การแลกเปลี่ยนที่พัฒนา: จากประตูสู่ระบบนิเวศ

ภูมิทัศน์ของสกุลเงินดิจิทัลกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้ง เมื่อการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) และโซลูชัน Layer 2 (L2) เข้าถึงได้ง่ายและซับซ้อนมากขึ้น บทบาทของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) กำลังถูกนิยามใหม่ จากที่เคยเป็นประตูหลักสำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ ตอนนี้ CEXs อยู่ในจุดเปลี่ยนที่สำคัญ ท้าทายให้พัฒนาข้อเสนอคุณค่าหลักเพื่อคงความเกี่ยวข้องและแข่งขันได้

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ใช่แค่การแข่งกับทางเลือกแบบกระจายศูนย์ แต่ยังเกี่ยวกับการนำทางผ่านแรงกดดันด้านกฎระเบียบ ความต้องการของสถาบัน และความคาดหวังของผู้ใช้ที่เปลี่ยนไป เพื่อสำรวจวิวัฒนาการนี้ เราได้พูดคุยกับผู้นำในอุตสาหกรรมหลายคนเพื่อรับมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับอนาคตของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

จาก Access Point สู่ Operating System: ข้อเสนอคุณค่าใหม่ของ CEX

เป็นเวลาหลายปีที่หน้าที่หลักของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์นั้นง่าย: ให้แพลตฟอร์มที่ใช้งานง่ายสำหรับผู้ใช้ในการซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนคริปโต อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นของ DeFi ข้อเสนอคุณค่าแบบง่ายนี้ไม่เพียงพออีกต่อไป CEX ใหม่ต้องเสนอมากกว่าแค่ส่วนต่อประสานการซื้อขาย มันต้องกลายเป็นระบบนิเวศทางการเงินที่ครอบคลุม

Sponsored Sponsored

Vivien Lin ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ BingX แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอนาคตของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ โดยกล่าวว่าเธอเชื่อว่าพวกเขาควรเสนอประสบการณ์ที่ครบถ้วนและบูรณาการสำหรับผู้ใช้

แพลตฟอร์มของเรารวมการซื้อขายแบบสปอตและอนุพันธ์เข้ากับผลิตภัณฑ์ขั้นสูง เช่น การคัดลอกการซื้อขาย โปรแกรมผลตอบแทน และฟีเจอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI Lin กล่าว สิ่งนี้มอบโอกาสให้กับนักเทรดที่กระตือรือร้น นักลงทุนที่ไม่ต้องการความเสี่ยง และทุกคนที่อยู่ระหว่างนั้น

Lin ยังแชร์ว่าบริษัทกำลังทุ่มเงิน 300 ล้าน USD ให้กับ AI ในอีกสามปีข้างหน้าเพื่อฝังปัญญาประดิษฐ์ในการซื้อขาย การจัดการความเสี่ยง และประสบการณ์ของผู้ใช้ ผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายนี้ซึ่งได้รับการปรับปรุงโดย AI ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้บริการผู้ใช้ที่มีเป้าหมายและระดับประสบการณ์ที่แตกต่างกัน ทั้งหมดนี้อยู่ในระบบนิเวศที่มีการควบคุมและปลอดภัย เธออธิบาย โดยการรวมความสามารถเหล่านี้เข้าด้วยกัน เราไม่เพียงแค่ทำให้การเข้าถึงตลาดคริปโตง่ายขึ้น แต่ยังสร้างประตูที่เชื่อถือได้ที่เชื่อมโยงความง่ายของแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์กับนวัตกรรมและความเป็นไปได้ของ Web3

Monty Metzger ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง LCX เชื่อว่าวิวัฒนาการนี้เป็นสิ่งจำเป็น เขากล่าวว่า CEXs ต้องพัฒนาจากจุดเข้าถึงไปสู่ระบบนิเวศที่เสนอวอลเล็ต เครื่องมือโทเค็น การออกโทเค็น โซลูชันการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และโครงสร้างพื้นฐานด้านสภาพคล่อง LCX กำลังวางตำแหน่งเป็นระบบปฏิบัติการทางการเงินที่มีการควบคุม วิสัยทัศน์นี้ย้าย CEXs ไปไกลกว่าการเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายเพียงอย่างเดียวและเข้าสู่บทบาทของศูนย์กลางทางการเงินที่ซับซ้อน สามารถจัดการการดำเนินงานที่ซับซ้อนในลักษณะที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ

ความรู้สึกนี้สะท้อนโดย ดร. ฮัน หลิน ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง Gate ซึ่งระบุว่ายุคหลัง FTX ได้รีเซ็ตความคาดหวังของผู้ใช้อย่างพื้นฐาน ความไว้วางใจไม่สามารถสันนิษฐานได้อีกต่อไป มันต้องได้รับและตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง ดร. หลินกล่าว เขาเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงสำคัญหลายประการที่กลายเป็นสิ่งที่ไม่สามารถต่อรองได้สำหรับ CEXs รวมถึงการนำ Proof-of-Reserves (PoR) มาใช้ ซึ่งได้เปลี่ยนจากทางเลือกเป็นข้อกำหนดพื้นฐาน ตามที่ดร. หลินอธิบาย การแลกเปลี่ยนต้องแสดงความสามารถในการชำระหนี้อย่างโปร่งใสและสม่ำเสมอ โดยอุดมคติแล้วด้วยการตรวจสอบจากบุคคลที่สามหรือเทคโนโลยี ZK เขาเสริมว่าแพลตฟอร์มต่างๆ คาดว่าจะใช้การแยกความเสี่ยงโดยการแยกสินทรัพย์ของผู้ใช้และหลีกเลี่ยงการนำสินทรัพย์ไปใช้ซ้ำ และต้องเสนอบริการเสริมที่หลากหลาย เช่น การวางเดิมพัน แพลตฟอร์มเปิดตัว และเกตเวย์การชำระเงินเพื่อรักษาผู้ใช้

Vugar Usi Zade, COO ของ Bitget, อธิบายถึงประเด็นนี้ โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของแพลตฟอร์มที่เน้นผู้ใช้เป็นศูนย์กลางและครบวงจร เขากล่าวว่า อนาคตของการแลกเปลี่ยนไม่ใช่การแข่งกับ DeFi แต่เป็นการสร้างสะพานไปยัง DeFi เราต้องการเสนอร้านค้าครบวงจรสำหรับการเดินทางคริปโตทั้งหมดของผู้ใช้ Vugar ชี้ให้เห็นว่าคุณค่าของการแลกเปลี่ยนในปัจจุบันอยู่ที่ความสามารถในการมอบประสบการณ์ที่ราบรื่นและปลอดภัยที่รวมฟังก์ชันต่างๆ ตั้งแต่การซื้อขายไปจนถึงการซื้อขายทางสังคมและโซลูชัน Web3 ผู้ใช้ต้องการความสะดวกและความปลอดภัย พวกเขาไม่ต้องการกระโดดระหว่าง CEX, กระเป๋าเงินที่ผู้ใช้เก็บเอง, และโปรโตคอล DeFi หลายตัว เป้าหมายของเราคือการรวมประสบการณ์นี้

การถกเถียงเรื่องความเชี่ยวชาญกับระบบนิเวศ: ค้นหาช่องทาง

ในการอภิปรายสำคัญภายในวงการคริปโต ความสนใจได้เปลี่ยนจากการสร้างแพลตฟอร์มครบวงจรหรือบริการเฉพาะทางไปสู่การเข้าใจว่าแพลตฟอร์มสามารถ “ขจัดอุปสรรค ไม่ใช่สร้างมันขึ้นมา” ตามที่ Vivien Lin, Chief Product Officer ของ BingX กล่าว

Sponsored Sponsored

Lin สนับสนุน โซลูชันครบวงจร ที่อนุญาตให้ผู้ใช้เข้าถึงชุดบริการที่ครอบคลุมโดยไม่ต้องออกจากระบบนิเวศน์ เธอโต้แย้งว่าวิธีการนี้สร้าง “การเดินทางของผู้ใช้ที่ราบรื่นและเชื่อมต่อ” ซึ่งไม่เพียงแต่ปรับปรุงประสิทธิภาพ แต่ยัง “เสริมสร้างความภักดี” โดยการให้ทุกสิ่งที่ผู้ใช้ต้องการภายในสภาพแวดล้อมที่เชื่อถือได้เดียว

เธอเน้นว่า BingX ถูกสร้างขึ้นบนหลักการนี้ โดยมุ่งหวังที่จะมอบประสบการณ์การซื้อขายที่ “รู้สึกง่ายดายตั้งแต่ต้นจนจบ” เพื่อปรับแต่งประสบการณ์ของผู้ใช้ให้มากขึ้น BingX กำลังขยายความสามารถด้าน AI ของตน

Lin สรุปว่าการมุ่งเน้นที่ AI นี้ทำให้แพลตฟอร์มสามารถให้บริการผู้ใช้ที่หลากหลายมากขึ้นโดย “ปรับแพลตฟอร์มให้ตรงกับความต้องการ ระดับทักษะ และเป้าหมายของแต่ละบุคคล เพื่อให้การเดินทางของผู้ค้าทุกคนรู้สึกเป็นส่วนตัวและเข้าใจง่าย”

Griffin Ardern, หัวหน้าฝ่ายวิจัยและโต๊ะออปชั่นที่ BloFin, เน้นว่า CEXs ยังคงมีบทบาทที่ไม่สามารถแทนที่ได้ โดยเฉพาะสำหรับ “การซื้อขายที่ต้องการความเชื่อถือ” เขาชี้ให้เห็นว่าหลาย DEXs ประสบปัญหา “ความเชื่อถือ” และความเสี่ยงของคู่สัญญาที่สำคัญ ซึ่งสามารถนำไปสู่การสูญเสียอย่างมากสำหรับนักลงทุนได้ง่าย ด้วยเหตุนี้ Ardern เชื่อว่าสำหรับธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับเงินจำนวนมาก โดยเฉพาะ “การซื้อขายบล็อก” บทบาทของ CEXs ยังคงมีความสำคัญ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังคงสามารถให้การรับประกันและการเคลียร์และการชำระบัญชีสำหรับคู่สัญญา ซึ่งเป็นสิ่งที่ DEXes ทำได้ยาก เขายังชี้ให้เห็นว่าสำหรับอนุพันธ์ที่ซับซ้อนเช่นออปชั่น การซื้อขายแบบกระจายศูนย์มักเผชิญกับความเสี่ยงของคู่สัญญาที่มากขึ้นและความไม่มีประสิทธิภาพในการกำหนดราคา เพราะ “ความเร็วของเชนยังไม่สามารถตอบสนองความต้องการในการกำหนดราคาและการป้องกันความเสี่ยงของอนุพันธ์ที่ไม่เป็นเส้นตรงได้”

มุมมองนี้ชี้ให้เห็นถึงอนาคตที่ CEXs และ DEXs อาจอยู่ร่วมกัน โดย CEXs เชี่ยวชาญในด้านที่ต้องการความเชื่อถือสูง ความปลอดภัยระดับสถาบัน และเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งยากที่จะทำซ้ำบนเชน

Vugar สนับสนุนแนวทางระบบนิเวศน์ แต่เน้นย้ำถึงนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง เขามองว่าโมเดลครบวงจรเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการอยู่รอด การสร้างระบบนิเวศน์ที่ครอบคลุมเป็นเรื่องของการอยู่ข้างหน้า เขากล่าว เราต้องนวัตกรรมไม่เพียงแต่ในการซื้อขาย แต่ยังในพื้นที่ใหม่ๆ เช่น เครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการให้โซลูชัน Web3 ที่แข็งแกร่ง รวมถึงเชนหรือกระเป๋าเงินของเราเอง มุมมองนี้มองว่าการเชี่ยวชาญเฉพาะทางเป็นกับดักที่อาจเกิดขึ้น โดยโต้แย้งว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวเร็วเกินไปสำหรับการแลกเปลี่ยนที่จะมุ่งเน้นไปที่บริการเดียว

ฝ่าดงกฎระเบียบ: ภัยคุกคามหรือโอกาส

Sponsored Sponsored

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับภัยคุกคามทางการแข่งขันที่สำคัญที่สุดที่อุตสาหกรรมคริปโตเผชิญ ผู้เชี่ยวชาญเสนอความคิดเห็นที่ละเอียดอ่อน แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) จะเป็นปัจจัยที่ปฏิเสธไม่ได้ แต่หลายคนรวมถึง Vivien Lin, Chief Product Officer ของ BingX มองว่าความกดดันด้านกฎระเบียบทั่วโลกที่กำลังพัฒนาเป็นอุปสรรคที่สำคัญและทันทีที่สุด

Lin กล่าวว่าถึงแม้ DeFi จะ “เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขันอย่างไม่ต้องสงสัย” แต่ “ความท้าทายที่เร่งด่วนและสำคัญยิ่งกว่าคือการนำทางในสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลทั่วโลกที่ซับซ้อนมากขึ้นเรื่อยๆ”

ตามที่เธอกล่าว บริษัทคริปโตกำลังแข่งขันไม่เพียงแค่ในด้านนวัตกรรมและการยอมรับของผู้ใช้ แต่ยังรวมถึง “ความสามารถในการปฏิบัติตามกฎที่เปลี่ยนแปลงในหลายเขตอำนาจศาล” เธอเน้นว่าบริษัทที่มีตำแหน่งดีที่สุดสำหรับการเติบโตอย่างยั่งยืนและรักษาความไว้วางใจกับทั้งผู้ใช้และพันธมิตรสถาบันจะเป็นบริษัทที่สามารถ “ปรับตัวได้อย่างรวดเร็ว รักษากรอบการปฏิบัติตามที่แข็งแกร่ง และคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ”

Eugen Kuzin, CMO/Board member ของ Cryptopay, ระบุว่านี่เป็นความท้าทายหลัก เขาอธิบายว่ารัฐบาลกำลังมุ่งเน้นที่การเสริมสร้างการควบคุมเกี่ยวกับการยืนยันตัวตนของลูกค้า การป้องกันการฟอกเงิน (AML) และความสมบูรณ์ของตลาด “นี่หมายความว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต้องลงทุนมากในการสร้างระบบและทีมที่สนับสนุนการปฏิบัติตาม โดยเฉพาะในเขตอำนาจศาลเช่นสหรัฐอเมริกาและยุโรป” Kuzin กล่าว เขาเสริมว่าการพัฒนาด้านกฎระเบียบเหล่านี้ “ไม่เพียงแค่เพิ่มค่าใช้จ่าย แต่ยังต้องการให้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนปรับตัวโดยการอัปเดตนโยบายและขั้นตอนภายในอย่างสม่ำเสมอเพื่อให้สอดคล้องกับข้อผูกพันทางกฎหมายและลดความเสี่ยงในการปฏิบัติตาม”

อย่างไรก็ตาม Dr. Lin จาก Gate มองว่าการกำกับดูแลไม่ใช่แค่ข้อจำกัด แต่เป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามจะเป็นจริง แต่เขาโต้แย้งว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่ยอมรับการกำกับดูแลตั้งแต่แรกสามารถได้เปรียบอย่างมากในการเข้าถึงตลาดและสร้างพันธมิตรกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่ปิดกั้นผู้อื่น “Gate มองว่าการปฏิบัติตามเป็นคูเมืองระยะยาว” เขากล่าว “เรากำลังขยายการปฏิบัติตามอย่างเชิงรุก… เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมกับคริปโตได้อย่างปลอดภัยและถูกกฎหมาย” มุมมองนี้แสดงให้เห็นว่าความกดดันด้านกฎระเบียบ แม้จะเป็นความท้าทายสำหรับหลายคน แต่สามารถเป็นตัวแยกแยะที่ทรงพลังสำหรับ CEXs ที่เตรียมพร้อมและเชิงรุก

Vugar จาก Bitget สะท้อนความรู้สึกนี้ โดยมองว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการเติบโตระยะยาวและความไว้วางใจ เขาเน้นว่ากรอบการกำกับดูแลที่แข็งแกร่งคือสิ่งที่แยกผู้เล่นที่จริงจังออกจากโครงการระยะสั้น “การกำกับดูแลไม่ใช่อุปสรรค มันเป็นองค์ประกอบพื้นฐานของความไว้วางใจและความปลอดภัยสำหรับผู้ใช้ของเรา โดยการทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลและการได้รับใบอนุญาต เราไม่เพียงแต่ปกป้องผู้ใช้ของเรา แต่ยังเปิดประตูสู่ตลาดใหม่และพันธมิตรสถาบันที่ต้องการระดับความปลอดภัยและความชอบธรรมนี้”

Sponsored Sponsored

อนาคตแบบผสม: CEXs และ DeFi เป็นชั้นที่ประกอบได้

เมื่อพิจารณาว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) จะอยู่ร่วมกับการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) อย่างไร ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่าอนาคตไม่ใช่การเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง แต่เป็นการใช้แนวทางผสมผสานที่คาดว่าจะครองตลาด

ตามที่ Vivien Lin, Chief Product Officer ที่ BingX กล่าว อนาคตของการเงินคือการ “เชื่อมโยงทั้งสอง” เธออธิบายว่าแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ให้ความปลอดภัย การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อถือได้ ในขณะที่ DeFi เสนอความคิดสร้างสรรค์ ความโปร่งใส และการเข้าถึงที่เปิดกว้าง

Lin เชื่อว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่สามารถรวมจุดแข็งเหล่านี้ได้สำเร็จจะเปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้ใช้มีปฏิสัมพันธ์กับสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างพื้นฐาน โดยการรวมเอาส่วนที่ดีที่สุดของการเงินแบบรวมศูนย์และกระจายศูนย์เข้าด้วยกัน อุตสาหกรรมสามารถสร้างระบบนิเวศที่แข็งแกร่งและเป็นมิตรกับผู้ใช้มากขึ้น

Dr. Lin อธิบายโมเดลผสมผสานนี้ โดยที่ CEXs ทำหน้าที่เป็นประตูสำคัญสู่บริการบนเชน โดยเสนอประสบการณ์ผู้ใช้ที่คุ้นเคยในการเข้าถึงโลกของ DeFi ซึ่งรวมถึงการให้บริการหน้าบ้านที่มีการดูแลสำหรับ DEXs ตลาดการให้ยืม และ RWAs ทั้งหมดนี้มีชั้นของการปฏิบัติตามที่ฝังอยู่ CEXs ยังสามารถทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางการเชื่อมโยงและสภาพคล่องเพื่อย้ายสินทรัพย์อย่างปลอดภัยระหว่าง L1s และ L2s ที่สำคัญที่สุด พวกเขาสามารถให้การศึกษาแก่ผู้ใช้และการเข้าถึงเงินสดเพื่อช่วยให้ผู้ใช้ใหม่เข้าสู่คริปโตได้อย่างปลอดภัยและในที่สุดก็เปลี่ยนไปใช้ DeFi ตามจังหวะของตนเอง

ดร. Lin กล่าวว่า CEXs และ DeFi ไม่ใช่คู่แข่งกัน แต่กำลังกลายเป็นชั้นที่สามารถประกอบกันได้ในเส้นทางการใช้งานเดียวกัน Gate กำลังดำเนินการตามวิสัยทัศน์นี้ด้วยผลิตภัณฑ์อย่าง Gate Alpha ซึ่งเป็นพอร์ทัลบนเชนที่รวมโปรโตคอล DeFi เข้ากับสภาพแวดล้อม CEX และ Gate Wallet ซึ่งเป็นกระเป๋าเงินที่ผู้ใช้ดูแลเองพร้อมการเข้าถึง dApp

Vugar เสริมว่าการแลกเปลี่ยนต้องมีบทบาทโดยตรงในการส่งเสริมการเติบโตของชุมชน เขาเชื่อว่าด้วยการลิสต์โครงการคุณภาพและให้การสนับสนุนผ่านโครงการอย่าง Bitget’s Launchpad การแลกเปลี่ยนสามารถกลายเป็นพันธมิตรสำคัญสำหรับโปรโตคอลใหม่ “บทบาทของเราคือการระบุและสนับสนุนโครงการคุณภาพสูงที่มีส่วนร่วมในระบบนิเวศ เราไม่ได้แค่ลิสต์โทเคน แต่เราลงทุนในชุมชนและความสำเร็จระยะยาวของมัน” ซึ่งรวมถึงการให้ข้อมูลที่แข็งแกร่งและทรัพยากรการศึกษาเพื่อช่วยให้ผู้ใช้ตัดสินใจอย่างมีข้อมูล

ในที่สุด อนาคตของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ไม่ใช่การชนะเกมที่มีผลรวมเป็นศูนย์กับ DeFi แต่เป็นการปรับตัวให้เข้ากับระบบนิเวศที่ซับซ้อนและหลายชั้นมากขึ้น โดยการยอมรับแนวคิดที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ใช้ประโยชน์จากจุดแข็งหลักในด้านความปลอดภัยและความไว้วางใจ และสร้างสะพานเชื่อมไปยังโลกที่กระจายอำนาจ CEXs พร้อมที่จะพัฒนาจากเกตเวย์ง่ายๆ ไปสู่ระบบปฏิบัติการทางการเงินที่ครอบคลุม บทต่อไปของคริปโตน่าจะถูกกำหนดโดยการอยู่ร่วมกันอย่างสร้างสรรค์ ซึ่งแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์และกระจายอำนาจจะเสริมกันและกันเพื่อสร้างอนาคตทางการเงินที่แข็งแกร่งและเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับทุกคน