ราคาของ Solana เผชิญแรงกดดันต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ โดยโทเคนยังคงลดลงราว 13% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงความอ่อนแอที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโตโดยรวม อย่างไรก็ตาม ภายใต้พื้นผิวตลาด โครงสร้างการกลับตัวที่เป็นไปได้กำลังค่อยๆ ก่อตัว อีกทั้งสัญญาณ bullish divergence บนกราฟก็ได้กระตุ้นความพยายามฟื้นตัวแล้ว และผู้ถือระยะยาวแต่ละคนดูเหมือนจะกำลังเตรียมตัวสำหรับการฟื้นตัวในระยะยาว
ขณะเดียวกัน อีกหนึ่งตัวชี้วัดก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยตามสถิติในอดีต ตัวชี้วัดดังกล่าวมักมาก่อนการปรับฐานของราคาหุ้น Solana ราว 7% ถึง 10% ดังนั้น หากรูปแบบนี้เกิดซ้ำ ความพยายามฟื้นตัวยังคงมีความผันผวนก่อนที่การฟื้นตัวที่ยั่งยืนจะเริ่มต้นขึ้น ดังนั้นเพื่อเข้าใจว่าปัจจัยใดจะมีชัย จำเป็นต้องพิจารณากราฟราคาก่อน
Solana มีสัญญาณแตกต่างเชิงบวก หลังผู้ถือระยะยาวเพิ่มการสะสม
สัญญาณแรกของโอกาสกลับตัวมาจากโครงสร้างโมเมนตัมของ Solana
ระหว่างวันที่ 28 มกราคม ถึง 1 มีนาคม ราคาของ Solana ได้ทำจุดต่ำใหม่ ในขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กลับทำจุดต่ำที่สูงกว่าในช่วงเวลาเดียวกัน RSI นั้นเป็นตัววัดโมเมนตัมโดยเปรียบเทียบผลกำไรและขาดทุนล่าสุด ดังนั้นเมื่อราคาลดลง แต่ RSI เพิ่มขึ้น จะกลายเป็น bullish divergence ซึ่งรูปแบบนี้มักจะปรากฏเมื่อแรงขายเริ่มอ่อนกำลังลงระหว่างขาลง
หลังจากเกิด divergence ดังกล่าว Solana ได้พยายามฟื้นตัว โดยราคาปรับตัวขึ้นราว 10% ก่อนจะสูญเสียโมเมนตัมอีกครั้งเมื่อความผันผวนในตลาดโดยรวมกลับมา สิ่งสำคัญคือโครงสร้างนี้ยังคงอยู่ เพราะ Solana ยังคงซื้อขายเหนือจุดต่ำที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 1 มีนาคม
ราคาล่าสุดยังเคลื่อนไหวใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน (EMA) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดแนวโน้มที่ช่วยให้เทรดเดอร์แต่ละคนระบุการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมในระยะสั้น หากย้อนกลับไปช่วงต้นเดือนมกราคมที่ Solana สามารถกลับมายืนเหนือ EMA ได้ ก็เกิดการปรับตัวขึ้นราว 17% จนแตะจุดสูงสุดในพื้นที่ใกล้ 148 USD ดังนั้น หากการฟื้นตัวรอบนี้สามารถยืนเหนือ EMA ได้อย่างชัดเจน อาจยืนยันโอกาสฟื้นตัวของราคาได้อีกครั้ง
ข้อมูลบนเชนยังแสดงให้เห็นว่ากลุ่มผู้ถือระยะยาวต่างให้การสนับสนุนโครงสร้างนี้เช่นกัน
ตัวชี้วัด Hodler Net Position Change ติดตามว่านักลงทุนที่ถือ coin นานอย่างน้อย 155 วัน กำลังสะสมหรือทยอยขายอยู่หรือไม่
ตั้งแต่ divergence ปรากฏเมื่อวันที่ 1 มีนาคม ตัวชี้วัดนี้ก็แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยผู้ถือระยะยาวแต่ละรายเพิ่มการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิจาก 642,906 SOL เป็น 819,114 SOL ภายในวันที่ 3 มีนาคม ถือเป็นการเพิ่มขึ้นราว 27% ในเวลาเพียงสองวัน
การปรับตัวขึ้นนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนที่มีประสบการณ์กำลังเพิ่มการถือครองแม้ตลาดจะผันผวน อย่างไรก็ตาม การสะสมเพียงอย่างเดียวไม่ได้หมายความว่าราคาจะฟื้นตัวอย่างราบรื่น สิ่งสำคัญคือยังมีอีกหนึ่งตัวชี้วัดที่สวนทางกันอยู่
ตัวชี้วัดผู้ถือระยะสั้นเพิ่มขึ้นเคยนำมาก่อนการปรับฐาน
ขณะที่นักลงทุนระยะยาวกำลังสะสม coin แต่ในอีกด้านหนึ่ง เทรดเดอร์ระยะสั้นกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนทางจิตวิทยาที่สำคัญ คุณสามารถเห็นได้จากตัวชี้วัด Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
NUPL ใช้วัดว่าผู้ถือครองกำลังอยู่ในสถานะที่ยังไม่ปิดกำไรหรือขาดทุน เมื่อค่า NUPL เพิ่มขึ้น แปลว่าการขาดทุนกำลังลดลง และเทรดเดอร์กำลังเข้าใกล้จุดคุ้มทุนมากขึ้น ตั้งแต่วันที่ 23 กุมภาพันธ์ NUPL ของผู้ถือครองระยะสั้นของ Solana ได้เพิ่มขึ้นจาก −0.71 เป็น −0.49 ซึ่งคิดเป็นการฟื้นตัวประมาณ 31%
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token เพิ่มเติมหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวคริปโตของ Editor Harsh Notariya ได้ที่นี่
แม้ว่าตัวชี้วัดนี้จะยังอยู่ในโซนยอมจำนน แต่การขาดทุนที่ลดลงสามารถจูงใจให้เทรดเดอร์เหล่านั้นปิดสถานะหากราคาฟื้นตัว ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้ทุกคนเห็นแล้วว่ากลไกนี้ อาจส่งผลต่อต้นทุนของ Solana อย่างไร
เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ ขณะที่ NUPL ของผู้ถือครองระยะสั้นขยับขึ้นมาที่ราว −0.50 Solana ซื้อขายอยู่ใกล้ 88 USD ภายในสามวัน ราคาตกลงสู่ 82 USD หรือราว 7%
ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ก็เกิดเหตุการณ์คล้ายกัน วันที่ 6 กุมภาพันธ์ Solana ซื้อขายอยู่แถว 87 USD เมื่อตัวชี้วัด NUPL สำหรับผู้ถือครองระยะสั้นปรับขึ้นใกล้ −0.70 หลังจากนั้นหกวัน ราคาลดลงสู่ 78 USD หรือราว 10%
การตอบสนองในอดีตเหล่านี้อธิบายว่าทำไมตัวชี้วัด NUPL ที่กำลังเพิ่มขึ้นจึงควรค่าแก่การเตือน ทั้งนี้ไม่ได้หมายความว่าผู้ซื้อขายกำลังทำกำไร แต่หลายคนที่เข้าซื้อในราคาที่สูงกว่านั้นต่างอาจขายเพื่อลดการขาดทุนทันทีที่ราคา SOL กระเตื้องขึ้น
และเมื่อรวมกับข้อมูลการกระจายของอุปทานแล้ว ปัจจัยนี้จึงมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น
การกระจายราคาทุนช่วยให้เราสามารถระบุจุดที่นักลงทุนกลุ่มใหญ่ได้ซื้อโทเคนของตน ข้อมูลนี้เผยให้เห็นถึงความหนาแน่นในโซน USD 86.80 – 87.80 (โซน USD 86–88) โดยมีการสะสมประมาณ 14.19 ล้าน SOL ในระดับนี้
ราคาทุนเฉลี่ยหมายถึงราคาที่นักลงทุนแต่ละคนจ่ายเพื่อถือครองสินทรัพย์นี้ เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับนั้น ผู้ซื้อขายที่ซื้อมาก่อนมักจะขายเพื่อปิดสถานะใกล้จุดคุ้มทุน ทั้งนี้เพราะกลุ่มผู้ถือครองระยะสั้นต่างเข้าสู่ช่วงลดการขาดทุน ดังนั้นกลุ่มดังกล่าวอาจกลายเป็นแนวต้านสำคัญได้
หาก Solana ตีกลับขึ้นไปยังโซนนั้น ผู้ซื้อขายที่ต้องการลดการขาดทุนอาจขายออกในช่วงที่ราคาฟื้นตัว ซึ่งพฤติกรรมนี้มีแนวโน้มสนับสนุนรูปแบบการย่อตัวลง 7–10% ที่พบในต้นเดือนนี้ ทั้งนี้ กลุ่มอุปทานดังกล่าวและค่า NUPL ของผู้ถือครองระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นต่างก็สื่อถึงความเสี่ยงเดียวกัน
แต่ทั้งนี้ กราฟราคาของ Solana เองนั้นยังให้แนวทางที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับทิศทางต่อไป
โซน USD86–USD89 ชี้ทิศทางราคาต่อไปของ Solana
ขณะนี้ Solana ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ USD 83 ซึ่งต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่ระบุไว้ตามข้อมูลราคาทุนเล็กน้อย
แนวต้านแรกอยู่แถว USD 86 ซึ่งสอดคล้องกับค่า EMA 20 วันด้วย หากปิดตลาดเหนือระดับ USD 86 ได้อย่างมั่นคง จะสะท้อนว่าฝ่ายซื้อเริ่มมีอิทธิพลมากขึ้น
ทว่า ระดับที่สำคัญยิ่งกว่านั้น ยังอยู่สูงขึ้นไปอีกเล็กน้อย
หากราคายืนเหนือ USD 89 ได้อย่างต่อเนื่อง จะบ่งชี้ว่า Solana สามารถฝ่าโซนอุปทานที่ใกล้ที่สุดได้โดยไม่เกิดการเทขายหนัก และหากเป็นเช่นนั้น ราคามีโอกาสขยายตัวต่อไปยัง USD 92, USD 96 และอาจถึง USD 101 แต่หากไม่สามารถฝ่าแนวต้านนี้ได้ รูปแบบ NUPL ในอดีตจะได้รับการสนับสนุน
หาก Solana สูญเสียแนวรับบริเวณ USD 82 ราคาของ Solana อาจกลับไปทดสอบแนว USD 77 ได้อย่างรวดเร็ว การปรับตัวลดลงในระดับนี้จะเท่ากับการปรับฐานประมาณ 7–10% ซึ่งใกล้เคียงกับการปรับฐานที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ในเดือนนี้
อย่างไรก็ตาม โครงสร้างการกลับตัวของ Solana ยังคงอยู่ครบถ้วน แต่ตามประวัติที่ผ่านมานั้น เส้นทางขาขึ้นอาจไม่ราบรื่นตามที่คาดหวังเสมอไป
