นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ทำให้ตลาดคริปโตสั่นคลอนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าประเทศอย่างเม็กซิโกและแคนาดาจะได้รับการเลื่อนออกไปหนึ่งเดือน แต่ภาษีศุลกากรต่อจีนได้ถูกบังคับใช้แล้ว
BeInCrypto ได้พูดคุยกับ Kristian Haralampiev หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์โครงสร้างที่ Nexo เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ทำให้ตลาดตื่นตระหนก ตลาดคริปโตควรคาดหวังอะไรในอีก 30 วันข้างหน้า และพื้นที่ที่อุตสาหกรรมอาจพบโอกาส
ประกาศภาษีของทรัมป์เขย่าตลาดคริปโต
ในสัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศว่าจะกำหนดภาษีศุลกากร 25% ต่อการนำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโก และภาษีศุลกากร 10% ต่อสินค้าจีน นอกจากนี้ยังมีการเก็บภาษี 10% ต่อทรัพยากรพลังงานของแคนาดา
การประกาศเหล่านี้ทำให้เกิดปฏิกิริยากว้างขวางในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโต แม้ว่าภาษีศุลกากรเหล่านี้จะมีผลในวันอังคารนี้ แต่ตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มขายออกในช่วงสุดสัปดาห์ก่อนเพื่อเตรียมตัว
แม้ว่าตลาดคริปโตจะไม่ได้ผูกพันกับการขาดดุลการค้าในลักษณะเดียวกับหุ้น แต่ก็ยังได้รับผลกระทบอย่างมาก หลังจาก การประกาศภาษีศุลกากรของทรัมป์ มูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดหดตัวลงประมาณ 8% ในวันเดียว ลดลงเหลือประมาณ 3.2 ล้านล้าน USD
บิทคอยน์ลดลงถึงขั้นต่ำที่ 91,281 USD ในขณะที่ อีเธอเรียมลดลงต่ำสุดที่ 2,143 USD การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทำให้มูลค่าหลายพันล้านถูกลบออกจากตลาด ตามข้อมูลของ Coinglass การ ชำระบัญชีทั้งหมดเกิน 2.23 พันล้าน USD ในช่วง 24 ชั่วโมง ไม่มีสินทรัพย์ดิจิทัลใดที่ไม่ได้รับผลกระทบ
หนึ่งวันก่อนที่คำสั่งบริหารจะมีผล ทรัมป์ตกลงที่จะระงับภาษีศุลกากรต่อเม็กซิโกและแคนาดาเป็นเวลาหนึ่งเดือน อย่างไรก็ตาม จีนและสหรัฐฯ ไม่สามารถเจรจาได้สำเร็จ และการเก็บภาษี 10% ต่อการนำเข้าจากจีนของสหรัฐฯ ได้มีผลบังคับใช้
ตลาดคริปโตตอบสนองในทางบวกต่อการเลื่อนนี้ XRP ซึ่งลดลงกว่า 25% จากการประกาศภาษีศุลกากรของทรัมป์ กระโดดขึ้น 6% อย่างรวดเร็ว หลังจากข่าวการเลื่อน 30 วัน ในขณะเดียวกัน บิทคอยน์พุ่งขึ้นถึง 102,599 USD ด้วยความหวังใหม่ของนักลงทุน
อย่างไรก็ตาม ยังมีคำถามหลายข้อเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับตลาดคริปโตในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า เมื่อภัยคุกคามของภาษีศุลกากรกลับมาอีกครั้ง
ผลกระทบของภาษีต่อพลวัตเศรษฐกิจ
ภาษีศุลกากรคือภาษีที่เก็บจากการนำเข้าหรือส่งออกที่รัฐบาลใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ เช่น ข้อตกลงการค้าหรือเพื่อลดการขาดดุลการค้า
เกี่ยวกับภาษีศุลกากรของทรัมป์ สหรัฐฯ นำเข้าสินค้าจากแคนาดา เม็กซิโก และจีนมากกว่าที่ส่งออก หมายความว่ามีการขาดดุลการค้ากับทั้งสามประเทศ
ความเชื่อมโยงระหว่างการขาดดุลการค้าและภาษีศุลกากรมีความสำคัญเนื่องจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล ภาษีศุลกากรสามารถเพิ่มราคาสินค้านำเข้า ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อเมื่อค่าใช้จ่ายเหล่านี้ถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภค
ในทางกลับกัน ต้นทุนที่สูงขึ้นอาจลดความต้องการของผู้บริโภคต่อสินค้านั้นๆ ส่งผลให้นำเข้าลดลงและกำไรของบริษัทต่างประเทศลดลง ซึ่งอาจทำให้พวกเขาถอนตัวออกจากตลาดสหรัฐฯ
ดังนั้น ภาษีศุลกากรอาจทำให้ราคาสินค้าต่างประเทศสูงขึ้น ปริมาณการนำเข้าลดลง และกำไรของบริษัทลดลง ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนลดการถือครองหุ้น มองหาการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า และลดการเปิดเผยต่อสกุลเงินดิจิทัล
การลดลงของตลาดสกุลเงินดิจิทัลหลังจากการประกาศของทรัมป์แสดงให้เห็นถึงปรากฏการณ์นี้
แม้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลและตลาดหุ้นบางครั้งจะแสดงพฤติกรรมที่เป็นอิสระ แต่เหตุการณ์สำคัญสามารถสร้างความปั่นป่วนในตลาดที่กว้างขึ้น ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ดูเหมือนไม่เกี่ยวข้องเนื่องจากความรู้สึกของตลาดที่มีอยู่
โอกาสที่เป็นไปได้สำหรับคริปโต
ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่มากมาย การสำรวจของ JPMorgan Chase กับลูกค้าการค้าสถาบันพบว่า 51% คาดการณ์ว่า เงินเฟ้อและภาษีศุลกากรจะเป็นแรงผลักดันหลักที่กำหนดตลาดโลกในปี 2025 การสำรวจยังเน้นถึงความผันผวนของตลาดว่าเป็นปัญหาหลัก โดยมีผู้ตอบแบบสอบถาม 41% กล่าวถึง ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 28% ในปี 2024
อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมบางคน ได้ชี้ให้เห็นถึงข้อดี
ตามที่ Haralampiev กล่าว นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ แม้ว่าจะมีแนวโน้มที่จะสร้างความผันผวนในตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่ก็อาจเป็นโอกาสสำหรับการเพิ่มขึ้นในระยะยาวของ Bitcoin
การแนะนำภาษีศุลกากรที่สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสินค้านำเข้าจากจีน มีแนวโน้มที่จะทำให้การไหลของการค้าทั่วโลกหยุดชะงัก เพิ่มต้นทุนการผลิต และก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ในอดีต การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเช่นนี้ได้ผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ทางเลือกที่ทำหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อการลดค่าเงินและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค สกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin ได้รับการมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีศักยภาพนี้มากขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงสัญญาณที่ดีสำหรับกลุ่มสินทรัพย์นี้ Haralampiev กล่าวกับ BeInCrypto
กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อความตึงเครียดทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น การขึ้นของ Bitcoin จะเร่งตัวขึ้น
ทั้งหมดนี้อาจกลายเป็นแรงหนุนสำหรับ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ เนื่องจากธรรมชาติที่กระจายอำนาจของพวกเขาอาจถูกมองว่าเป็นข้อเสนอที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูง ความต้องการสินทรัพย์ที่ทำหน้าที่เป็นการป้องกัน เช่น Bitcoin อาจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณความเต็มใจที่จะรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น Haralampiev กล่าวเสริม
แม้ว่า Bitcoin อาจป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีศุลกากร แต่ก็จะสร้างความปั่นป่วนในห่วงโซ่อุปทานอย่างมากเช่นกัน
ผลกระทบต่อการขุดคริปโตเคอร์เรนซี
ภาษี 10% ของทรัมป์ต่อจีนซึ่งมีผลบังคับใช้แล้ว สร้างความไม่แน่นอนอย่างมากเนื่องจากบทบาทของการนำเข้าจากจีนในกิจกรรมต่างๆ เช่น การขุดสกุลเงินดิจิทัล
หลังจากการประกาศภาษีของทรัมป์ ราคาหุ้นของ บริษัทขุด Bitcoin MARA, Riot Platforms และ Hut 8 ลดลง โดยในบางกรณีขาดทุนเกิน 8% การขาดทุนเหล่านี้มีเหตุผล เนื่องจากบริษัทจีนครองตลาดอุปกรณ์ขุด Bitcoin ในระดับอุตสาหกรรม
บริษัทขุด Bitcoin ในอเมริกาพึ่งพาอุปกรณ์วงจรรวมเฉพาะทาง (ASIC) ที่ผลิตในจีนอย่างมาก ซึ่งใช้ในการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการขุด Bitmain และ MicroBT เป็นหนึ่งในผู้จัดหาหลัก
อุตสาหกรรมการขุดในสหรัฐฯ พึ่งพาฮาร์ดแวร์การขุดเฉพาะทางจากจีนอย่างมาก หมายความว่าภาษีที่สูงขึ้นอาจเพิ่มต้นทุนอุปกรณ์อย่างมาก ซึ่งจะบีบกำไรของนักขุดชั่วคราวและอาจชะลอการขยายตัวของการขุดในระยะสั้น หากภาษีทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นในระยะสั้น นักขุดในสหรัฐฯ อาจมองหาการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานเพิ่มเติม ยอมรับเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น การระบายความร้อนด้วยการแช่ หรือหาความร่วมมือกับผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ในประเทศเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน Haralampiev อธิบาย
Haralampiev ยังแนะนำว่าการหยุดชะงักนี้ในส่วนสำคัญของห่วงโซ่อุปทานการขุดสกุลเงินดิจิทัลควรเป็นการปลุกให้กับอุตสาหกรรม
ความต้องการผู้ผลิตในประเทศ
อุตสาหกรรมคริปโตได้ตระหนักถึงความจำเป็นในการเพิ่มการขุด Bitcoin ภายในประเทศสหรัฐอเมริกาเพื่อลดการพึ่งพาผู้จัดหาจากต่างประเทศ การพึ่งพาผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศนี้ถูกวิจารณ์ว่าเป็นอุปสรรคต่อการกระจายอำนาจและทำให้ความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานอ่อนแอลง
ผู้เล่นในอุตสาหกรรมบางรายได้เริ่มดำเนินการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในด้านการขุด Bitcoin แล้ว เมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา Auradine ผู้ผลิตเครื่องขุด Bitcoin จากซิลิคอนแวลลีย์ ได้ร่วมมือกับผู้ให้บริการโรงไฟฟ้าเสมือน CPower และ Voltus อย่างมีกลยุทธ์
Auradine เป็นบริษัทอเมริกันที่พัฒนาเครื่อง ASIC ที่ออกแบบในสหรัฐอเมริกา เครื่องเหล่านี้ช่วยให้ผู้ขุดเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ไฟฟ้า มอบความได้เปรียบในการแข่งขัน Auradine มุ่งมั่นที่จะให้ประสิทธิภาพและการบูรณาการผ่านความร่วมมือนี้โดยไม่พึ่งพาชิ้นส่วนจากบุคคลที่สาม
อย่างไรก็ตาม ยังมีโครงการหลายโครงการเช่น Auradine ที่จำเป็นต้องมีเพื่อแข่งขันกับผู้จัดหาจากจีนที่มีอยู่แล้วและตอบสนองความต้องการในการผลิตอุปกรณ์ที่จำเป็นสำหรับ การขุด Bitcoin
การทำให้อุปกรณ์ขุดจากต่างประเทศมีราคาแพงขึ้น ภาษีอาจกระตุ้นการลงทุนในเทคโนโลยีการขุดภายในประเทศและโซลูชันที่ประหยัดพลังงาน สหรัฐอเมริกามีความได้เปรียบในการแข่งขันในแหล่งพลังงานหมุนเวียนอยู่แล้ว โดยเฉพาะในรัฐอย่างเท็กซัสที่มีพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์มากมาย Haralampiev กล่าว
สหรัฐอเมริกาจะต้องดำเนินกลยุทธ์ที่คล้ายกันสำหรับการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ (AI)
การพึ่งพาเซมิคอนดักเตอร์จากต่างประเทศของสหรัฐฯ
สหรัฐอเมริกาและจีนกำลังอยู่ใน การแข่งขันที่เข้มข้นเพื่อครองเทคโนโลยี AI เซมิคอนดักเตอร์มีบทบาทสำคัญในการแข่งขันนี้ ส่วนประกอบเล็กๆ แต่สำคัญเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการกำหนดความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีระดับโลก
เซมิคอนดักเตอร์เป็นพื้นฐานของเทคโนโลยีสมัยใหม่ เป็นพื้นฐานของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เกือบทั้งหมด พวกเขาช่วยให้พัฒนาระบบที่มีพลังและประหยัดพลังงานมากขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนนวัตกรรมในอุตสาหกรรมต่างๆ
ส่วนประกอบเหล่านี้มีความสำคัญต่อการประมวลผลชุดข้อมูลขนาดใหญ่ได้อย่างรวดเร็วและแม่นยำ โดยเฉพาะใน AI และการวิเคราะห์ข้อมูล พวกเขาขับเคลื่อนแอปพลิเคชันตั้งแต่การวิเคราะห์เชิงพยากรณ์ไปจนถึงการประมวลผลภาษาธรรมชาติ ช่วยให้เกิดข้อมูลเชิงลึกและการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล
ตามข้อมูลจาก Observatory of Economic Complexity ในปี 2022 สหรัฐอเมริกาถูกจัดอันดับเป็นผู้นำเข้าชิ้นส่วนเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่อันดับสามของโลก โดยมีการนำเข้ารวม USD 16.6 พันล้าน ผู้จัดหาหลักของการนำเข้าเหล่านี้คือเวียดนาม (USD 4.57 พันล้าน) มาเลเซีย (USD 2.13 พันล้าน) ไทย (USD 1.66 พันล้าน) เกาหลีใต้ (USD 1.54 พันล้าน) และจีน (USD 962 ล้าน)
การนำเข้าเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 13% ในมูลค่าในช่วงต้นปี 2023 แม้จะมีความพยายามในการเพิ่มการผลิตในประเทศ ตามรายงานของ Trade Finance Global การเพิ่มขึ้นนี้แสดงให้เห็นถึงการพึ่งพาผู้จัดหาชิปจากต่างประเทศอย่างต่อเนื่องของประเทศ
เมื่อทรัมป์ได้กำหนดภาษีศุลกากรกับจีน นักลงทุนก็เป็นกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อการนำเข้าเซมิคอนดักเตอร์ด้วย
การเรียกร้องนวัตกรรมในสหรัฐอเมริกา
เช่นเดียวกับข้อโต้แย้งของเขาเกี่ยวกับการขุด Bitcoin, Haralampiev ยืนยันว่าสหรัฐฯ ต้องเพิ่มความพยายามอย่างมากในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ
การลงทุนเชิงกลยุทธ์ในด้านการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศและการผลิตฮาร์ดแวร์การขุด สหรัฐฯ สามารถลดการพึ่งพาการนำเข้าจากจีนและทำให้อุตสาหกรรมการขุดคริปโตของตนมีความพึ่งพาตนเองมากขึ้น เขากล่าว
ด้วยการทำเช่นนี้ ภาษีศุลกากรจะมีผลกระทบน้อยลง
สหรัฐฯ กำลังมองหาความก้าวหน้าใน AI ซึ่งหมายความว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของตนจะตามทันในแง่ของการผลิตที่มีต้นทุนต่ำ ซึ่งอาจขาดอยู่ในปัจจุบัน ทำให้ประเทศมีความเป็นผู้นำในโครงสร้างพื้นฐานการขุดและการผลิตชิป Haralampiev กล่าวเพิ่มเติม
แม้ว่าทรัมป์ยังไม่ได้ประกาศเกี่ยวกับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ แต่เขาได้ประกาศโครงการริเริ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI อื่นๆ
เมื่อเดือนที่แล้ว ทรัมป์ได้ประกาศ Stargate ซึ่งเป็นโครงการร่วมมูลค่า 500 พันล้าน USD ระหว่าง Oracle, SoftBank และ OpenAI เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่สนับสนุนการพัฒนา AI
อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่ชัดเจนว่ารัฐบาลกลางจะมีส่วนร่วมในจำนวนเงินมหาศาลนี้เท่าใด และจะมาจากบริษัทที่เป็นส่วนประกอบของ Stargate เท่าใด
ฝ่าพายุ
แม้ว่านโยบายภาษีของทรัมป์จะสร้างความกังวล แต่ Haralampiev มองว่าเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบเหตุการณ์ที่คล้ายกันในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ
การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับวงจรประวัติศาสตร์ที่กว้างขึ้นของโลกาภิวัตน์กับการแยกตัว ซึ่งเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงระหว่างการให้ความสำคัญกับการรวมตัวระดับโลกและการพึ่งพาตนเองในประเทศ เขากล่าวกับ BeInCrypto
เขายังกล่าวว่าอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคยเผชิญกับความท้าทายที่คล้ายกันและในที่สุดก็ประสบความสำเร็จ
การขุด Bitcoin ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความสามารถในการปรับตัวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย เช่น การห้ามขุดในจีนปี 2021 ซึ่งทำให้โครงสร้างพื้นฐานการขุดย้ายไปยังอเมริกาเหนือและเอเชียกลางอย่างรวดเร็ว Haralampiev กล่าวเสริม
สถานการณ์เศรษฐกิจในอนาคตยังไม่แน่นอน แต่ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซีนั้นชัดเจน ไม่ว่าผลกระทบจะเป็นบวกหรือลบจะขึ้นอยู่กับการพัฒนาของสถานการณ์เหล่านี้
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
