ราคา Solana (SOL) ซื้อขายอยู่ใกล้ 87 USD หลังจากร่วงลงถึง 55% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม ถึงกระนั้น ระบบนิเวศของ decentralized exchange ของเหรียญนี้เพิ่งทำสถิติยอดซื้อขายรายสัปดาห์สูงสุดในรอบปี
ปริมาณการซื้อขายของ Solana DEX พุ่งขึ้นแตะ 138.4 พันล้าน USD ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 มีนาคม เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากจุดต่ำสุดที่ 68.1 พันล้าน USD ที่บันทึกไว้กลางเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้ชี้ว่ากิจกรรมบนเชนกำลังฟื้นตัว แต่ราคากลับไม่ได้ตอบสนองเท่าไร ความไม่สอดคล้องกันระหว่างการใช้งานกับราคา คือประเด็นสำคัญของบทวิเคราะห์นี้
การฟื้นตัวของ DEX เจอกับรูปแบบกราฟดื้อ
ข้อมูลปริมาณซื้อขาย DEX รายสัปดาห์จากแดชบอร์ด Dune ของ BeInCrypto แสดงให้เห็นการพลิกกลับอย่างรุนแรง โดย Pumpswap เพียงแห่งเดียวมีสัดส่วนการซื้อขายอยู่ที่ 101.2 พันล้าน USD จากยอดรวม 138.4 พันล้าน USD ตามมาด้วย Meteora ที่ 21.3 พันล้าน USD และ Raydium ที่ 4.7 พันล้าน USD จุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 68.1 พันล้าน USD นั้น ความพอดีกับที่ราคา Solana ดิ่งลงมากที่สุด โดยช่วงนั้นราคา SOL จาก 149 USD ลดลงเหลือราว 67 USD ระหว่างกลางเดือนมกราคมถึงต้นเดือนกุมภาพันธ์
ต้องการข้อมูลเกี่ยวกับโทเคนเพิ่มเติมหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto โดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ ที่นี่
การฟื้นตัวของกิจกรรม DEX สอดคล้องกับ การเคลื่อนไหวของ Solana สู่อัพเทรนด์ในช่องราคาบนกราฟรายวัน ตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ SOL ซื้อขายอยู่ระหว่างเส้นแนวโน้มขาขึ้น แม้ช่องนี้ดูเหมือนแนวโน้มบวกในช่วงแรก แต่ช่องขาขึ้นหลังจากร่วงไป 55% ยังไม่ใช่สัญญาณกลับตัวแบบเด็ดขาด เพราะบ่อยครั้งนี่เป็นเพียงการดีดตัวกลับในขาลงขนาดใหญ่ เว้นแต่เส้นแนวต้านด้านบนจะถูกทะลุอย่างชัดเจน
ราคาของ Solana ได้ทดสอบระดับสูงสุดที่ 97 USD แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้ โดยระดับนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านมาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ หาก SOL ยังไม่สามารถปิดเหนือ 97 USD ในกราฟรายวัน ช่องราคานี้ยังคงเป็นโครงสร้างการฟื้นตัว ไม่ถือเป็นการกลับตัวแนวโน้มอย่างแท้จริง ดังนั้น ผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับว่าใครกำลังขาย และมีแรงหนุนที่ซ่อนอยู่มากน้อยเพียงใด
นักถือระยะสั้นสร้างความเสี่ยงฝั่งขาย
กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสุทธิของผู้ถือระยะสั้น (NUPL) ซึ่งเป็นเมตริกของ Glassnode ที่ใช้วัดว่าผู้ซื้อรายล่าสุดนั้นมีกำไรหรือขาดทุน กำลังแสดงสัญญาณที่น่าสนใจ เมื่อ SOL แตะระดับต่ำสุดที่ USD 67 ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ NUPL สำหรับผู้ถือระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ -0.95 ซึ่งอยู่ในโซนสิ้นหวังอย่างลึก แต่ภายในวันที่ 22 มีนาคม ตัวเลขดังกล่าวดีขึ้นมาอยู่ที่ -0.37
ค่า NUPL ยังคงเป็นลบ ซึ่งหมายความว่าผู้ถือระยะสั้นยังอยู่ในสถานะขาดทุน อย่างไรก็ตาม ช่องว่างระหว่างราคาต้นทุนกับราคาปัจจุบันได้แคบลงอย่างมาก จึงเกิดความเสี่ยงขึ้นอย่างเฉพาะเจาะจง เมื่อขาดทุนเริ่มน้อยลง แรงจูงใจที่จะขายเพื่อให้เท่าทุนหรือขาดทุนน้อยที่สุดก็เพิ่มขึ้นด้วย ประวัติศาสตร์แสดงว่าผู้ถือระยะสั้นต่างเทขาย ในช่วงการฟื้นตัวระยะสั้น มากกว่าที่จะถือรอการกลับตัวเต็มที่
ขณะที่ราคา Solana ปรับขึ้น เพียงประมาณ 3% แบบเดือนต่อเดือนแม้ว่าช่องแนวโน้มจะค่อยๆขยับขึ้นก็ตาม แม้การขยับขึ้นอย่างพอประมาณไปที่ USD 90 ถึง USD 95 ก็อาจกระตุ้นให้ผู้ถือกลุ่มนี้ต่างเทขายคืนทุน
ในทางกลับกัน ตัวเลขการเปลี่ยนแปลงสถานะสุทธิของเหรียญในกระดานแลกเปลี่ยนกลับบอกเรื่องราวที่ต่างออกไป เพราะเมื่อวันที่ 17 มีนาคม มี SOL ประมาณ 496,000 เหรียญถูกถอนออกจากกระดานแบบสุทธิ แต่ถึงวันที่ 22 มีนาคม กระแสเงินไหลออกดังกล่าวพุ่งขึ้นถึง 2.18 ล้าน SOL หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 340% ในห้าวัน การถอนเหรียญออกจากกระดานที่เร่งตัวขึ้นนี้ยังหมายความว่าผู้ซื้อตลาดสปอตกำลังนำเหรียญออกจากกระดาน ซึ่งเป็นสัญญาณที่ในทางสถิติมักเกี่ยวข้องกับการสะสมเหรียญ มากกว่าการเตรียมขาย
ความตึงเครียดนี้จึงชัดเจน เพราะผู้ซื้อที่มั่นใจในระยะยาวต่างกำลังถอน SOL ออกจากกระดาน ในขณะที่ผู้ถือระยะสั้นที่ขาดทุนน้อยลงต่างก็พร้อมจะขายหากราคาดีขึ้น ซึ่งกราฟราคา SOL จะเป็นตัวตัดสินว่ากลุ่มใดจะชนะ
กราฟราคา Solana ชี้ระดับสำคัญชี้ชะตา
SOL ขณะนี้มีราคาใกล้กับ USD 87 อยู่เหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นฝั่งล่างที่ประมาณ USD 85 เพียงเล็กน้อย โดยหากราคาปิดรายวันต่ำกว่า USD 85 จะทำให้แนวโน้มนี้สิ้นสุดลง และเปิดทางให้ราคาลงไปที่ USD 80 จากนั้นไปแตะจุดต่ำสุดของปีนี้ที่ USD 67
ในด้านขาขึ้น แนวต้านสำคัญแรกยังคงอยู่ที่ 97 USD ซึ่งเป็นจุดสูงสุดที่ปฏิเสธความพยายามฟื้นตัวทุกรอบนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ หากสามารถทะลุ 97 USD ไปได้ ระดับฟีโบนักชี 0.5 ที่ 100 USD จะกลายเป็นจุดโฟกัสทันที นี่คือแนวต้านทางจิตวิทยา และเป็นจุดที่แรงซื้อขาขึ้นจะเริ่มเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน เมื่อผ่าน 100 USD ไปแล้ว เส้นขอบบนของกรอบขาขึ้นบริเวณ 108 USD จะเป็นเป้าหมายถัดไป ตามด้วย 115 USD และท้ายที่สุดที่ 134 USD ณ ระดับขยาย 1.618
ปริมาณซื้อขายบน DEX ที่เพิ่มขึ้นนั้นเอื้อประโยชน์ให้ฝั่งขาขึ้น แต่โครงสร้างราคาของ SOL ยังต้องการข้อพิสูจน์ แม้กิจกรรมซื้อขายบนเชนจะเพิ่มขึ้นถึง 103% ในเดือนกว่า แต่ราคา SOL กลับเพิ่มขึ้นเพียง 3% ความแตกต่างนี้จะคลี่คลายออกไปในสองทิศทาง สำหรับตอนนี้ การรักษาระดับเหนือ 85 USD จะถือเป็นการฟื้นตัวในกรอบขาขึ้นที่ยังคงมีนัย หากหลุดต่ำกว่า 85 USD จะเป็นการเปิดทางให้ราคากลับลงสู่ 67 USD อีกครั้ง
