแรงกดดันในการขายเมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคม
2. สัญญาณแรงขายจากผู้ถือระยะยาว
แหล่งที่มาของแรงกดดันในการขายที่สองมาจากผู้ถือระยะยาว (LTHs) ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นกระดูกสันหลังของตลาด Bitcoin
ตามรายงานของ CryptoQuant นักลงทุนระยะยาว (LTHs) เริ่มถอนเงินเมื่อ BTC อยู่ราวๆ 120,000 USD ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม พฤติกรรมนี้อาจสะท้อนถึงความระมัดระวัง ซึ่งนักลงทุนหลายคนเลือกที่จะล็อกกำไรแทนที่จะถือครองต่อไปท่ามกลางความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น
นักวิเคราะห์ Burakkesmeci กล่าวว่าผู้ถือครองระยะยาว (LTHs) เริ่มมีตำแหน่งสุทธิเชิงลบที่ระดับต้านทาน 120K USD ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาที่สำคัญในประวัติศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งบอกว่านักลงทุนบางคนที่ถือครองผ่านรอบก่อนหน้าอาจเริ่มตระหนักถึงกำไร
ในไตรมาสแรกของปี 2025 ตำแหน่งสุทธิเชิงลบจากผู้ถือครองระยะยาวช่วยดึง BTC ลงต่ำกว่า 75,000 USD หากกลุ่มนี้ยังคงขายต่อไป อาจสร้างแรงกดดันในการขายอย่างมาก เพิ่มความเสี่ยงของการปรับฐานที่แข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม
3. การไหลออกของนักขุดกำลังเพิ่มขึ้น
ปัจจัยที่สามคือการเพิ่มขึ้นของการไหลออกของนักขุด ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของแรงกดดันในการขายจากนักขุด Bitcoin
ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าตลอดเดือนกรกฎาคม การไหลออกของ BTC จากกระเป๋าเงินของนักขุดเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากช่วงที่ลดลง การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งบอกถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่เป็นไปได้
นักขุดมักจะขายเมื่อพวกเขาต้องการสภาพคล่องเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือเมื่อพวกเขาต้องการล็อกกำไรหลังจากราคาขึ้น หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป อาจเพิ่มแรงกดดันในการขาย โดยเฉพาะเมื่อรวมกับกิจกรรมจากวาฬและผู้ถือครองระยะยาว
“จำนวน coin เฉลี่ยต่อธุรกรรมที่ส่งจากกระเป๋าเงินของนักขุดที่เกี่ยวข้อง หากนักขุดส่งบางส่วนของเงินสำรองพร้อมกัน อาจทำให้ราคาลดลงได้” CryptoQuant อธิบาย.
4. แรงกดดันการขายจากนักลงทุนสหรัฐ
ตัวชี้วัด Coinbase Premium สะท้อนถึงช่องว่างของราคาระหว่าง Coinbase และ Binance หาก premium เป็นลบ หมายถึง Bitcoin ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าบน Coinbase ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่อ่อนแอหรือแรงกดดันในการขายที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาดสหรัฐฯ
ตัวชี้วัดนี้แสดงถึงพฤติกรรมของนักลงทุนในสหรัฐฯ แม้ว่าจะยังคงเป็นบวกส่วนใหญ่ แต่ก็กลายเป็นลบในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม
“ช่องว่าง Bitcoin Coinbase Premium กลับมาเป็นลบอีกครั้ง หมายความว่าอย่างไร? ความต้องการในตลาดสหรัฐฯ กำลังอ่อนแอลง ควรระมัดระวัง” นักวิเคราะห์ IT Tech แสดงความคิดเห็น.
ในอดีต premium ที่เป็นลบไม่ได้หมายถึงการกลับตัวของแนวโน้มเสมอไป อย่างไรก็ตาม มักจะส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวของแรงขับเคลื่อนขึ้น หากแรงกดดันในการขายยังคงเพิ่มขึ้น ผลลัพธ์ที่เป็นลบอาจเกิดขึ้นได้
สัญญาณกลับตัวจากอัตราส่วน MVRV ในเดือนสิงหาคม
นักวิเคราะห์บางคนกำลังใช้ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับเดือนสิงหาคม โดยเฉพาะหลังจากที่ Bitcoin บันทึกการเพิ่มขึ้นติดต่อกันสี่เดือน
ตาม สถิติ ของ Coinglass ไตรมาสที่ 3 เป็นไตรมาสที่อ่อนแอที่สุดของปี โดยเฉพาะเดือนสิงหาคมมักเป็นเดือนที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในไตรมาสที่ 3
นักวิเคราะห์ CryptoQuant ชื่อ Yonsei ชี้ให้เห็นว่าอัตราส่วน MVRV (Market Value to Realized Value) กำลังเข้าใกล้เกณฑ์สูงสุดของรอบ สัญญาณนี้อาจปรากฏในช่วงปลายเดือนสิงหาคม
ในรอบปี 2021 อัตราส่วน MVRV ได้สร้างจุดสูงสุดสองครั้งที่ทำนายจุดสูงสุดของตลาดได้อย่างแม่นยำ หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย สิงหาคมอาจเป็นจุดสูงสุดของ Bitcoin ก่อนเข้าสู่ช่วงการปรับฐานหรือการรวมตัว
โดยสรุป เรากำลังเข้าสู่โซนที่ความมองโลกในแง่ดีและความระมัดระวังต้องอยู่ร่วมกัน ให้ การวิเคราะห์บนเครือข่าย นำทางกลยุทธ์ของคุณ — ตอนนี้เป็นเวลาที่ต้องกระชับการจัดการความเสี่ยงและเตรียมพร้อม” Yonsei สรุป
แม้จะมีความกังวลเหล่านี้ รายงานล่าสุดของ Kaiko แสดงความมั่นใจในความลึกของตลาด Bitcoin พวกเขาเชื่อว่า ตลาดสามารถดูดซับแรงกดดันการขายในปัจจุบันได้
อย่างไรก็ตาม โปรไฟล์สภาพคล่องที่แข็งแกร่ง พร้อมกับความสามารถของตลาดในการจัดการคำสั่งซื้อขนาดใหญ่และความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทคลังบ่งชี้ถึงการมีอยู่ของนักเทรดที่มีความซับซ้อน นักเทรดเหล่านี้ไม่ยึดติดกับราคา ซึ่งควรส่งผลดีต่อการเคลื่อนไหวของราคา BTC ในเดือนที่อาจมีความผันผวน” Kaiko กล่าว
แม้ว่าเจ้ามือ LTHs และนักขุดอาจก่อให้เกิดความผันผวน โครงสร้างตลาดปัจจุบันอาจป้องกัน การล่มสลายอย่างรุนแรง
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
