การปิดช่องแคบฮอร์มุซเขย่าตลาดพลังงานเอเชีย

การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิผลหลังปฏิบัติการโจมตีของสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลต่ออิหร่าน ได้ก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ด้านอุปทานพลังงานที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน โดยเศรษฐกิจในเอเชียต้องแบกรับภาระหนักที่สุด เมื่อการจราจรเรือบรรทุกน้ำมันผ่านจุดคอขวดน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกหยุดชะงักลง

ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เผชิญกับความเสี่ยงสูงสุด เนื่องจากทั้งสองประเทศต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงานฟอสซิลที่ผ่านช่องแคบนี้เป็นอย่างมาก

การเดินเรือบรรทุกน้ำมันหยุดชะงัก

ค่าจ้างเรือบรรทุกน้ำมันซูเปอร์แทงเกอร์จากตะวันออกกลางไปจีนเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์มากกว่า 423,000 USD ต่อวันในวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากระดับวันศุกร์ อ้างอิงข้อมูลจาก LSEG ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านประกาศปิดช่องแคบและเตือนว่าจะยิงใส่เรือทุกลำที่พยายามผ่าน

ความปั่นป่วนนี้เกิดขึ้นหลังการลอบสังหารผู้นำสูงสุดของอิหร่าน อายาตอลเลาะห์ คาเมเนอี ในปฏิบัติการโจมตีร่วมสหรัฐ-อิสราเอลเมื่อวันเสาร์ ซึ่งทำให้เตหะรานเปิดฉากโจมตีกลับในหลายประเทศอ่าว นอกจากนี้ยังมีเรืออย่างน้อยสี่ลำถูกโจมตีในน่านน้ำอ่าว และบริษัทรถขนส่งสินค้าใหญ่กับบริษัทประกันต่างก็ถอนตัวออกจากเส้นทางนี้อย่างมีนัยสำคัญ

Kpler ยืนยันว่าผู้ประกอบการพาณิชย์ได้ถอนตัวออกหลังบริษัทประกันยกเลิกความคุ้มครองความเสี่ยงสงคราม ส่งผลให้เกิดการปิดเส้นทางโดยปริยาย ขณะนี้เหลือเพียงเรือภายใต้ธงชาติอิหร่านกับจีนไม่กี่ลำ — ซึ่งส่วนใหญ่ไม่อยู่ใต้ระบบประกันและมาตรฐานของชาติตะวันตก — ที่ยังคงเดินเรือผ่านช่องแคบ

เอเชียเสี่ยงสูงสุด

ประมาณ 84% ของน้ำมันดิบและ 83% ของ LNG ที่ผ่านช่องแคบในปี 2024 ถูกส่งต่อไปยังตลาดเอเชีย อ้างอิงจาก สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ โดยจีน อินเดีย ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 75% ของปริมาณน้ำมันที่ผ่านจุดคอขวดนี้

รายงาน Zero Carbon Analytics จัดอันดับให้ญี่ปุ่นเป็นประเทศเปราะบางที่สุดด้วยคะแนนความเสี่ยงที่ 6.4 ตามด้วยเกาหลีใต้ที่ 5.3 และอินเดียที่ 4.9 ญี่ปุ่นนำเข้าพลังงานฟอสซิลถึง 87% ของพลังงานทั้งหมด ขณะที่เกาหลีใต้พึ่งพาการนำเข้า 81%

ญี่ปุ่นได้เรียกประชุมสภาความมั่นคงแห่งชาติเพื่อประเมินสถานการณ์ ในขณะที่นายกรัฐมนตรีเกาหลีใต้สั่งการให้มีการตอบสนองเร่งด่วนระดับรัฐบาล

ทั้งสองประเทศมีคลังสำรองน้ำมันในปริมาณมากสำหรับระยะสั้น โดยญี่ปุ่นมีคลังปิโตรเลียมภาครัฐและเอกชนรวมกันที่สามารถครอบคลุมการใช้พลังงานภายในประเทศประมาณ 254 วัน ส่วนเกาหลีใต้สำรองไว้นานกว่า 210 วัน

แต่อย่างไรก็ตาม คลังสำรอง LNG กลับบ่งชี้ภาพที่แตกต่าง ญี่ปุ่นไม่มีระบบกักเก็บก๊าซธรรมชาติใต้ดิน และขีดความสามารถของท่าเรือสามารถรองรับการใช้งานได้เพียงเล็กน้อยเกินหนึ่งเดือนเท่านั้น ตามข้อมูลจาก IEA ขณะที่เกาหลีใต้ก็มีความอ่อนไหวต่อ LNG ในลักษณะคล้ายกัน หากช่องแคบยังคงปิดอยู่ต่อเนื่อง การขาดแคลนก๊าซจะกลายเป็นภัยคุกคามเร่งด่วนยิ่งกว่าน้ำมันสำหรับทั้งสองประเทศ เนื่องจาก LNG มีบทบาทสำคัญในระบบผลิตไฟฟ้า

การวิเคราะห์ของ Kpler ยังระบุว่าอินเดียเผชิญความเสี่ยงเฉียบพลันในระยะสั้นมากที่สุด และมีแนวโน้มที่จะหันไปหาน้ำมันดิบรัสเซียในทันที ขณะที่จีน — ที่เพิ่งลดการนำน้ำมันดิบรัสเซียลง — ก็อาจยุติการควบคุมดังกล่าวหากความขัดแย้งยืดเยื้อต่อไป

คาดการณ์ราคาน้ำมันต่างกันอย่างชัดเจน

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดที่ประมาณ 78 USD ต่อบาร์เรลในวันจันทร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นราว 9% จากราคาปิดเมื่อวันศุกร์ โดยนักวิเคราะห์แต่ละรายให้การคาดการณ์ที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน ขึ้นอยู่กับว่าความปั่นปวนนั้นจะยาวนานเพียงใด

การปิดเส้นทางส่งออกสร้างแรงกระทบสองทาง คือ หยุดการส่งออกในปัจจุบันและทำให้กำลังการผลิตสำรองของกลุ่มโอเปกติดค้างอยู่หลังการปิดล้อม นักวิเคราะห์ประเมินว่าราคาน่าจะอยู่ที่ 80 กว่า USD หากความขัดแย้งนี้เกิดขึ้นในช่วงสั้น ๆ แต่ถ้าหากสถานการณ์ยืดเยื้อ ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นไปถึง 100–120 USD ต่อบาร์เรล โดยความเสี่ยงอาจผลักดันราคาเกินกว่าที่แบบจำลองคาดคะเนไว้มาก

เส้นทางทางเลือกยังไม่ตอบโจทย์

ทางเลือกในการหลีกเลี่ยงมีจำกัด สายส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบียและท่อส่งน้ำมันของอาบูดาบี ประเทศสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ มีความสามารถรองรับส่วนเกินประมาณ 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งน้อยกว่า 20% ของกรณีปิดเส้นทางทั้งหมดตามข้อมูลจาก Rystad การปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองยุทธศาสตร์ของ IEA อาจช่วยได้ แต่ชาติสมาชิกกลับมีความต้องการน้ำมันรวมกันน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของความต้องการน้ำมันทั่วโลก

ขณะที่อิหร่านประกาศสงครามอย่างเต็มรูปแบบกับอิสราเอลและสหรัฐอเมริกา วิกฤตครั้งนี้จึงสะท้อนให้เห็นถึงความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทานเชื้อเพลิงฟอสซิลสำหรับเศรษฐกิจในเอเชีย และอาจทำให้การผลักดันไปสู่การกระจายแหล่งพลังงานเกิดขึ้นเร็วขึ้น