การล่มสลายของตลาดเมื่อวันที่ 11 ตุลาคมทำให้นักลงทุนรายย่อยขาดทุนอย่างหนัก นอกจากนี้ยังทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมที่สำคัญในกลุ่มวาฬ Bitcoin ข้อมูลบนเชนล่าสุดเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงหลักสามประการในกิจกรรมของกลุ่มนี้
พวกเขาคืออะไร และตลาดสามารถปรับตัวเข้ากับรูปแบบใหม่เหล่านี้ได้หรือไม่? การวิเคราะห์ต่อไปนี้อธิบาย
Sponsored1. วาฬที่หลับใหลกำลังตื่นขึ้น
หลังจากการล่มสลาย Bitcoin จากกระเป๋าเงินที่ไม่ได้ใช้งานมานานเริ่มเคลื่อนไหว ซึ่งบ่งชี้ว่าวาฬเก่ารู้สึกกดดันที่จะต้องดำเนินการ ตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ประมาณ 14,000 BTC ที่ไม่ได้ใช้งานเป็นเวลา 12–18 เดือนถูก เคลื่อนย้าย บนเชน
เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม มากกว่า 4,690 BTC จากกลุ่มอายุ 3–5 ปีถูกเปิดใช้งานใหม่ ตั้งแต่ต้นปี 2025 เกือบ 892,643 BTC จากกลุ่มนี้ถูกเคลื่อนย้าย ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของอุปทานทั้งหมด
กลุ่ม Bitcoin อายุ 2–3 ปีก็มีการเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน โดยมี 7,343 BTC ถูกโอน บนเชนในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ วันนี้วาฬ OG หนึ่งตัว เคลื่อนย้าย 2,000 BTC และยังคงถือครองเกือบ 46,000 BTC มูลค่ามากกว่า 5 พันล้าน USD
ผลที่ตามมา Coin Days Destroyed (CDD) พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ โดยถึงระดับสูงสุดในรอบเดือน นี่เป็นการอ่านค่าที่ สูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม เมื่อการเปิดใช้งานวาฬมีส่วนทำให้ Bitcoin ลดลงจาก 120,000 USD เป็น 112,000 USD
ระวัง การขายอาจกลับมาอีกครั้ง – นักวิเคราะห์ Darkfost เตือน
2. การไหลเข้าของวาฬเพิ่มขึ้น
ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าการไหลเข้าจากกระเป๋าเงินวาฬที่ถือครองมากกว่า 1,000 BTC เพิ่มขึ้นหลังจากวันที่ 11 ตุลาคม
Bitcoin Whale (>1K) to Exchange Inflow. Source: CryptoQuantนักวิเคราะห์ Maartunn ระบุเมื่อวันที่ 15 ตุลาคมว่า 17,184 BTC ถูกส่งไปยังตลาดแลกเปลี่ยนโดยกระเป๋าเงินขนาดใหญ่เหล่านี้ ซึ่งเป็นระดับการโอนสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือน
Sponsored Sponsoredการเพิ่มขึ้นของการไหลเข้าของวาฬมักเป็นสัญญาณขาลงในระยะสั้น เมื่อวาฬส่ง BTC ไปยังตลาดแลกเปลี่ยน พวกเขาอาจเตรียมขายเพื่อทำกำไรหรือหยุดขาดทุน ซึ่งเพิ่มแรงกดดันในการขาย
3. อัตราการทำธุรกรรมของวาฬที่สูงขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยน
อีกหนึ่งตัวชี้วัดสำคัญคืออัตราส่วนวาฬในตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งวัดสัดส่วนของธุรกรรมการไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุด 10 รายการเมื่อเทียบกับการไหลเข้าทั้งหมดในตลาดแลกเปลี่ยน
อัตราส่วนที่สูงขึ้นหมายความว่าวาฬมีส่วนรับผิดชอบต่อกิจกรรมการซื้อขายมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าพวกเขาใช้ตลาดแลกเปลี่ยนเพื่อดำเนินการธุรกรรมขนาดใหญ่
Sponsoredข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่การล่มสลายเมื่อวันที่ 11 ตุลาคม อัตราส่วนนี้ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเดือน การพุ่งขึ้นเช่นนี้มักนำไปสู่ความผันผวนของตลาด เนื่องจากการซื้อขายของวาฬขนาดใหญ่สามารถทำให้สภาพคล่องเปลี่ยนแปลงได้ง่าย
การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สามารถถือเป็นส่วนหนึ่งของระยะการกระจายใหม่ตามปกติ ซึ่ง Bitcoin ย้ายจากวาฬเก่าไปยังวาฬใหม่ ซึ่งเป็นกระบวนการที่สามารถช่วยให้ตลาดเติบโต วาฬใหม่รวมถึง กองทุน ETF และผู้สะสมสถาบัน
นี่เป็นเพียงการกระจายใหม่ตามปกติ คล้ายกับที่เราเคยเห็นในรอบก่อนหน้า ไม่มีอะไรอื่น นักวิเคราะห์ Maartunn อธิบาย
อย่างไรก็ตาม หากกิจกรรมนี้มีความเข้มข้นเกินไป เช่น การไหลเข้าที่สูงอย่างต่อเนื่องหรืออัตราส่วนวาฬที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อาจกดดันราคามากและนำไปสู่ความผันผวนที่ลึกขึ้น
