ราคาซิลเวอร์ (XAG/USD) ซื้อขายอยู่ที่ 77.31 USD ในวันที่ 8 เมษายน โดยสร้างรูปแบบถ้วยบนกราฟ 12 ชั่วโมง ซึ่งมีคาดการณ์การทะลุราคาขึ้น 32% ทำให้มีโอกาสทะลุขึ้นแตะสามหลักได้
สัญญาณนี้เกิดขึ้นเมื่อสงบศึกระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลง 15% และดึงดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลง 1.63% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 6 เมษายน ดังนั้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ราคาซิลเวอร์มักจะปรับตัวขึ้นเพราะโลหะมีค่ามีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อชาวต่างชาติ อย่างไรก็ตาม แรงหนุนมหภาคนี้จะส่งผลให้ราคาซิลเวอร์ทะลุกรอบหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการก่อตัวของรูปแบบหูถ้วยและทิศทางของตลาดล่วงหน้าอีกด้วย
ราคาซิลเวอร์กำลังสร้างรูปแบบถ้วยโดยที่ RSI กำหนดรูปแบบหูถ้วย
ราคาซิลเวอร์ ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบถ้วยบนกราฟ 12 ชั่วโมงตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม ฐานโค้งของถ้วยนี้พัฒนาขึ้นจากการปรับฐานปลายเดือนมีนาคม และการดีดตัวล่าสุดได้ช่วยสร้างรูปถ้วยสมบูรณ์ ตอนนี้เหลือเพียงรูปแบบหูถ้วย ซึ่งการปรับฐานเล็กน้อยจากจุดสูงสุดล่าสุดที่ 77.73 USD บ่งชี้ถึงการเกิดรูปแบบดังกล่าว
ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ใช้วัดความเร็วของการเปลี่ยนแปลงราคา กำลังสนับสนุนแนวโน้มหูถ้วยนี้ ระหว่างวันที่ 9 มีนาคม ถึง 7 เมษายน ราคาสร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลง ขณะที่ RSI สร้างจุดสูงสุดที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณหมีซ่อนเร้น แสดงให้เห็นว่าการปรับฐานล่าสุดจากแนวเส้นคออาจดำเนินต่อไป
หากหูถ้วยลึกกว่านี้ก็ไม่ได้ทำให้รูปถ้วยเป็นโมฆะ โดยรูปแบบหูถ้วยมักจะมีการปรับฐานก่อนปะทุขึ้นต่อไป ดังนั้นคำถามอยู่ที่ว่าการปรับฐานจะลึกเพียงใด และปัจจัยมหภาคจะสนับสนุนให้ซิลเวอร์คงระดับการปรับฐานไว้ให้ตื้นเพียงพอหรือไม่
ส่วนต่างราคาฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่ายังไม่มีความเร่งรีบในการส่งมอบ
ส่วนต่างระหว่างฟิวเจอร์สซิลเวอร์ระยะสั้น (SIL1!) กับระยะสองเดือน (SIL2!) อยู่ที่ -0.55 ซึ่งเป็นภาวะ contango โดยที่ ราคาฟิวเจอร์สซิลเวอร์ซื้อขายสูงกว่าราคาส่งมอบระยะสั้น นั่นหมายความว่าผู้ซื้อต่างยังไม่แย่งชิงการส่งมอบทันที
เพื่อให้เห็นภาพมากขึ้น ส่วนต่างนี้เคยพุ่งสูงถึง 7.875 เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ และแตะ 6.515 ในช่วงต้นเดือนมีนาคม ซึ่งทั้งสองช่วงเป็นช่วงที่ราคาซิลเวอร์พุ่งสูงและอุปสงค์ทางกายภาพแน่นมาก การร่วงลงจากจุดสูงสุดสู่แดนติดลบสะท้อนให้เห็นว่าความเร่งรีบดังกล่าวได้หมดไปแล้ว
คอนแทงโกไม่ได้หยุดการขึ้นของราคา แต่ก็ชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้กำลังขับเคลื่อนโดยการวางตำแหน่งเชิงมหภาค มากกว่าความตึงเครียดทางอุปทานจริง สำหรับรูปแบบถ้วยจะสร้างการเบรคเอาต์อย่างต่อเนื่อง สเปรดจะต้องแคบลงกลับสู่ศูนย์หรือพลิกเป็นบวก เพื่อส่งสัญญาณว่าความต้องการจริงกำลังไล่ตามกับราคา
อย่างไรก็ตาม การวางตำแหน่งเชิงมหภาคกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดยมีสาเหตุมาจาก USD และตลาดออปชั่น
USD อ่อนค่าลงและอัตราส่วน Put-Call ที่ลดลงขับเคลื่อนกรณีขาขึ้น
ข้อตกลงหยุดยิงทำให้เกิดการประเมินมูลค่าทรัพยากรใหม่ทันทีในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 15% เมื่อสหรัฐฯ กับอิหร่านคลี่คลายความตึงเครียด ก็ทำให้ส่วนต่างราคาสงครามในน้ำมันหายไป เมื่อราคาน้ำมันลดลง ก็ลดผลกระทบของเพโตร USD ซึ่งประเทศผู้นำเข้าน้ำมันต้องซื้อ USD เพื่อจ่ายค่าน้ำมัน เมื่อความต้องการ USD ลดลง USD ก็อ่อนค่าลงในระยะสั้น
DXY ลดลง 1.63% จากจุดสูงสุดวันที่ 6 เมษายน และขณะนี้อยู่ที่ 98.69 บนแนวรับทางเทคนิค 0.382 โดยหากระดับนี้แตก ระดับถัดไปคือ 98.09 และ 97.50 ทุกครั้งที่ USD อ่อนค่าลงในอดีต จะเป็นแรงหนุนราคาซิลเวอร์ เพราะโลหะนี้จะถูกลงเมื่อใช้สกุลเงินอื่นซื้อ
ตลาดออปชั่นยืนยันการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยอัตราส่วน put-call ของ iShares Silver Trust (SLV) ซึ่งเปรียบเทียบออปชั่น put ขาลงกับ call ขาขึ้น ลดลงจาก 0.67 ในวันที่ 6 เมษายนเป็น 0.47 ในวันที่ 7 เมษายน ส่วนอัตราส่วนโอเพ่นอินเทอเรสต์ก็ลดลงจาก 0.60 เป็น 0.59 เช่นกัน โดยทั้งสองค่าต่ำกว่า 1.0 อย่างชัดเจน นั่นหมายความว่าผู้ซื้อ call มีมากกว่าผู้ซื้อ put การลดลงระหว่างวันที่ 6 ถึง 7 เมษายน บ่งชี้ว่าแต่ละคนที่เคยวางเดิมพันขาลงกำลังทยอยปิดสถานะ เมื่อข้อตกลงหยุดยิงเปลี่ยนแปลงภาพเศรษฐกิจมหภาค
เมื่อเงิน USD อ่อนค่า น้ำมันร่วงลง และการวางตำแหน่งออปชั่นกลับมาเป็นขาขึ้น แผนภูมิราคาซิลเวอร์จึงกลายเป็นปัจจัยตัดสินขั้นสุดท้าย
ระดับราคาของซิลเวอร์ที่กำหนดว่า USD 100 สามารถแตะได้หรือไม่
ซิลเวอร์ซื้อขายที่ USD 77.31 โดยแนวคอของถ้วยอยู่ระหว่าง USD 77.29 ถึง USD 77.73 การปิดเหนือ USD 77.73 ในกรอบเวลา 12 ชั่วโมงจะยืนยันการเบรกออกของรูปแบบถ้วย
เมื่อราคาผ่านแนวคอไปแล้ว USD 79.12 ที่ระดับ 0.618 จะเป็นโซนยืนยันแรกที่สำคัญ เมื่อปิดเหนือ USD 79.12 จะเป็นการยืนยันเบรกออกและผลักเป้าหมายให้สูงขึ้น โดย USD 85.07 กลายเป็นเป้าหมายหลักแรก หากแรงโมเมนตัมยังต่อเนื่อง การขยายตัวที่ 1.618 อยู่ที่ USD 94.69 และการวัดการเคลื่อนไหวเต็มที่ 32% ที่ USD 102.29 (โซน USD 100+) จะเข้ามามีบทบาท
สำหรับเป้าหมาย USD 100 จะต้องมีเงื่อนไขสองข้อที่เกิดขึ้นพร้อมกันคือ เงิน USD ต้องอ่อนค่าต่อเนื่องต่ำกว่า 98.69 และภาวะ contango ของฟิวเจอร์สต้องลดลงเมื่อความต้องการซื้อจริงกลับมา หากไม่มีทั้งสองเงื่อนไข แนวโน้มขาขึ้นเสี่ยงที่จะหยุดชะงักบริเวณโซน USD 85
รูปแบบถ้วยที่เกิดในช่วงเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับมหภาคมีความซับซ้อนมากขึ้น หากปัจจัยมหภาคอ่อนแรง เช่น ข้อตกลงหยุดยิงล่มหรือค่าเงิน USD กลับมาแข็งค่า รูปแบบถ้วยก็อาจกลายเป็นรูปแบบล้มเหลวแทนที่จะเป็นเบรกออกที่ยืนยันแล้ว ซึ่ง RSI ที่เกิดภาวะแตกต่างก็ส่งสัญญาณความเสี่ยงนี้เช่นกัน
ทางด้านขาลง USD 75.45 ที่ระดับ 0.382 เป็นแนวรับแรกของหูถ้วย ถ้าหูถ้วยลึกลงอาจทดสอบที่ USD 73.18 ส่วน USD 69.51 ถือเป็นแนวรับสำคัญและการหลุดต่ำกว่าจะทำให้รูปแบบอ่อนแออย่างมาก หากลดลงต่ำกว่า USD 60.88 รูปแบบนี้จะถือเป็นโมฆะโดยสิ้นเชิง
ในขณะนี้ USD 77.73 คือเส้นแบ่งระหว่างการยืนยันเบรกออกของถ้วยที่มีเป้าหมายไปยัง USD 85.07 และในที่สุด USD 100 กับแนวโน้มหูถ้วยลึกลงไปสู่ USD 73.18 และพื้น USD 69.51
