ราคาของ Solana เพิ่มขึ้น 2.9% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และทะลุแนวต้านสำคัญของรูปแบบ inverse head-and-shoulders บนกราฟ 12 ชั่วโมง การทะลุกรอบนี้มักจะส่งสัญญาณกลับตัวของแนวโน้มและมีโอกาสขาขึ้นกว่า 50%
แต่ปรากฏการณ์ทะลุกรอบนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้ถือระยะยาวต่างเทขายอย่างรุนแรงและเลเวอเรจเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว สัญญาณที่ขัดแย้งกันเช่นนี้จึงสร้างความเสี่ยงของ bull trap แบบคลาสสิก ซึ่งผู้ซื้อรายแรกอาจติดดอยหากโมเมนตัมอ่อนแรงลง
สัญญาณ Breakout ชี้ศักยภาพขาขึ้น 50%
Solana เพิ่งทะลุกรอบด้านบนของ neckline รูปแบบ inverse head-and-shoulders โดย neckline ที่ลาดลงนั้นจะถูกทลายได้ง่ายกว่า เพราะแรงต้านอ่อนตัวตามเวลาในขณะที่นักขายต่างยอมรับราคาขายที่ถูกลง นี่จึงเพิ่มโอกาสทะลุกรอบ แต่ขณะเดียวกันก็ทำให้เสี่ยงกับ fakeout มากขึ้น เพราะการทะลุกรอบนี้ไม่ได้เคลียร์แนวต้านแข็งแรง
การทะลุกรอบนี้ยังช่วยดันราคา Solana ให้ขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 ช่วง หรือ EMA ซึ่งเป็นเครื่องมือระบุแนวโน้ม โดยระดับนี้มักส่งสัญญาณว่าความแข็งแรงของแนวโน้มกำลังกลับมา
แต่ครั้งล่าสุดที่ Solana ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยนี้ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ขาขึ้นนั้นกลับล้มเหลว และราคาก็ร่วงลงเกือบ 12% หลังจากนั้น
ในขณะเดียวกัน ยังพบ hidden bearish divergence เกิดขึ้นระหว่างวันที่ 2 ถึง 21 กุมภาพันธ์ ณ เวลาที่รายงาน ระหว่างช่วงเวลานี้ ราคาของ Solana สร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลง ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index สร้างจุดสูงสุดที่สูงขึ้น
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้เพิ่มหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Crypto รายวันจากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่.
Divergence นี้ส่งสัญญาณให้เห็นถึงความแข็งแรงของราคาที่อ่อนแอลง แม้ว่าตัวชี้วัดโมเมนตัมจะปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม โดยปกติจะเกิดขึ้นก่อนการพักฐานและบ่งชี้ว่าการทะลุกรอบครั้งนี้อาจล้มเหลวหากผู้ซื้อไม่สามารถรักษาการควบคุมไว้ได้ Divergence เดียวกันนี้เคยเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 2 ถึง 15 กุมภาพันธ์ และนำไปสู่การปรับฐาน 12% ที่ได้กล่าวถึงไปแล้ว
Divergence ฝั่งหมีนี้ยังคงมีผล จนกว่า Solana จะทะลุเหนือ USD85.70 การขยับขึ้นเหนือระดับนี้จะช่วยลดสัญญาณ divergence ได้ชั่วคราว แต่ความเสี่ยงของราคาสำหรับ Solana ยังไม่หมด จนกว่าจะทะลุแนวต้านสำคัญที่แข็งแรงกว่านี้ได้
Open Interest พุ่ง และ Funding Rate เป็นบวก ชี้สัญญาณกับดัก
ข้อมูลอนุพันธ์ยืนยันว่าบรรดานักเทรดกำลังตอบสนองต่อการ breakout โดย open interest เพิ่มจาก USD1.96 พันล้านในวันที่ 20 กุมภาพันธ์ เป็น USD2.08 พันล้านในวันที่ 21 กุมภาพันธ์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 6.1% ในเวลาเพียงวันเดียว
Open interest วัดมูลค่ารวมของสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังเปิดอยู่ โดย open interest ที่เพิ่มขึ้นระหว่างตลาด breakout ชี้ว่านักเทรดกำลังเปิดโพซิชั่นใหม่แทนที่จะปิดโพซิชั่นเดิม
ในขณะเดียวกัน อัตรา funding rate กลับมาเป็นบวกที่ 0.0016% หลังจากเคยติดลบมาก่อน โดย funding rate หมายถึงการจ่ายเงินระหว่างเทรดเดอร์ฝั่ง long และ short ซึ่งถ้า funding rate เป็นบวก หมายความว่าเทรดเดอร์ที่เปิดฝั่ง long ต้องจ่ายเงินให้กับฝั่ง short ซึ่งแสดงถึงมุมมองตลาดขาขึ้น
ข้อมูลที่ประกอบกันนี้ยืนยันว่าตอนนี้มีผู้เล่นที่เปิด long ด้วยการใช้ leverage เข้ามาใหม่โดยอิงจากสัญญาณ breakout ซึ่งสิ่งนี้สำคัญ เพราะ bull trap จะต้องมีผู้เข้าซื้อให้เป็นฝ่ายติดกับ เมื่อ open interest เพิ่มขึ้นและ funding rate กลับมาเป็นบวก จึงแสดงว่ากลุ่มเทรดเดอร์เหล่านี้กำลังวางตำแหน่งเพื่อเตรียมลุ้นการขึ้นต่อไป หากสัญญาณ breakout ล้มเหลว กลุ่ม leveraged long เหล่านี้อาจจำเป็นต้องขายออก พร้อมเร่งให้ราคาปรับตัวลงเร็วขึ้น
การลดลงของ Holder Net Position ชี้ให้นักลงทุน SOL รายยาวทยอยถอนตัว
อย่างไรก็ตาม คำเตือนที่สำคัญที่สุดมาจากพฤติกรรมของผู้ถือเหรียญระยะยาว โดยตัวชี้วัด Hodler Net Position Change จะติดตามการเปลี่ยนแปลงสุทธิของปริมาณเหรียญที่ผู้ถือระยะยาวเก็บไว้ในรอบ 30 วัน ซึ่งนักลงทุนกลุ่มนี้จะถือเหรียญไว้ไม่น้อยกว่า 155 วัน โดยตัวชี้วัดนี้จะแสดงให้เห็นว่านักลงทุนที่มีประสบการณ์กำลังสะสมหรือขายเหรียญ
เมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ผู้ถือระยะยาวได้ซื้อเพิ่มเกือบ 1.98 ล้าน SOL แต่เมื่อถึงวันที่ 20 กุมภาพันธ์ ตัวเลขนี้ลดลงเหลือประมาณ 0.99 ล้าน SOL ซึ่งแสดงถึงการลดลงเกือบ 50%
นี่หมายความว่าผู้ถือเหรียญระยะยาวได้ลดการสะสมลงครึ่งหนึ่ง ในขณะที่มีรูปแบบ inverse head-and-shoulders ขาขึ้นเกิดขึ้น
ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนระยะยาวก็มักจะเริ่มสะสมเหรียญก่อนที่ราคาจะพุ่งขึ้น และจะขายเมื่อราคาขึ้นใกล้จุดสูงสุดในระยะสั้น ดังนั้นการสะสมที่เหมือนจะชะลอตัว หรือที่จริงกลับเป็นการทยอยออก จึงทำให้ความยั่งยืนของสัญญาณ breakout อ่อนแอลง
กลุ่มต้นทุนที่ USD91 กำหนดระดับยืนยันราคาสุดท้ายของ Solana
ข้อมูล Cost Basis Heatmap เผยให้เห็นจุดที่นักลงทุนเคยเข้าซื้อโทเคนรอบล่าสุด ซึ่งจุดเหล่านี้กลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง เพราะผู้ถือเหรียญจำนวนมากก็มักจะขายเมื่อราคาแตะจุดคุ้มทุนของตัวเอง
โดยกลุ่มแนวต้านที่ใกล้ที่สุดอยู่ระหว่าง USD87 ถึง USD88 ซึ่งมีปริมาณการสะสมสูงถึง 9.12 ล้าน SOL ทำให้เกิดแนวต้านระยะสั้นทันที
การทะลุเหนือ USD85.70 ถือเป็นก้าวสำคัญประการแรก เนื่องจากจะช่วยลดสัญญาณ Bearish divergence แบบแอบแฝงและช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้การเบรกทะลุ อย่างไรก็ตาม ระดับที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ USD91.09
ระดับนี้อยู่เหนือแนวต้านต้นทุนฐานที่สำคัญใกล้เคียงที่สุด หากสามารถทะลุขึ้นไปได้ จะช่วยดูดซับแรงขายจากอุปทานเหนือศีรษะและยืนยันว่าผู้ซื้อมีความแข็งแกร่งพอในการรักษาการเบรกทะลุ พร้อมทั้งยังไม่ได้ถูกล่อลวงให้ขายที่จุดทุนคืน
หาก Solana สามารถเคลียร์ USD91.09 ได้ เป้าหมายการเบรกทะลุลายหัวไหล่กลับด้านบริเวณ USD129.78 ก็จะเป็นไปได้ ซึ่งหมายถึงโอกาสขาขึ้นราว 50% จากเส้นเบรกทะลุ
แม้จะมีโอกาสขาขึ้นอยู่ แต่อย่างไรก็ตามความเสี่ยงขาลงก็ยังคงมีความสำคัญ หาก Solana ลดลงต่ำกว่า USD78.88 ลายหัวไหล่กลับด้านจะอ่อนกำลัง และรูปแบบเบรกทะลุจะเริ่มล้มเหลว
หากราคาลดลงต่ำกว่า USD67.24 จะทำให้ลายกลับด้านล้มเหลวโดยสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวเช่นนี้น่าจะกระตุ้นการลิกวิดสัญญาซื้อเพราะมีการเพิ่มเลเวอเรจในระยะนี้ ดังนั้น Solana จึงอยู่ในจุดตัดสินใจสำคัญ
ขณะที่ open interest เพิ่มขึ้น 6.1% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้กลับมาเป็นบวก และอุปทานผู้ถือระยะยาวลดลง 50% ทั้งหมดนี้แสดงให้เห็นถึงแรงขัดแย้งของตลาด
หากทะลุเหนือ USD91 จะเป็นการยืนยันเบรกทะลุและเปิดทางสู่ USD129 ส่วนการลดต่ำกว่า USD78 เพิ่มความเสี่ยง bull trap สำหรับการหลุดต่ำกว่า USD67 จะยืนยันว่าการเบรกทะลุล้มเหลวโดยสมบูรณ์
