การดีดตัว 30% ของ Solana เผชิญบททดสอบสำคัญ — ราคาแห่งต่อไปจะเป็นอย่างไร

ราคาของ Solana ได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากตกลงมาอย่างหนักในช่องขาลง เมื่อร่วงลงแตะโซนล่างของโครงสร้างนั้น SOL ก็ได้รับแรงหนุนในบริเวณใกล้ 67 USD เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา และฟื้นตัวกลับขึ้นมากว่า 30% โดยแรงซื้อเกิดจากนักลงทุนที่หวังโอกาสและเข้าซื้อในช่วงราคาตกต่ำ

ในตอนแรก การฟื้นตัวนี้ดูน่าเชื่อถือ แต่ราคาของ SOL ก็ยังติดอยู่ใต้แนวต้านสำคัญ อีกทั้งข้อมูลออนเชนก็ยังคงชี้สัญญาณที่ไม่ชัดเจนตลาดจึงเข้าสู่จุดทดสอบที่สำคัญ นั่นคือ ผู้ซื้อจะสามารถเปลี่ยนการดีดกลับนี้ให้กลายเป็นการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนได้หรือไม่ หรือแรงขายจะกลับมาและฉุดราคาต่ำลงอีกครั้ง

กลุ่มซื้อช่วงขาลงป้องกันโซนแนวรับสำคัญ

การฟื้นตัวของ Solana เริ่มขึ้นก่อนที่ราคาจะลงติดก้นของช่องขาลง ตรงกันข้ามกับที่คาด ผู้ซื้อเข้ามาเร็วกว่าในโซนใกล้ 67 USD โดยโซนนี้กลายเป็นแนวรับภายในแม้ราคาจะยังคงไหลลงอย่างต่อเนื่อง

เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ SOL สร้างแท่งเทียนที่มีไส้ล่างยาวบนกราฟรายวันในบริเวณ 67 USD ไส้ล่างยาวนี้แสดงว่าผู้ซื้อเข้าซื้ออย่างจริงจังและดูดซับแรงขายจนสามารถปฏิเสธราคาที่ต่ำลงได้ รูปแบบแท่งเทียนลักษณะนี้มักเกิดขึ้นเมื่อแรงซื้อแข็งแกร่งขึ้นอย่างฉับพลันในช่วงที่ตลาดตื่นตระหนก

พฤติกรรมนี้ได้รับการยืนยันโดยดัชนี Money Flow Index (MFI) ซึ่งใช้ข้อมูลราคาและปริมาณเพื่อวัดว่าเม็ดเงินกำลังไหลเข้าสินทรัพย์หรือไหลออก หาก MFI เพิ่มขึ้นในขณะที่ราคากำลังลดลง มักเป็นสัญญาณว่ามีการสะสมสินทรัพย์ในช่วงดิ่งลง

ต้องการข้อมูล token แบบนี้เพิ่มเติมใช่หรือไม่ ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวรายวันของ Harsh Notariya บรรณาธิการด้านคริปโต ที่นี่

ระหว่างวันที่ 18 ธันวาคม ถึง 6 กุมภาพันธ์ ราคาของ Solana ปรับตัวลงต่อเนื่อง ขณะที่ MFI กลับเพิ่มขึ้น ความแตกต่างนี้สะท้อนว่ามีเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง แม้ทิศทางราคาจะเป็นขาลง สรุปแล้วก็คือ ผู้ซื้อยังคงเคลื่อนไหวอยู่ แม้ในขณะราคากำลังลดลง

การป้องกันแนวรับที่ระดับ 67 USD ตั้งแต่เนิ่น ๆ นี้ ทำให้ Solana ไม่ร่วงทันทีถึงขอบล่างของช่องขาลง และยังเป็นจุดเริ่มต้นให้มีการฟื้นตัว 30% อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อช่วงราคาดิ่งนี้เพียงอย่างเดียวยังไม่มากพอจะรักษาทิศทางขาขึ้นได้ เพื่อเข้าใจว่าแนวรับนี้จะแข็งแรงหรือไม่ เราจำเป็นต้องดูว่าบุคคลใดที่ยังคงถือสินทรัพย์หลังจากการฟื้นตัวนี้

ผู้ถือ SOL ระยะยาวในไทยเริ่มกลับมา แต่ความมั่นใจยังจำกัด

หลังจากราคาตก ความสนใจก็เปลี่ยนไปที่นักลงทุนระยะยาว

สำหรับเรื่องนี้ ดิฉันจะขอพูดถึง Hodler Net Position Change (30-day) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดว่ากระเป๋าเงินที่ถือ SOL มากกว่า 155 วัน กำลังสะสมหรือขายเหรียญออกหรือไม่ โดยนักลงทุนกลุ่มนี้มักเป็นรากฐานสำคัญของแนวโน้มระยะยาวเสมอ

ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ นักลงทุนระยะยาวกำลังสะสม SOL ประมาณ 1.88 ล้านเหรียญ และในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ตัวเลขนี้ได้เพิ่มขึ้นเป็นราว 1.97 ล้านเหรียญ ซึ่งหมายถึงอัตราการสะสมสุทธิเพิ่มขึ้นประมาณ 5%

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ถือครองที่มีความเชื่อมั่นเริ่มกลับมาอีกครั้งหลังราคาตก โดยสอดคล้องกับแรงซื้อช่วงที่ราคาลดลง ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี เพราะการฟื้นตัวที่ยั่งยืนมักจะไม่เกิดขึ้นหากขาดการมีส่วนร่วมของกลุ่มนี้

อย่างไรก็ตาม อัตราการสะสมยังคงดำเนินไปอย่างช้าๆ โดยในช่วงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ปกติแล้วการสะสมของนักลงทุนระยะยาวจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ในสถานการณ์นี้นักลงทุนยังซื้อแบบระมัดระวังและค่อยๆ เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งบอกว่านักลงทุนทุกคนยังอยู่ระหว่างการทดสอบการฟื้นตัว มากกว่าจะลงมือซื้อเต็มตัว

เนื่องจากระดับความเชื่อมั่นในระยะยาวยังอยู่ระหว่างการพัฒนา การรีบาวด์ในคราวนี้จึงยังคงเปราะบาง ดังนั้นพฤติกรรมของนักเทรดระยะสั้นจึงยิ่งมีความสำคัญมากขึ้น

แรงขายระยะสั้นเริ่มคลี่คลาย แต่แรงกดดันขาดทุนยังไม่หมดไป

กลุ่มนักลงทุนประเภทถือเหรียญ 1 วัน ถึง 1 สัปดาห์ ซึ่งถือเป็นกลุ่มที่ตอบสนองกับตลาดอย่างสูง เริ่มขายเหรียญในช่วงที่ราคาเด้งขึ้น โดยในวันที่ 7 กุมภาพันธ์ กลุ่มนี้ถือประมาณ 8.32% ของ อุปทาน SOL และภายในวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ส่วนแบ่งนี้ลดลงเหลือราว 5.40% ถือเป็นการปรับลดลงเกือบ 35% ในเวลาเพียงสองวัน จากข้อมูล HODL Waves

ตัวชี้วัดนี้จะแยกกระเป๋าเงิน SOL ตามระยะเวลาที่ถือ coin เอาไว้

แม้จะมีแรงเทขายแต่ราคายังคงรักษากำไรไว้ได้มาก แสดงให้เห็นว่ากลุ่มที่ซื้อช่วงราคาตก อาจเป็นนักลงทุนระยะยาว ได้เข้ามารับจากการขายเหล่านี้ ซึ่งถือเป็นสัญญาณในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงอีกประการที่เห็นได้จากตัววัด Short-Term Holder NUPL ที่แสดงว่านักลงทุนที่เพิ่งซื้อเหรียญล่าสุดกำลังขาดทุนหรือกำไร

ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ ค่าของ NUPL ลดลงเหลือประมาณ -0.95 สะท้อนถึงการขาดทุนอย่างหนักและตื่นตระหนก หลังดีดกลับ ค่านี้ดีขึ้นเป็นราว -0.70 ซึ่งถือว่าดีขึ้นประมาณ 26%

การขาดทุนผ่อนคลายลงแล้ว แต่กลุ่มผู้ถือในระยะสั้นยังคงติดลบอย่างมากเสมอ ในอดีต การฟื้นตัวของ NUPL ช่วงต้นมักนำไปสู่ฐานราคาที่ไม่มั่นคง ทั้งนี้ การขาดทุนเริ่มลดลงเร็วกว่าที่ควรเป็น ถ้าราคายังไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ในเร็วๆ นี้ กลุ่มผู้ถือในระยะสั้นที่ยังเหลืออยู่อาจตัดสินใจขายเพิ่มเพื่อเลี่ยงการขาดทุนที่หนักกว่าเดิม และอาจนำไปสู่แรงขายรอบใหม่ ดังนั้น ตลาดจึงต้องกลับมาให้ความสำคัญกับกราฟราคาอีกครั้ง

เหตุผลที่ USD96 จะชี้ชะตาว่าราคาของ Solana จะฟื้นตัวหรือไม่

ในตอนนี้ สัญญาณทางเทคนิคและข้อมูลออนเชนทั้งหมดจึงมาบรรจบกันในบริเวณเดียวกัน

นับตั้งแต่การดีดตัวขึ้นมา Solana จึงถูกตรึงราคาอยู่ระหว่างประมาณ 80 USD ถึง 96 USD ซึ่งช่วงราคานี้สะท้อนความลังเลทั้งจากฝ่ายซื้อและขาย

ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือ 80 USD ทิศทางการฟื้นตัวยังไม่เสีย แม้อาจมีแรงขายระยะสั้นเข้ามาแทรก แต่หาก 80 USD แตกลงไป โซนต่อไปที่สำคัญจะอยู่แถว 67–64 USD การหลุดจากบริเวณนั้นจะเปิดโอกาสให้ราคาร่วงต่อไปถึง 41 USD ซึ่งคิดเป็นการปรับตัวลงราว 50% จากระดับปัจจุบัน และสอดคล้องกับแนวโน้มช่องราคาในภาพรวมอีกด้วย

นี่จึงเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่ยังคงปกคลุมตลาดอยู่

ในขณะเดียวกัน ด้านแนวต้าน 96 USD ยังคงเป็นระดับสำคัญที่สุด เป็นจุดทดสอบที่ขาดไม่ได้ เพราะเดิมเคยเป็นแนวรับแข็งแกร่งก่อน Solana จะร่วงในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ และขณะนี้กลับกลายเป็นแนวต้านหลัก

หากราคาเบรกเหนือ 96 USD อย่างมั่นคง จะเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นกลับมาใหม่ จากตรงนั้น Solana อาจมีเป้าหมายที่ 116 USD และอาจไปถึง 148 USD ได้อีกด้วย แต่หากยังไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ การดีดตัวระยะสั้นก็มีแนวโน้มว่าจะชะงักลง ทั้งนี้ ราคายังอยู่ต่ำกว่าด่านสำคัญนี้อยู่

การซื้อเก็บระยะยาวยังคงระมัดระวัง เพราะถึงแม้การขาดทุนระยะสั้นจะลดลงเร็วกว่าปกติ ตราบใดที่ยังไม่สามารถชิงระดับ 96 USD กลับคืนมาด้วยแรงซื้อที่แข็งแกร่ง การฟื้นตัวยังคงขาดความชัดเจน