ราคาของ Bitcoin กำลังก้าวเข้าสู่หนึ่งในสัปดาห์มหภาคที่สำคัญที่สุดของไตรมาสแรก โดยซื้อขายอยู่ในช่วงประมาณ 66,000 USD ลดลงเล็กน้อยท่ามกลางความรู้สึกระมัดระวัง สภาพคล่องที่บาง และปัจจัยความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
หลังจากหลายสัปดาห์ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ได้น้อยลง และด้วยการที่คริปโตสกุลแรกเริ่มปีได้อย่างอ่อนแอที่สุดเท่าที่เคยมีมา เหล่าเทรดเดอร์ต่างก็หันมาจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอย่างหนักหน่วง ซึ่งข้อมูลเหล่านี้อาจเปลี่ยนโฉมคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และโดยนัย ก็อาจส่งผลต่อทิศทางตลาดคริปโตเช่นกัน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐมีผลต่อราคา Bitcoin สัปดาห์นี้
ต่อไปนี้คือรายงานสำคัญ 5 ฉบับที่คาดว่าจะมีน้ำหนักต่อความรู้สึกของนักลงทุน Bitcoin ในสัปดาห์นี้
ดัชนี PMI ภาคการผลิต
สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วย S&P Global Manufacturing PMI สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ และ ISM Manufacturing PMI ที่นักลงทุนจับตาอย่างใกล้ชิด
ตลาดเห็นพ้องว่าค่าสำหรับ S&P จะอยู่ที่ประมาณ 51.2 และสำหรับ ISM อยู่ในช่วง 52.0–52.3 หลังจากที่ตัวเลขในเดือนมกราคมพุ่งถึง 52.6 ซึ่งเป็นสัญญาณขยายตัวที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022
ผลกระทบอาจลามไปถึง Bitcoin ด้วย โดยหากตัวเลขออกมาสูงกว่า 52.5 โดยเฉพาะถ้ายอดสั่งซื้อใหม่และการผลิตแข็งแกร่งขึ้น จะยิ่งตอกย้ำภาพเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง
สถานการณ์ดังกล่าวมักนำไปสู่การชะลอการลดดอกเบี้ยของ Fed ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐขยับขึ้น และกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกผล เช่น BTC
แต่หากตัวเลขลดลงใกล้ 50 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างขยายตัวกับหดตัว ก็จะเปลี่ยนคาดการณ์ไปคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายเร็วขึ้น ในอดีต การหดตัวที่เกิดควบคู่กับ ตำแหน่งของ BTC ที่อ่อนแอ มักจะจุดชนวนการฟื้นตัวขึ้นแรง
ISM ที่สูงกว่า 50 เป็นสัญญาณตลาดขาขึ้น นักวิเคราะห์ Bull Theory กล่าวไว้
อย่างไรก็ตาม ภาคการผลิตไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจสหรัฐ แต่ในฐานะปัจจัยแรกของสัปดาห์นี้ อาจกำหนดทิศทางความผันผวนของเดือนมีนาคมได้
การจ้างงานของ ADP ชี้ตลาดแรงงานตึงตัวในสหรัฐอเมริกา
ในขณะเดียวกัน รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP วันพุธ ทำหน้าที่เป็นสัญญาณแรกเกี่ยวกับภาวะแรงงานในเดือนกุมภาพันธ์ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานใหม่ในภาคเอกชนประมาณ 50,000 ตำแหน่ง เพิ่มขึ้นจากตัวเลข 22,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคมที่เติบโตอย่างพอประมาณ
เนื่องจาก ADP มักทำหน้าที่เป็นตัวอย่างล่วงหน้าสำหรับ Non-Farm Payrolls (NFP) ที่จะประกาศในวันศุกร์ เหล่านักเทรดจึงมักจะตอบสนองต่อความคลาดเคลื่อนอย่างรวดเร็ว หากตัวเลขออกมาที่ 60,000–75,000 ขึ้นไป จะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ซึ่งจะย้ำจุดยืน “อัตราดอกเบี้ยสูงนาน” ของเฟด และมีแนวโน้มหนุนให้ผลตอบแทนและค่าเงิน USD แข็งค่า กดดันราคา Bitcoin
ในทางตรงกันข้าม ถ้าข้อมูลออกมาอ่อนแอ โดยเฉพาะต่ำกว่า 40,000 จะช่วยหนุนกระแส สภาพคล่อง สัญญาณว่าตลาดแรงงานเริ่มเย็นลงจะเสริมความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งช่วยสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงและคริปโตในอดีต
ขณะเดียวกันตลาดก็ได้ประเมินไว้แล้วว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยประมาณสองถึงสามครั้งในปี 2026 ดังนั้น แม้ความประหลาดใจเล็กน้อยก็อาจทำให้กลยุทธ์การลงทุนเปลี่ยนแปลง
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อบริการของไทย
ต่อมาในวันพุธ ความสนใจจะหันไปที่ภาคบริการ โดยจะมีการประกาศดัชนี S&P Services PMI และ ISM Services PMI
นักวิเคราะห์คาดว่าค่าอยู่ในช่วง 52.3–53.5 สะท้อนถึงภาวะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ดัชนี ISM Services ในเดือนมกราคมอยู่ที่ 53.8
เนื่องจากบริการมีสัดส่วนต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกามากที่สุด รายงานนี้จึงมีอิทธิพลต่อภาพรวมมากกว่าภาคการผลิต
หากข้อมูลภาคบริการออกมาแข็งแกร่งพร้อมตัวเลขจ้างงานที่โดดเด่น ก็จะย้ำเศรษฐกิจแข็งแรง ลดโอกาสผ่อนคลายนโยบายและกดดัน BTC
แต่ถ้ามีสัญญาณว่าดีมานด์เริ่มชะลอหรือการจ้างงานอ่อนตัวลง สถานการณ์อาจเปลี่ยนโดยเร็ว ตลาดยังคงไวต่อทุกสัญญาณที่ชี้ให้เห็นพลังการเติบโตที่ลดลง
ถ้าทั้ง ADP และภาคบริการออกมาต่ำกว่าคาด จะยิ่งหนุน การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยผ่อนคลาย และมีแนวโน้มสร้างแรงขับให้ Bitcoin กลับขึ้นสู่ระดับจิตวิทยา USD 70,000
การยื่นขอรับสิทธิ์ว่างงานในสหรัฐอเมริกา
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำวันพฤหัสบดี คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 215,000 ราย เทียบกับจำนวนก่อนหน้าที่ 212,000 ราย ซึ่งเป็นเกณฑ์วัดความตึงเครียดของตลาดแรงงานที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง
แม้ว่าข้อมูลนี้มักจะถูกมองข้ามเมื่อเทียบกับ NFP แต่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานก็สามารถสร้างความคาดหวังอย่างมีนัยสำคัญก่อนรายงานตัวเลขหลักในวันศุกร์
สัปดาห์ที่แล้ว จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการต่ำกว่าที่คาดการณ์ ชี้ถึงสภาวะแรงงานที่ตึงตัว และเกิดขึ้นพร้อมกับที่ BTC ร่วงต่ำกว่า USD 68,000
หากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการยังอยู่ในระดับต่ำ จะเป็นการเสริมมุมมองสายเหยี่ยว เพราะตลาดแรงงานที่ตึงตัวทำให้ไม่มีเหตุผลต้องรีบลดดอกเบี้ย
ในทางกลับกัน หากตัวเลขพุ่งสูงอย่างไม่คาดคิด จะสนับสนุนมุมมองว่าตลาดกำลังผ่อนคลาย ส่งผลให้แรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนลดลง และหนุนคริปโตในระยะสั้น
ด้วยช่วงเวลาที่ใกล้กับ NFP การเปิดเผยข้อมูลวันพฤหัสบดี อาจยืนยันสัญญาณเดิม หรือสร้างความไม่แน่นอนใหม่
การจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม
รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ วันศุกร์ ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญประจำสัปดาห์และปัจจัยเร่งความเคลื่อนไหวสูงสุด โดยคาดว่าจะมีตำแหน่งงานเพิ่มขึ้นราว 54,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ลดลงมากเมื่อเทียบกับตัวเลขแข็งแกร่ง 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม
อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 4.3% และค่าจ้างรายชั่วโมงปรับขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน สำหรับ Bitcoin รายงาน NFP เป็นปัจจัยมหภาคที่สำคัญที่สุด
หากตัวเลขออกมาร้อนแรง เช่น เกิน 80,000 ตำแหน่ง และค่าจ้างยังแข็งแกร่ง ก็จะยืนยันว่าศรษฐกิจยังแข็งแรงเกินกว่าการลดดอกเบี้ยทันที
อัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มพุ่ง ค่าเงิน USD แข็งค่า และ BTC อาจลงไปทดสอบโซนรับต่ำกว่าแถว USD 62,000–USD 59,000
หากรายงานออกมาอ่อนแอ โดยเฉพาะต่ำกว่า 40,000 ตำแหน่ง หรืออัตราว่างงานเพิ่มขึ้น จะเร่งการคาดการณ์ลดดอกเบี้ย และอาจจุดชนวนให้เกิดแรงซื้อจากสภาพคล่อง
เนื่องจาก ความเชื่อมั่นยังเปราะบาง และ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าต้านสำคัญในช่วง USD 72,000–USD 75,000 ข้อมูลสัปดาห์นี้ อาจกำหนดทิศทางเดือนมีนาคม
