สิ่งต่าง ๆ เริ่มเงียบจริงๆทําให้เกิดความกังวลว่าตลาดกระทิงสําหรับระบบนิเวศน์ Crypto ที่มีความผันผวนสูงหรือไม่ แม้ว่าคําตอบนี้จะอยู่ที่ประสิทธิภาพของ Bitcoin BTC และราคา altcoin แต่ข้อมูลในอดีตและการพัฒนาล่าสุดสามารถคาดการณ์จุดที่วัฏจักรอยู่ได้
ในการวิเคราะห์นี้ BeInCrypto จะตรวจสอบตัวชี้วัด on-chain ที่สําคัญที่บ่งชี้ว่าตลาดกระทิงเริ่มต้นขึ้นเมื่อประมาณสองปีที่แล้วและอาจเสร็จสมบูรณ์ถึง 50%
ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าวัฏจักรนี้อยู่เหนือหมี
ปี 2022 เป็นช่วงเวลาที่ยากลําบากเป็นพิเศษสําหรับตลาด Crypto ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเจริญรุ่งเรืองในปี 2021 อุตสาหกรรมนี้เห็นบริษัทใหญ่ๆ เช่น FTX Celsius และ Three Arrows Capital 3AC ล่มสลาย ทําให้เกิด การล้มละลายอย่างกว้างขวาง และทําให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลลดลงอย่างมาก
ภายในวันที่ 21 พฤศจิกายน 2022 Bitcoin BTC ร่วงลงเหลือ 15,409 ดอลลาร์ Ethereum ETH ซื้อขายที่ 1,065 ดอลลาร์ BNB อยู่ที่ 248.60 ดอลลาร์ และ Solana SOL ลดลงเหลือ 7.70 ดอลลาร์ ระดับเหล่านี้เป็นระดับต่ำสุดที่สินทรัพย์เหล่านี้เคยเห็นในรอบเกือบสองปี
ดูเหมือนว่าเดือนพฤศจิกายน 2022 จะเป็นจุดต่ำสุดของตลาดหมี การฟื้นตัวของราคาที่แข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2023 สนับสนุนแนวคิดที่ว่าเดือนมกราคมเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรขาขึ้นใหม่ในอดีตวัฏจักรของตลาด Crypto กินเวลาประมาณสามปี 1,047 ถึง 1,278 วัน ตามกรอบเวลานี้ วัฏจักรปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 640 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกระทิงผ่านไปประมาณครึ่งทางแล้ว
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin Halving ซึ่งโดยทั่วไปจะผลักดันให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากเกิดขึ้นเมื่อต้นปีนี้ ที่น่าสนใจคือ Bitcoin ทําสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ก่อนการลดครึ่งหนึ่ง ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการอนุมัติ ETF สปอต แม้จะมีการปรับฐานและช่วงเวลาของการรวมบัญชีเมื่อเร็วๆ นี้แต่ตัวชี้วัดแบบ on-chain ชี้ให้เห็นว่า BTC ยังไม่ถึงจุดสูงสุดของวัฏจักรนี้ สิ่งนี้ทําให้มีที่ว่างสําหรับการเติบโตต่อไปเมื่อตลาดกระทิงดําเนินไป
ดังที่เห็นข้างต้น การชุมนุมหลังการครึ่งหนึ่งเริ่มขึ้นในไตรมาสที่สี่ ไตรมาสที่ 4 ของแต่ละปีที่ครึ่งหนึ่ง ดังนั้นหากเราไปตามการเกิดซนั้นการเพิ่มขึ้นอย่างมากอาจเริ่มประมาณเดือนตุลาคม ที่น่าสนใจคือ Ki Young Ju ซีอีโอของ CryptoQuant ก็ดูเหมือนจะเห็นด้วยกับความรู้สึกเช่นกัน
ในรอบการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ครั้งล่าสุด การชุมนุมของกระทิงเริ่มขึ้นในไตรมาสที่ 4 วาฬจะไม่ปล่อยให้ไตรมาสที่ 4 น่าเบื่อด้วยผลงานที่คงที่ YoY Young Ju เน้นย้ำใน X
ราคา Bitcoin ETH และ Altcoin ยังคงมีช่องว่างให้เติบโต
ในอดีต ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างน้อยสองเท่าในแต่ละปีครึ่งหนึ่ง ในปี 2012 ราคาของ BTC พุ่งขึ้น 2.52 เท่า ตามมาด้วยการเพิ่มขึ้น 2.26 เท่าในปี 2016 และเพิ่มขึ้น 4.05 เท่าในปี 2020 เมื่อต้นปี 2024 Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 42,208 ดอลลาร์ แม้จะแตะ 73,750 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม แต่ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าวัฏจักรกระทิงยังไม่สิ้นสุด
เพื่อให้ตรงกับประสิทธิภาพการลดลงครึ่งหนึ่งในอดีต ราคาของ Bitcoin จะต้องเพิ่มขึ้นอีก โดยตั้งเป้าไว้ระหว่าง 80,000 ถึง 85,000 ดอลลาร์ก่อนที่วัฏจักรนี้จะถึงจุดสูงสุด แนวโน้มในอดีตบ่งชี้ถึงช่องว่างสําหรับการเติบโตมากขึ้นในปี 2024
ตอนนี้ ไปที่สิ่งอื่นๆเริ่มต้นด้วย ETH ในช่วงขาขึ้นในปี 2021 สกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่ามากที่สุดเป็นอันดับสองทําให้ BTC มีรายได้ดีกว่าเป็นระยะเวลานาน
แม้จะ ได้รับการอนุมัติ Ethereum ETF แบบสปอต แต่ ETH ก็ไม่ได้สะท้อนผลการดําเนินงานเมื่อสามปีที่แล้ว เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน การครอบงําของ Ethereum อยู่ที่ 18.80% ณ ตอนนี้ ลดลงเหลือ 15% ซึ่งส่งสัญญาณว่า altcoin ยังไม่ได้ทําซ้ําในปี 2021 ที่น่าประทับใจ
อ่านเพิ่มเติม: ประวัติ Bitcoin Halving: ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้
ในทางกลับกัน Bitcoin ครอบงํามากกว่า 57% นอกจากนี้ ประสิทธิภาพที่ย่ําแย่ของ ETH ยังเกิดจากความล่าช้าในฤดูกาล altcoin ของรอบนี้
เป็นที่น่าสังเกตว่าการพุ่งขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลเป็นหนึ่งในปัจจัยสําคัญที่ผลักดันให้ altcoins อื่น ๆ ไปสู่จุดสูงสุดอย่างไม่น่าเชื่อในครั้งที่แล้ว แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ BNB ดูเหมือนจะเป็น altcoin อันดับต้น ๆ เพียงแห่งเดียวจากรอบที่แล้วที่ทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้
เหรียญ Memeเซเลบได้ลิ้มรสตลาดกระทิงแล้ว
ในขณะที่ altcoins ยังคงทําผลงานได้ต่ำกว่า แต่เหตุการณ์สําคัญสองเหตุการณ์ชี้ให้เห็นว่าตลาดกระทิงนี้อาจผ่านไปครึ่งทางแล้ว อย่างแรกคือผลตอบแทนที่เหลือเชื่อจากเหรียญ Meme ครั้งที่แล้ว เหรียญมีมหลายเหรียญบน Ethereum และ Binance Smart Chain สร้างเศรษฐีที่ไม่คาดคิดมากมาย
คราวนี้ Blockchain ที่นําเสนอดูเหมือนจะเป็น Solana และล่าสุด Tron ที่นําโดย Justin Sun ประการที่สองในรายการคือการมีส่วนร่วมของคนดัง ในปี 2021 ดาราอย่าง Logan Paul, Paris Hilton และ Snoop Dogg เป็นต้น ได้ซื้อโฆษณา NFT
ในขณะเดียวกัน ความคลั่งไคล้ NFT ดูเหมือนจะจบลง แต่คนดังก็มีส่วนร่วมกับตลาดเช่นกัน คนอย่าง Andrew Tate และ Iggy Azalea ได้เปิดตัวเหรียญมีม DADDY และ MOTHER ตามลําดับ
ตัวชี้วัดอีกประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาสําหรับการวัดตลาดกระทิงของ Crypto คือความสนใจของนักลงทุนรายย่อย เมื่อใดก็ตามที่ความสนใจของนักลงทุนรายย่อยลดลง แสดงว่าตลาดกระทิงกําลังดําเนินต่อไป แต่ยังไม่ถึงจุดสูงสุด
ข้อมูลของ Google Trends แสดงให้เห็นว่าการค้นหา สกุลเงินดิจิทัล แตะระดับสูงสุดในปี 2021 โดยได้คะแนน 100 ที่สมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตาม การค้นหาลดลงอย่างต่อเนื่องในปีนี้ ซึ่งส่งสัญญาณถึงกิจกรรมค้าปลีกที่ลดลง
ตลาดกระทิงมักจะเห็นนักลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้นเนื่องจากพวกเขาขับเคลื่อนความต้องการ ความสนใจที่ลดลงในปัจจุบันบ่งชี้ว่าวัฏจักรนี้ยังไม่ถึงจุดสูงสุด การขาด FOMO ค้าปลีกที่แพร่หลายชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นเมื่อวัฏจักรเติบโตเต็มที่
ข้อมูลระยะยาวแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจเริ่มขึ้นอีกครั้ง
นอกจากนี้ อัตราส่วนกําไรขาดทุนที่รับรู้ของผู้ถือระยะยาวที่จัดหาโดย Glassnode ยังเข้ามามีบทบาท เมตริกนี้ติดตามพฤติกรรมของผู้ถือระยะยาว โดยบอกว่าพวกเขากําลังจองกําไรหรือขาดทุน
เมตริกนี้ได้ลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือลด กิจกรรมการทํากําไร การลดลงนี้คล้ายกับวัฏจักรปี 2021 ที่ราคาของ Bitcoin ลดลงก่อนที่จะเริ่มแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง
อ่านเพิ่มเติม 7 Cryptocurrencies ที่ต้องมีสําหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณก่อนการวิ่งกระทิงครั้งต่อไป
ดังนั้นหากผลการดําเนินงานในอดีตส่งผลกระทบต่อแนวโน้มในอนาคต BTC และ Cryptos อื่น ๆ อาจแตะระดับสูงสุดใหม่ แพลตฟอร์มการวิเคราะห์บนเครือข่ายยังเห็นด้วยในรายงานลงวันที่ 20 สิงหาคม
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในช่วง ATH เดือนมีนาคม 2024 เมตริกนี้ถึงระดับความสูงใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของตลาดก่อนหน้านี้ ทั้งในรอบปี 2013 และ 2021 เมตริกลดลงสู่ระดับที่ใกล้เคียงกันก่อนที่จะกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นของราคา Glassnode กล่าว
โดยสรุป ในขณะที่นักลงทุนบางคนยังคงสงสัยเกี่ยวกับสภาวะตลาดในปัจจุบัน แต่ตัวบ่งชี้หลายอย่างชี้ให้เห็นว่านี่ยังคงเป็นตลาดกระทิงแม้จะมีความผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้ การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าราคาอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลักดัน Bitcoin Ethereum และ altcoins อื่นๆ ไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ และกระตุ้นโมเมนตัมเพิ่มเติมในวัฏจักรนี้
อย่างไรก็ตาม ยังคงแนะนําให้ใช้ความระมัดระวัง ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและการขาดทุนเป็นระยะอาจนําไปสู่การเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างกะทันหัน หากการขาดทุนที่รับรู้ยังคงมีอยู่และครอบงําตลาดวัฏจักรปัจจุบันอาจเปลี่ยนไปสู่ระยะหมี
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ