ราคาหุ้น Robinhood (HOOD) เสี่ยงร่วง 40% เพราะแรงกดดันคริปโตในสหรัฐฯ เกินผลประกอบการ

ราคาหุ้น Robinhood ได้ฟื้นตัวขึ้นเกือบ 23% นับตั้งแต่จุดต่ำสุดของวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ใกล้ 71 USD ซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งสำหรับ HOOD อีกทั้งบริษัทยังเพิ่งประกาศปีการเงินที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม เมื่อมองในภาพรวม กลับมีเรื่องราวที่ต่างออกไป กิจกรรมในตลาดคริปโตที่ซบเซา กระแสเงินทุนที่ลดลง และความเสี่ยงทางเทคนิคที่เพิ่มสูงขึ้น ล้วนเป็นสัญญาณว่าการฟื้นตัวนี้อาจไม่ยั่งยืน ดังนั้นแรงกดดันขาลงจึงยังคงเป็นปัจจัยหลักในขณะนี้

แรงหนุนรายได้กับแรงกดดันคริปโตเคลื่อนไหวสวนทางกัน

Robinhood มีผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งในปี 2025 โดยตลอดทั้งปี มีรายได้รวมราว 4.5 พันล้าน USD เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรสุทธิสูงถึงเกือบ 1.9 พันล้าน USD รายได้ในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 27% ขณะที่กำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อีกทั้งรายได้จากการซื้อขาย options ดอกเบี้ย และการสมัครสมาชิก Gold ต่างเติบโตขึ้นอย่างมาก

ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าธุรกิจหลักของบริษัทกำลังพัฒนา Robinhood ไม่ได้พึ่งพาเพียงหุ้น meme หรือการเทรดคริปโตอีกต่อไป แต่กำลังมีการกระจายความเสี่ยงมากขึ้น จึงมีเสถียรภาพมากกว่าที่เคย

บริษัทยังได้เปิดตัว public testnet สำหรับ Robinhood Chain ซึ่งเป็นเครือข่าย Ethereum Layer 2 ที่สร้างบน Arbitrum เพื่อรองรับหุ้นในรูปแบบโทเคน การซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง และเครื่องมือ DeFi นี่คือก้าวสำคัญในระยะยาว ไม่ใช่ปัจจัยที่ผลักดันราคาระยะสั้น อย่างไรก็ตามคริปโตยังคงเป็นปัญหา

รายได้จากคริปโตลดลง 38% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วอยู่ที่ประมาณ 221 ล้าน USD การลดลงนี้เกี่ยวข้องกับการปรับฐานของ Bitcoin และปริมาณการซื้อขายที่อ่อนแอลง เนื่องจากคริปโทยังมีสัดส่วนกิจกรรมสูง การชะลอตัวนี้จึงกระทบต่อรายได้รวม โดยยอดขายไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ราว 50 ล้าน USD

ตลาดจึงให้ความสำคัญกับการพลาดเป้านั้น

หลังรายงานผลประกอบการ ราคาหุ้นร่วงประมาณ 7% ในช่วงซื้อขายนอกเวลาทำการ สะท้อนว่านักลงทุนยังมองว่าคริปโตเป็นความเสี่ยงหลัก แม้จะมีกำไรและผลิตภัณฑ์ใหม่ที่แข็งแกร่ง แต่ก็ไม่สามารถชดเชยจุดอ่อนด้านนี้ได้ หลังจากสมรรถนะในฝั่งคริปโตที่น่าผิดหวัง ราคาหุ้น Robinhood จึงเหมือนกลับมากระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มขาลงอีกครั้ง

เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ราคา HOOD ได้ร่วงลงจากกรอบขาลง ส่งผลให้มีการปรับตัวลงเกือบ 30% แม้ 71 USD จะเป็นแนวรับ แต่แรงกดดันจากคริปโตยังอาจฉุดราคาลงได้อีกเร็วๆ นี้

นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมการฟื้นตัวตั้งแต่วันที่ 5 กุมภาพันธ์จึงยังดูเปราะบาง เพราะมันเกิดขึ้นภายในแนวโน้มขาลงที่กว้างกว่า ไม่ใช่การกลับสู่ขาขึ้นใหม่

กระแสเงินไหลอ่อนและความเสี่ยง Death Cross กระทบความเชื่อมั่น

การดูแค่พฤติกรรมราคายังไม่เพียงพอ เพราะตัวชี้วัดกระแสเงินทุนบ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่ยังคงระมัดระวัง

หนึ่งในเครื่องมือสำคัญคือ Chaikin Money Flow หรือ CMF โดย CMF ผสานทั้งราคาและปริมาณซื้อขาย เพื่อแสดงว่าผู้เล่นรายใหญ่กำลังซื้อหรือขาย หากค่า CMF อยู่เหนือศูนย์ นักสถาบันมักกำลังสะสม แต่หากต่ำกว่าศูนย์ หมายถึงพวกเขากำลังออกจากตลาดหรือยังไม่เข้ามา

ขณะนี้ ค่า CMF ของ Robinhood ยังคงติดลบ

แม้ระหว่างรีบาวด์ขึ้นมา 23% CMF ก็ยังไม่สามารถกลับขึ้นเหนือเส้นศูนย์ได้ และยังต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาลงอีกด้วย นั่นหมายถึงการฟื้นตัวในครั้งนี้ขาดแรงหนุนจากผู้ถือ USD รายใหญ่

ต้องการข้อมูลเชิงลึกแบบนี้เพิ่มเติมหรือไม่ ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวคริปโตประจำวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

ปัจจัยนี้จึงทำให้การรีบาวด์ไม่มั่นคง และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เองก็เตือนถึงความเสี่ยงอีกด้วย

EMA หรือ Exponential Moving Average จะให้น้ำหนักราคาล่าสุดมากกว่า นักเทรดจึงใช้เพื่อตัดสินความแข็งแกร่งของแนวโน้ม และเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นต่ำกว่าระยะยาว แรงโมเมนตัมจะอ่อนลง

Robinhood ตอนนี้ กำลังเผชิญความเสี่ยง death cross ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อ EMA 50 วัน ลดต่ำกว่า EMA 200 วัน โดยสัญญาณนี้มักหมายถึงแนวโน้มอ่อนแอในระยะยาว

เกิดสัญญาณตัดลงขาลงสองครั้งเมื่อวันที่ 30 มกราคมและ 4 กุมภาพันธ์ หลังสัญญาณรอบเดือนมกราคม หุ้นร่วงเกือบ 30% ปัจจุบัน เส้น 50 วันกำลังมุ่งหน้าสู่ 200 วัน และหากเกิดการตัดลงอีกครั้ง แรงกดดันขาลงอาจเพิ่มขึ้น

ยังมีปัจจัยบวกที่อ่อนเพียงจุดเดียว

OBV หรือ On-Balance Volume เปรียบเทียบปริมาณในวันที่หุ้นขึ้นและลง เพื่อบ่งชี้ว่าใครเป็นฝ่ายคุมตลาด ระหว่างเดือนกันยายนถึงกุมภาพันธ์ OBV ขึ้นจุดต่ำสุดใหม่ ขณะที่ HOOD ลงต่ำกว่าเดิม สะท้อนว่า นักลงทุนรายย่อยบางส่วนต่างยังคงสะสมหุ้นอยู่

หากจุดอ่อนของคริปโตยังคงดำเนินต่อไป แม้แต่แนวรับนี้ก็อาจจางหาย และเมื่อขาดความต้องการที่แข็งแกร่งจากกระเป๋าเงินขนาดใหญ่ การซื้อของรายย่อยเพียงอย่างเดียวก็มักไม่สามารถเปลี่ยนแนวโน้มได้

แนวโน้มขาลงใหม่ชี้ระดับราคาหุ้นสำคัญของ Robinhood

โครงสร้างกราฟยังคงเป็นขาลง

Robinhood มีการซื้อขายอยู่ ภายในช่องขาลงตั้งแต่เดือนตุลาคม โดยช่องขาลงนี้จะเกิดขึ้นเมื่อต้นทุนทำจุดสูงสุดและต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลงในเส้นแนวโน้มคู่ขนาน และสิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงแรงขายอย่างต่อเนื่องแต่ควบคุมได้

ขณะนี้ ช่องคู่ขนานใหม่กำลังเกิดขึ้นตามการเคลื่อนไหวราคาล่าสุด โดยโครงสร้างที่อัปเดตนี้บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับตัวลงมากกว่า 40% หากราคาหลุดเส้นแนวโน้มล่าง โดยระดับราคาสำคัญแรกของ HOOD อยู่ที่ 71 USD ซึ่งเป็นโซนแนวรับสุดท้าย

ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือจุดนี้ การฟื้นตัวยังมีโอกาสอยู่แม้จะถูกกดดันจากคริปโต แต่ถ้าราคาหลุดลงต่ำกว่า 71 USD ระดับที่ต่ำกว่าจะเข้ามามีบทบาท และถ้าเหตุการณ์นั้นเกิดขึ้น โซนสำคัญถัดไปอยู่ใกล้กับ 55 USD

ในด้านบน แนวต้านยังมีน้ำหนักมาก โดยราคาหุ้น HOOD ต้องกลับมายืนเหนือ 87 USD จากนั้น 98 USD เพื่อปรับปรุงโครงสร้างระยะสั้น แต่สูงกว่านั้น ระดับ 107 USD และ 119 USD ก็ยังทำหน้าที่เป็นอุปสรรคสำคัญเช่นกัน