หุ้น Shopify (SHOP) พุ่งขึ้น 17% เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองเหนือความคาดหมาย ลบล้างกระแสที่พูดว่าเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์จะมากินส่วนแบ่งธุรกิจของบริษัทมาหลายเดือน
รายได้เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อยู่ที่ 3.58 พันล้าน USD แซงหน้าประมาณการที่ 140 ล้าน USD โดย Shopify ยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้สำหรับไตรมาสปัจจุบันด้วย
วอลล์สตรีทวิเคราะห์ภัยจาก AI ผิดทิศทาง
Jim Cramer จาก CNBC วิจารณ์นักวิเคราะห์ที่พากันคาดการณ์ว่า Shopify จะล้มเหลวในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา พวกเขาเชื่อว่า vibe coding จะทำให้ผู้ค้ารายย่อยข้าม Shopify ไปได้เลย โดย vibe coding หมายถึงเครื่องมือ AI ที่ไม่เป็นทางการ ช่วยให้คนที่ไม่ใช่วิศวกรสามารถสร้างซอฟต์แวร์ได้ด้วยคำสั่งภาษาธรรมดา
Cramer กล่าวว่าแนวคิดนี้กลับหัวกลับหาง ลูกค้าของ Shopify ส่วนใหญ่คือธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง ซึ่งแทบจะไม่มีทรัพยากรพอที่จะสร้างหรือดูแลซอฟต์แวร์อีคอมเมิร์ซเองได้ ไม่ว่าของเล่น AI จะก้าวหน้าแค่ไหนก็ตาม
ดิฉันโกรธมากกับคนที่พูดประมาณว่า Shopify กำลังจะถูก vibe code กลืนกิน ราวกับว่าธุรกิจขนาดเล็กหรือขนาดกลางจะข้ามคุณได้ ทั้งที่คุณทำมากกว่าแค่การจัดส่ง — Jim Cramer, Mad Money
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นพ้องกับความมั่นใจนี้ Rothschild & Co Redburn เคยปรับลดอันดับหุ้น Shopify เหลือแค่ neutral ในเดือนกรกฎาคม โดยเตือนว่าความพยายามของ Meta ในการผลักดันเครื่องมือ AI สำหรับธุรกิจรายย่อย อาจบั่นทอนความได้เปรียบของ Shopify
Finkelstein ชี้ว่า AI กำลังสร้างลูกค้ารายใหม่ ไม่ได้ลดจำนวนนั้นลง
Harley Finkelstein ประธาน Shopify ออกมาคัดค้านแนวคิดเรื่องภัยคุกคามจาก AI โดยตรง เขาบอกกับ Cramer ว่า AI กำลังส่งเสริมให้เกิดการก่อตั้งธุรกิจใหม่มากขึ้น เมื่อมีผู้ประกอบการเปิดร้านใหม่ ก็หมายถึงมีโอกาสได้เห็นร้านค้าใหม่ใน Shopify เพิ่มขึ้น ไม่ใช่น้อยลง
Shopify ถูกประเมินต่ำมาตลอดก่อนเข้าตลาด หลายครั้ง ดิฉันไม่คิดมากกับเรื่องนั้น ดิฉันชอบที่ได้พิสูจน์ว่าพวกเขาคิดผิด — Harley Finkelstein, President, Shopify
ความเต็มใจของ Cramer ที่จะเปลี่ยนทิศทางอย่างเปิดเผยนั้นไม่ใช่เรื่องใหม่ เขาตกเป็นข่าวในสัปดาห์นี้เมื่อเขากล่าวว่าเขาจะ ขาย Bitcoin ของเขา หลังจากคำเตือนเรื่องควอนตัมคอมพิวติ้งของ IBM
ในขณะเดียวกัน นักลงทุนบางส่วนเริ่มระมัดระวังกับมูลค่าประเมินของ AI โดยภาพรวม Michael Burry ได้เตือนความเสี่ยงที่จะเกิดเหตุการณ์ crash รูปแบบปี 1987 แม้ดัชนีสำคัญจะสร้างสถิติสูงสุดใหม่
สำหรับตอนนี้ ตัวเลขของ Shopify ยังคงสนับสนุนกลุ่มกระทิง ไม่ใช่กลุ่มหมี อย่างไรก็ตาม หากแรงหนุนของธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตามที่ Finkelstein อธิบายไว้เริ่มจางลง การเปลี่ยนใจของวอลล์สตรีทต่อ Shopify อาจไม่ยั่งยืน
