Stellar (XLM) จะทำซ้ำ Bull Run ปี 2017 ได้หรือไม่? 4 สัญญาณชี้ถึงการทะลุใน Q4

ในปี 2017 Stellar (XLM) ได้ประสบกับการพุ่งขึ้นของตลาดอย่างน่าทึ่ง โดยเพิ่มขึ้นจากเพียงไม่กี่เซนต์ไปจนถึงจุดสูงสุดที่ USD0.93 การพุ่งขึ้นนี้ได้ให้ผลตอบแทนมหาศาลแก่ผู้ลงทุน ในปี 2025 มีสัญญาณหลายอย่างที่บ่งบอกว่า XLM อาจกำลังเตรียมพร้อมที่จะทำซ้ำการแสดงนี้ในไตรมาสที่สี่

สัญญาณเหล่านั้นคืออะไร และอาจส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร? นี่คือการวิเคราะห์อย่างละเอียด

1. กิจกรรมเครือข่าย Stellar สูงสุดในรอบปี

ตามข้อมูลจาก Artemis กิจกรรมเครือข่ายของ Stellar ซึ่งวัดโดยตัวชี้วัด Stellar Operations ได้ถึงระดับสูงสุดในปีที่ผ่านมา

Stellar Operations หมายถึงการกระทำแต่ละอย่างที่ดำเนินการบนเครือข่าย Stellar เช่น การโอนเงิน การซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) หรือการดำเนินการสัญญาอัจฉริยะ การกระทำเหล่านี้แสดงถึงการใช้งานเครือข่ายจริง โดยไม่ขึ้นกับการเคลื่อนไหวของราคา

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเครือข่าย Stellar ขณะนี้ดำเนินการธุรกรรมรายสัปดาห์มากกว่า 69 ล้านรายการ ซึ่งยังคงเพิ่มขึ้น กิจกรรมเครือข่ายที่สูงมักจะเสริมสร้างมูลค่าภายในของบล็อกเชน ดึงดูดผู้ใช้และนักลงทุนมากขึ้น

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Stellar ยังได้ขยายความร่วมมือกับสถาบัน ตัวอย่างเช่น Uphold แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตที่สำคัญ ได้รวม EURC ซึ่งเป็น stablecoin ที่มีการสนับสนุนด้วยยูโรที่ออกโดย Circle เข้ากับเครือข่าย Stellar ในขณะเดียวกัน PayPal USD ได้เปิดตัวบน Stellar เมื่อเดือนที่แล้ว

ความร่วมมือเหล่านี้น่าจะช่วยเพิ่มกิจกรรมบนเครือข่ายของ Stellar

2. ความสัมพันธ์ของ XLM กับ BTC และ ETH ถึงจุดสูงสุดประจำปี

ความสัมพันธ์ระหว่าง XLM และสินทรัพย์คริปโตหลักอย่าง Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2025

ตามดัชนี Spearman Correlation ของ CoinMetrics ความสัมพันธ์ระหว่าง XLM-BTC อยู่ที่ประมาณ 0.75 ในขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่าง XLM-ETH อยู่ใกล้ 0.7

ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งนี้ให้ข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์แก่ XLM เพราะมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับ BTC และ ETH นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า BTC อาจถึง USD 200,000 และ ETH อาจขึ้นไปถึง USD 7,500 ในไตรมาสที่ 4

ในฤดูกาล altcoin ที่เลือกสรรในปัจจุบัน ความสัมพันธ์นี้มีความสำคัญมากกว่าที่เคย การสอดคล้องกับ BTC และ ETH สูงหมายความว่านักลงทุนมองว่า XLM มีระดับความเสี่ยงและศักยภาพการเติบโตที่คล้ายคลึงกับสินทรัพย์ชั้นนำของตลาด

3. อัตราส่วนความเท่าเทียมของอุปทานที่ลดลงบ่งชี้การสะสม

Supply Equality Ratio (SER) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่วัดการกระจายโทเคนระหว่างกระเป๋าเงินขนาดเล็กและใหญ่ได้ลดลงในเดือนที่ผ่านมา แสดงถึงแนวโน้มการสะสมที่เป็นบวก

CoinMetrics กำหนด SER เป็นอัตราส่วนระหว่างอุปทานที่ถือโดยที่อยู่ขนาดเล็กและที่ถือโดย 1% แรกของที่อยู่ โดยพื้นฐานแล้ว มันสะท้อนถึงการกระจายความมั่งคั่งในเครือข่าย Stellar

การเพิ่มขึ้นของ SER ในระยะยาวบ่งบอกถึงการกระจายโทเค็นที่กว้างขึ้นในหมู่ผู้ถือขนาดเล็ก อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างรวดเร็วของ SER มักบ่งชี้ว่ากระเป๋าเงินชั้นนำสะสมก่อนการเคลื่อนไหวของราคาครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นรูปแบบที่เกี่ยวข้องกับพฤติกรรมของเงินอัจฉริยะ

ในอดีต การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของ SER ในช่วงปลายปี 2024 นำหน้าการชุมนุมใหญ่ รูปแบบนี้บ่งบอกว่าผู้ถือ 1% แรกของ Stellar อาจกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่อีกครั้ง

4. โครงสร้างราคา XLM บ่งบอกถึงการเบรกเอาท์ที่เป็นไปได้

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค นักวิเคราะห์หลายคนสังเกตว่าโครงสร้างราคาของ XLM คล้ายกับการตั้งค่าขาขึ้นในปี 2017

ในกราฟรายสัปดาห์ XLM ได้ทะลุออกจากลิ่มขาลงระยะยาว ซึ่งเป็นรูปแบบที่คล้ายกับไตรมาสที่ 4 ปี 2017 เมื่อการทะลุคล้ายกันนำไปสู่การชุมนุมที่แข็งแกร่ง

โครงสร้างปี 2017 และ 2025 บนกราฟรายสัปดาห์ของ XLM คล้ายกันอย่างน่าทึ่ง ทั้งสองแสดงการทะลุหลังจากการก่อตัวของลิ่มขาลงที่ยาวนาน การทะลุในปี 2017 นำไปสู่การชุมนุมที่รุนแรง การตั้งค่าในปี 2025 ดูเหมือนจะก่อตัวบนพื้นฐานทางเทคนิคเดียวกัน นักวิเคราะห์ กล่าว

เมื่อซูมเข้าไปในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา XLM ก็ได้ ทะลุ เส้นแนวโน้มขาลงหลายเดือน ความผันผวนในเดือนตุลาคมอาจเป็นการทดสอบก่อนที่การเคลื่อนไหวขึ้น อาจเริ่มต้น

แม้ว่าตัวกระตุ้นทั้งสี่นี้จะเน้นถึงความแข็งแกร่งภายในของ XLM แต่แรงกดดันจากตลาดภายนอกยังคงมีอยู่ ตลาดคริปโตที่กว้างขึ้นอาจยังคงเผชิญกับความท้าทายจากลมต้านทางเศรษฐกิจมหภาค รวมถึง ความกังวลเรื่องภาวะถดถอย และนโยบายการเงิน การเปลี่ยนแปลงในยุโรป และ ญี่ปุ่น ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคาคริปโตซับซ้อนขึ้นในเดือนที่จะถึงนี้