ราคาซิลเวอร์ (XAG/USD) เด้งกลับขึ้นมาประมาณ 18% จากจุดต่ำสุดในปี 2026 ขณะนี้ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 72 USD โดยการฟื้นตัวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากเกิด hidden bullish divergence ตั้งแต่เดือนธันวาคม นอกจากนี้ ข้อมูลสถานะการถือครองล่าสุดยังบ่งชี้ว่านักเก็งกำไรต่างเริ่มคาดการณ์ว่าราคากำลังสร้างฐานรองรับ
อย่างไรก็ตาม กราฟรายวันโดยรวมยังคงแสดงรูปแบบ bear flag ที่มีโอกาสลงต่ออีก 36% ซึ่งการดีดตัวครั้งนี้จะสามารถพัฒนาเป็นการกลับตัวที่แท้จริง หรือจะหมดแรงในช่วงการปรับฐานรอบใหญ่ ขึ้นอยู่กับระดับราคาหลักและสัญญาณสำคัญบางประการที่ต้องติดตามในช่วงเข้าสู่เดือนเมษายนนี้
ดิฉันพบ Hidden Divergence กับ COT Longs ใหม่หนุนทิศทางฟื้นตัว
กราฟรายวันเผยว่า ระหว่างวันที่ 12 ธันวาคม ถึง 26 มีนาคม ราคาซิลเวอร์ทำจุดต่ำที่สูงขึ้น ในขณะที่ค่า Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม กลับปรับตัวลงต่ำกว่าเดิม โดยจุดต่ำก่อนหน้าของ RSI เกิดจากภาวะซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง ซึ่งสะท้อนว่าการรีเซ็ตโมเมนตัมครั้งนี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานมากกว่าความตื่นตระหนก ความขัดแย้งขาขึ้นแบบซ่อนเร้นนี้จึงบ่งชี้ว่าแรงขายเบื้องหลังการปรับฐานจาก 121 USD กำลังอ่อนแรงลงเรื่อยๆ
รายงาน Commitments of Traders (COT) ที่เผยแพร่ประจำสัปดาห์โดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ขณะนี้ยืนยันว่าทิศทางสถานะการถือครองเริ่มเปลี่ยนแปลง โดยข้อมูลวันที่ 24 มีนาคมพบว่าสัญญา long ของกลุ่ม non-commercial เพิ่มขึ้น 2,813 สัญญา มาอยู่ที่ 33,938 สัญญา นับเป็นการเพิ่มขึ้นที่มีนัยสำคัญเป็นครั้งแรกหลังจากหลายสัปดาห์ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ฝั่ง short เพิ่มขึ้นเพียง 21 สัญญา มาอยู่ที่ 9,265 สัญญา
ในบทวิเคราะห์ ราคาซิลเวอร์ก่อนหน้า ของ BeInCrypto ดิฉันได้เน้นว่า การที่กลุ่ม managed money long เพิ่มขึ้น จะถือเป็นสัญญาณแรกสุดที่แสดงว่ากำลังเริ่มสร้างฐาน ซึ่งสัญญาณดังกล่าวได้ปรากฏขึ้นแล้ว ปริมาณ open interest ลดลง 1,594 สัญญาจากรายงานครั้งก่อน หมายความว่าการเพิ่มสถานะ long นี้เกิดขึ้นพร้อมการลดสถานะโดยรวม ซึ่งโดยปกติจะสะท้อนถึงการเข้าซื้อด้วยความเชื่อมั่น ไม่ใช่การตามกระแสเก็งกำไรในตลาด
ส่วนส่วนต่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า COMEX ซิลเวอร์ (SI1 ลบ SI2) ยังคงสนับสนุนแนวโน้มเดิม ซิลเวอร์ยังคงอยู่ในภาวะ contango ซึ่งราคาสัญญาอนาคตสูงกว่าราคาใกล้หมดอายุ บ่งชี้ว่ายังไม่มีแรงจูงใจให้ต้องรีบซื้อในทันที
อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างนี้ฟื้นตัวจากจุดต่ำในพื้นที่ที่ -0.82 เมื่อวันที่ 20 มีนาคม (ก่อนที่จะสร้างจุดต่ำในปี 2026) มาอยู่ที่ -0.52 ในปัจจุบัน ดังนั้นส่วนต่าง contango ที่แคบลงจึงบ่งบอกถึงความเร่งด่วนของอุปสงค์ที่ค่อยๆ กลับมา
ภาวะ USD ล้นตลาดกับความแกร่งของทองคำ
ดัชนี US Dollar Index (DXY) ยังคงอยู่เหนือ 100 และปรับตัวขึ้นประมาณ 3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากความขัดแย้งในอิหร่านที่ดำเนินต่อเนื่องซึ่งผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น และทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นผ่านกลไก petrodollar ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักเป็นแรงกดดันราคาราคาเงิน โดยทำให้โลหะมีค่าชนิดนี้มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ
แต่ถึงกระนั้น การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยอาจกำลังจะเกิดขึ้น ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา DXY ปรับขึ้นประมาณ 1% ขณะที่ราคาเงินเองก็ปรับขึ้นประมาณ 1% เช่นกัน ดังนั้นข้อเท็จจริงที่เงินเริ่มปรับตัวสูงขึ้นควบคู่กับดอลลาร์แทนที่จะลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ จึงชี้ว่าความสัมพันธ์ดังกล่าวอาจเริ่มคลายตัวลงใกล้กับจุดต่ำสุดของเงินในรอบปีนี้
ผลประกอบการเมื่อเทียบกับทองคำ เน้นย้ำว่าเงินยังคงด้อยกว่าทองคำ โดยทองคำปรับขึ้น 1.76% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ลดลงประมาณ 13.7% ตลอดเดือนที่ผ่านมา
เงินปรับฐานลง 23% ในช่วงเวลาเดียวกันของเดือน ซึ่งมากกว่าทองเกือบสองเท่า เพราะฉะนั้นจนกว่าเงินจะแข็งแกร่งกว่าทองคำได้อย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวยังคงเปราะบาง
ระดับราคาเงินที่กำหนดทิศทางเดือนเมษายน
ระดับราคาสำคัญที่สุดของ ราคาเงิน ในเดือนเมษายน คือ 74 USD เนื่องจากสอดคล้องกับแนวต้านทางเทคนิคหลักในกราฟรายวัน และกลายเป็นอุปสรรคสำคัญแรกเหนือราคาปัจจุบัน การปิดแท่งรายวันเหนือ 74 USD จะบ่งชี้ถึงโครงสร้างที่เปลี่ยนแปลงขึ้น และอาจเปิดโอกาสให้นำ EMA 20 วัน และ EMA 50 วันมาใช้ EMA เป็นตัวชี้วัดแนวโน้มโดยให้น้ำหนักกับการเคลื่อนไหวของราคาที่ผ่านมา EMA 20 อยู่ที่ 75 USD ขณะที่ EMA 50 วันอยู่ที่ 78 USD
การยึดระดับดังกล่าวคืนจะเปิดเส้นทางไปยัง 88.96 USD ซึ่งจะเป็นการลบสัญญาณขาลงออกไปโดยสิ้นเชิง
อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ความเสี่ยงที่ EMA จะเกิดการครอสแบบขาลงเริ่มก่อตัวขึ้น EMA 20 วันกำลังเข้าใกล้ EMA 100 วันที่อยู่ที่ USD73 (ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญอีกระดับ) ครั้งล่าสุดที่เกิดการครอสแบบขาลงของ EMA บนกราฟรายวัน เมื่อประมาณวันที่ 19 มีนาคม ราคาซิลเวอร์ร่วงลงไปถึงจุดต่ำสุดที่ USD60 หากเกิดการครอสนี้ก่อนที่ซิลเวอร์จะสามารถฟื้นที่เหนือระดับ USD74 ได้ อาจทำให้ราคาถอยกลับไปยังจุดต่ำสุดทั้งสองจุดก่อนหน้า ซึ่งอยู่ที่ USD66 และ USD60 ตามลำดับ
อย่างไรก็ตาม แม้กระทั่งการปิดรายวันต่ำกว่าระดับ USD68 ก็จะเป็นการทะลุเส้นแนวโน้มล่างของรูปแบบ bear flag ซึ่งจะทำให้เกิดเป้าหมายการเคลื่อนไหว 36% โดยมีระดับ USD52 เป็นเป้าหมายสำคัญแรก
ทั้งนี้ข้อมูล COT และ hidden divergence บ่งชี้ว่าจุดต่ำสุดอาจกำลังถูกสร้างขึ้น อย่างไรก็ตาม โครงสร้างราคาในตอนนี้ยังไม่ได้รับการยืนยันแน่ชัด การปิดรายวันเหนือ USD74 อย่างต่อเนื่องจึงจะแยกให้เห็นระหว่างการฟื้นตัวจริงไปยัง USD88 กับการหลุด bear flag ลงไปที่ USD52
