ราคา Solana อาจเผชิญ “ฤดูหนาว” ยาวนาน หากความเสี่ยง “บีบ” นี้เกิดขึ้น

ราคาของ Solana (SOL) ยังคงประสบปัญหาในการรักษาโมเมนตัม แม้ว่าความตื่นเต้นเกี่ยวกับการเปิดตัว ETF จะเพิ่มขึ้นก็ตาม โทเค็นลดลง 2.2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาและประมาณ 1% ตลอดทั้งเดือน บ่งบอกว่าผู้ค้ายังคงระมัดระวัง

แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 11% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่การตั้งค่าระยะสั้นกำลังตึงเครียด และการเคลื่อนไหว 10% ถัดไปอาจตัดสินได้ว่าราคาของ coin จะเข้าสู่ฤดูหนาวยาวนานหรือไม่

Hodlers และผู้ถือระยะกลางเริ่มขาย

ความอ่อนแอของราคาของ Solana เริ่มปรากฏบนเครือข่าย การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิของ hodler ซึ่งวัดว่าผู้ถือระยะยาวกำลังเพิ่มหรือลดการถือครองหรือไม่ เป็นลบในช่วงสามวันที่ผ่านมา

เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม ตัวชี้วัดอยู่ที่ -3.82 ล้าน SOL และภายในวันที่ 27 ตุลาคม เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น -3.90 ล้าน SOL ซึ่งบ่งชี้ว่าโทเค็นมากขึ้นกำลังไหลออกจากกระเป๋าเงินระยะยาว

แม้ว่าจะไม่รุนแรงเท่ากับการอ่าน -4.86 ล้าน SOL เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม แต่ก็ยังแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนระยะยาวที่อาจกำลังทำกำไรหรือลดการเปิดเผยก่อนความผันผวน

รูปแบบเดียวกันนี้ปรากฏในคลื่น HODL ของ Solana ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ติดตามว่าส่วนแบ่งของอุปทานทั้งหมดถือโดยกลุ่มกระเป๋าเงินใด (ตามเวลา)

ผู้ถือระยะกลาง (3–6 เดือน) ได้ลดส่วนแบ่งของพวกเขาจาก 12.76% ของอุปทานทั้งหมดเมื่อวันที่ 28 กันยายน เหลือ 11.39% ณ วันที่ 27 ตุลาคม นั่นคือการลดลง 10.7% ในส่วนแบ่งการถือครองของพวกเขาในช่วงหนึ่งเดือน แสดงให้เห็นว่ากลุ่มนี้ค่อยๆ ออกไปในขณะที่ตลาดยังคงนิ่ง

รวมกันแล้ว ตัวชี้วัดเหล่านี้บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นระยะยาวของ Solana กำลังเย็นลงแม้จะมี ความตื่นเต้นเกี่ยวกับ ETF กระเป๋าเงินที่ช่วยรักษาเสถียรภาพของการลดลงก่อนหน้านี้กำลังผ่อนคลายออกไป ทำให้ราคามีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกในระยะสั้นมากขึ้น

การใช้เลเวอเรจเพิ่มขึ้นแม้มีสัญญาณขาลง

ตลาดอนุพันธ์กำลังส่งสัญญาณเตือนที่ชัดเจนขึ้น ดูเหมือนว่าผู้ค้ากำลังเพิกเฉยต่อสัญญาณขาลงบนเครือข่าย

เฉพาะใน Bybit อัตราส่วน long–short แสดงให้เห็นว่ามากกว่า 80% ของตำแหน่งเป็น long โดยมีเลเวอเรจ long ประมาณ 884.15 ล้าน USD เทียบกับการเปิดรับ short 288.42 ล้าน USD

ความไม่สมดุลนี้มีความเสี่ยงเพราะหาก ราคาของ SOL ลดลง เลเวอเรจ long จะถูกบังคับให้ขายเพื่อครอบคลุมการขาดทุน — เป็นการบีบ long

โซนอันตรายอยู่ที่ประมาณ 188 USD ซึ่งอาจลบตำแหน่งเลเวอเรจได้ถึง 548 ล้าน USD เส้นนี้ทับซ้อนกับระดับการสนับสนุนที่สำคัญของ Solana ซึ่งอาจเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดระหว่างการดีดตัวและการพังทลาย

ดังนั้นแม้ว่าผู้ค้าจะเดิมพันกับการดีดตัว แต่ความมองโลกในแง่ดีที่มากเกินไปนี้อาจพลิกกลับอย่างรวดเร็วหากการตั้งค่ากราฟขาลงเกิดขึ้น

รูปแบบและความแตกต่างส่งสัญญาณปัญหาราคา Solana

กราฟรายวันของ Solana แสดงลิ่มขยายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นรูปแบบขาลงที่ขยายออกเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น ตั้งแต่วันที่ 26 ตุลาคม ราคาพยายามที่จะอยู่เหนือ 201 USD โดยเผชิญกับการปฏิเสธซ้ำๆ

ในขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของการซื้อเทียบกับการขาย ได้ทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อราคาของ SOL ทำจุดสูงสุดที่ต่ำลงระหว่างวันที่ 13 ถึง 26 ตุลาคม นี่คือการเบี่ยงเบนขาลงที่ซ่อนอยู่ บ่งบอกว่าโมเมนตัมกำลังลดลงแม้ว่าผู้ค้าจะพยายามดันราคาให้สูงขึ้น

หาก Solana สูญเสียการสนับสนุนที่ USD 179 (เกือบ 10% จากระดับปัจจุบัน) การปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้อาจส่งมันไปที่ USD 168 ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการขายยาวเกือบทั้งหมดตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ระดับสำคัญแรกที่นี่คือ USD 188 เพราะแม้แต่ระดับนั้นก็จะทำให้การขายยาวมูลค่าเกือบ 548 ล้านถูกชำระบัญชี

หากเกิดความตื่นตระหนก การลดลงที่ลึกกว่านี้อาจทดสอบที่ USD 155 ในทางกลับกัน การปิดรายวันเหนือ USD 235 เท่านั้นที่จะทำให้โครงสร้างขาลงเป็นโมฆะและฟื้นฟูความมั่นใจในขาขึ้น