บิทคอยน์อาจกำลังเข้าสู่เดือนธันวาคมที่สำคัญ ในขณะที่สภาพคล่องเริ่มตึงตัวและมาตรวัดบนเครือข่ายมีการเปลี่ยนแปลง Tom Lee ประธาน BitMine กล่าวว่าตลาดมีการเคลื่อนไหวที่ล่าช้าตั้งแต่วันที่ 10 ตุลาคม หลังจากการช็อกจากการชำระบัญชี แต่เขาเชื่อว่าขณะนี้มีโอกาสที่จะมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ก่อนสิ้นปี
แนวโน้มบนเครือข่ายและข้อมูลค้ำประกันการแลกเปลี่ยนล่าสุดชี้ให้เห็นว่ามีแรงกดดันคล้ายกันเกิดขึ้นใต้ผิวเผิน
ความเสียหายจากสภาพคล่องยังคงกำหนดตลาด
Lee กล่าวกับ CNBC ว่าเหตุการณ์ในเดือนตุลาคมสร้างความเสียหายอย่างรุนแรงให้กับงบดุลของผู้ดูแลตลาด
Sponsoredเขาอธิบายว่าบริษัทเหล่านี้เป็นเสมือน “ธนาคารกลาง” ของคริปโต รับผิดชอบต่อความลึก ส่วนต่าง และสต็อก เมื่อขนาดงบดุลลดลง สภาพคล่องจะลดลงเป็นสัปดาห์
สิ่งนี้สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม บิทคอยน์ได้ลดลงเกือบ 30% จากจุดสูงสุดที่ USD 126,000
ในขณะเดียวกัน ช่วงเดือนพฤศจิกายนเป็นช่วงที่มีผลงานรายเดือนที่แย่ที่สุด สำหรับทั้งราคาบิทคอยน์และการไหลของกองทุน ETF ในรอบหลายปี
ผู้ดูแลตลาดถอนทุนเสี่ยงออกหลังจากการคลื่นการชำระบัญชีทำให้ตำแหน่งที่มีการยืมเลเวอเรจประมาณ USD 19 พันล้านหลุดลอยไป
ความลึกของสมุดคำสั่งลดลงอย่างมากในตลาดแลกเปลี่ยนหลัก สร้างสภาพการซื้อขายที่ทำให้การลดลงรุนแรงขึ้น ในสภาพการณ์เช่นนี้ บิทคอยน์และอีเธอเรียมมักตอบสนองต่อความเครียดทางเศรษฐกิจเร็วกว่าหุ้นทั่วไป
ถึงแม้ว่าจะมีความเสียหายนี้ Lee คาดว่าบิทคอยน์จะฟื้นตัวแข็งแกร่งในเดือนธันวาคม โดยอ้างถึง ท่าทีผ่อนคลายขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ
บิทคอยน์ทำการเคลื่อนไหวที่ดีที่สุดในช่วง 10 วันของทุกปี ฉันคิดว่าวันเหล่านั้นบางส่วนยังคงจะเกิดขึ้นก่อนสิ้นปี Tom Lee กล่าว
Sponsored Sponsoredข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่าผู้ขายสูญเสียการควบคุม
Bitcoin’s 90-day Spot Taker CVD has shifted from persistent sell dominance to a neutral stance. The indicator tracks aggressive market orders on spot exchanges.
แท่งสีแดงครอบงำตั้งแต่ต้นกันยายนถึงกลางพฤศจิกายน แสดงถึงความกดดัน การขายที่ยั่งยืนจากผู้ซื้อขาย
การเปลี่ยนไปสู่สถานะที่เป็นกลางครั้งล่าสุดแสดงถึงการหยุดของรูปแบบนั้น ซึ่งบ่งชี้ว่าช่วงการขายที่รุนแรงได้หมดไประยะหนึ่งแล้ว
อย่างไรก็ตามมัน ไม่ได้แสดงถึงการครอบงำของผู้ซื้อที่เข้มแข็ง แต่ตลาดได้เข้าสู่สถานะที่สมดุล ซึ่งเป็นเอกลักษณ์ของตลาดหมีในช่วงท้ายรอบ
ราคายังคงต่ำกว่าระดับเดือนตุลาคมมาก แต่การขาดความกดดันจากการขายอย่างต่อเนื่องแสดงถึงความเสถียรที่ดีขึ้น
การเปลี่ยนแปลงนั้นสอดคล้องกับการรีเซ็ตเลเวอเรจที่กว้างขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งอัตราการระดมทุนเคลื่อนไปใกล้ศูนย์
Sponsoredแนวโน้มการกู้ยืมชี้ถึงมือที่แข็งแกร่งแต่การใช้เลเวอเรจที่เปราะบาง
ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ Nexo ชอบการกู้ยืมเงินกับ Bitcoin มากกว่าขายมัน BTC คิดเป็น 53% ถึง 57% ของหลักประกันทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม ช่วงนั้นยังคงอยู่นานหลายเดือนแม้การลดลง
พฤติกรรมนี้ลดความกดดันจากการขายเร่งด่วนลง นอกจากนี้ยังยืนยันว่าผู้ถือครองระยะยาวยังมอง Bitcoin เป็นแหล่งสภาพคล่องหลัก
แต่ยังเพิ่มความอ่อนแออีกระดับหนึ่ง หาก Bitcoin ลดลงอีก ตำแหน่งที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันต้องเผชิญความเสี่ยงจากการบังคับขาย
เมื่อรวมกับหนังสือคำสั่งซื้อที่มีปริมาณน้อย การขายบังคับใดๆ อาจทำให้เกิดความผันผวนมาก นี่สะท้อน ทศวรรษสุดท้ายของตลาดหมีที่เปราะบางแทนที่จะแสดงถึงความแข็งแกร่งในช่วงต้นตลาดกระทิง
Sponsored Sponsoredตลาดที่ถูกจับระหว่างความเหนื่อยล้าและสภาพคล่องต่ำ
โครงสร้างตลาดปัจจุบันสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงมากกว่าการพลิกกลับที่ชัดเจน การไหลออกจาก ETF การขาดสภาพคล่อง และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจยังคงกดดันราคาต่อไป
อย่างไรก็ตาม การขายในสายอิเล็กทรอนิกส์ได้ผ่อนคลายลง และผู้ถือครองโครงสร้างยังคงปกป้องตำแหน่งของตน
ผลลัพธ์คือสภาพแวดล้อมที่ตัวเร่งขนาดเล็กสามารถทำให้เกิดความเคลื่อนไหวอย่างมากได้
การ ปรับเปลี่ยนแบบเหินขอสันติของเฟด อาจเข้าสู่หนังสือคำสั่งซื้อที่มีปริมาณน้อยและเร่งการฟื้นตัว การช็อกทางเศรษฐกิจอีกครั้งอาจกระตุ้นให้การลดระดับเกิดใหม่
มุมมองของ Lee สอดคล้องกับสถานการณ์นี้ ตลาดได้หยุดการไหลของเลือด แต่ยังคงเปราะบาง Bitcoin มีประวัติในการนำเสนอความเคลื่อนไหวแบบเลขสองหลักในช่วงเวลาที่บีบคั้น โดยเฉพาะหลังจากการบังคับขายอย่างรุนแรง
เมื่อเดือนธันวาคมใกล้เข้ามา สภาพคล่องและข้อมูลจากอิเล็กทรอนิกส์บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ถึงเวลาใกล้แล้ว
ทิศทางจะขึ้นอยู่กับสัญญาณเศรษฐกิจและกระแสของ ETF มากกว่าที่จะอยู่ที่ความรู้สึกโดยลำพัง
