4 เหตุการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯ สำคัญ กระทบตลาด Bitcoin และคริปโตสัปดาห์นี้

Bitcoin และตลาดคริปโตในวงกว้างกำลังเข้าสู่สัปดาห์ซื้อขายเต็มสัปดาห์แรกของปี 2026 พร้อมเจอบททดสอบทางเศรษฐกิจมหภาคที่คุ้นเคยแต่ว่าชี้ขาด นั่นคือ ตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกา

ทั้งนี้ ในขณะที่การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐยังอยู่ในจุดสมดุล มีข้อมูลเศรษฐกิจที่เน้นตลาดแรงงานถึงสี่รายการที่จะเป็นตัวกระตุ้นความผันผวนใน Bitcoin, หุ้น และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

4 การทดสอบตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำหนดทิศทาง Bitcoin และตลาดคริปโตในสัปดาห์นี้

แม้ว่าปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐจะเต็มไปด้วยข้อมูล และด้วยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับประเทศเวเนซุเอลา นักเทรดกำลังให้ความสนใจน้อยลงกับข่าวการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่หันมาโฟกัสที่สัญญาณว่าภาวะตลาดแรงงานเริ่มผ่อนคลายโดยไม่เกิดเงินเฟ้อค่าจ้างที่เร่งตัวขึ้นแทน

ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าหากมีหลักฐานว่าสามารถผ่อนคลายความต้องการแรงงานคู่กับการเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอลง จะเป็นปัจจัยสนับสนุนสภาวะความเสี่ยงในตลาด ในทางตรงกันข้าม หากการจ้างงานยังคงแข็งแกร่งหรือค่าจ้างไม่ลดลง อาจทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นและกดดันตลาดคริปโตได้

การจ้างงานของสหรัฐอเมริกาโดย ADP

จุดตรวจสอบแรกรอบสัปดาห์จะมาถึงในวันพุธกับรายงาน ADP Non-Farm Employment Change แม้ว่ารายงานนี้จะถูกมองว่าไม่สามารถทำนายผลการจ้างงานอย่างเป็นทางการได้แม่นยำนัก แต่ทุกคนต่างทราบว่าผลที่แตกต่างจากคาดมักส่งผลต่อตำแหน่งระยะสั้น

หลายฝ่ายคาดว่าอัตราการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นปานกลางที่ 47,000 ตำแหน่งหลังจากที่ก่อนหน้านี้ตัวเลขติดลบ ทั้งนี้ ทิศทางของผลต่างจากคาดนั้นมีความสำคัญมากกว่าตัวเลขพาดหัวข่าว โดยเฉพาะสำหรับ Bitcoin

หากรายงานออกมาอ่อนแอหรือเป็นลบ จะช่วยเสริมความคาดหวังว่าการฟื้นตัวของตลาดแรงงานชะลอตัวลง ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์ลดดอกเบี้ยและผลักดัน BTC แข็งแกร่งในระยะสั้น

ในทางกลับกัน หากตัวเลขพลิกขึ้นแรงมาก โดยเฉพาะเกิน 100,000 ตำแหน่ง จะทำให้ USD และผลตอบแทนพันธบัตรอายุสั้นปรับแข็งค่า ส่งผลให้นักลงทุนต่างลดความเสี่ยงก่อนข้อมูลวันศุกร์

ตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ตามรายงาน JOLTS

ในวันพุธเช่นกัน แบบสอบถาม JOLTS (Job Openings and Labor Turnover) ประจำเดือนพฤศจิกายนจะเผยแพร่ ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดตลาดแรงงานที่ธนาคารกลางสหรัฐให้ความสำคัญมากที่สุด

ตัวเลขตำแหน่งงานว่างคาดว่าอยู่ราว 7.65 ล้านตำแหน่ง ลดลงเล็กน้อยจากรอบที่แล้ว สำหรับตลาดคริปโต JOLTS มีผลกระทบต่อทิศทางมากกว่าระดับที่แน่นอน

ทั้งนี้ ถ้าการลดลงของตำแหน่งงานว่างยังคงต่อเนื่อง จะเป็นสัญญาณว่าความต้องการแรงงานกำลังผ่อนคลายโดยที่ยังไม่มีการปลดพนักงานในวงกว้าง ซึ่งเป็นสัญญาณ “ซอฟต์แลนดิ้ง” ที่ตามสถิติแล้วมักสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึง Bitcoin

อย่างไรก็ตาม หากเกิดเสถียรภาพหรือมีการฟื้นตัว ก็อาจทำให้เกิดความกังวลอีกครั้งว่าเงื่อนไขของตลาดแรงงานยังคงตึงตัวเกินไปสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังในปี 2026 ซึ่งอาจส่งผลลบต่อความเชื่อมั่นในตลาด crypto เหนือกว่าช่วงการซื้อขายของสหรัฐอเมริกา

จำนวนผู้ขอรับสิทธิประกันการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐอเมริกา

จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นในวันพฤหัสบดี จะแสดงให้เห็นภาพรวมของความตึงเครียดในตลาดแรงงาน โดยคาดว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการจะอยู่ที่ 216,000 ราย เทียบกับ 199,000 รายในครั้งก่อน

ขณะที่ ตัวเลขรายงานเดี่ยวมักไม่ค่อยส่งผลให้ตลาดปรับตัวอย่างรุนแรงด้วยตัวเอง หากแต่การเปลี่ยนแปลงของทิศทางที่ต่อเนื่องกัน มักเปลี่ยนแปลงเรื่องราวภาพรวมของเศรษฐกิจมหภาค

การปรับตัวสูงขึ้นทีละน้อยของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการ จะยิ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าเงื่อนไขการจ้างงานกำลังเย็นลงอย่างมีระเบียบ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ผู้กำหนดนโยบายต้องการ

สำหรับ Bitcoin สถานการณ์เช่นนี้ได้ส่งผลดีในอดีต เพราะแรงกดดันด้านแรงงานที่ลดลงส่งเสริมให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงและเพิ่มคาดการณ์เรื่องสภาพคล่องที่ดีขึ้น

อย่างไรก็ดี หากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการกลับลดลงอย่างรวดเร็วมาใกล้ 200,000 ราย ก็อาจบั่นทอนแนวคิดว่าตลาดแรงงานกำลังเย็นตัวลง ก่อนเข้าสู่รายงานในวันศุกร์

รายงานการจ้างงาน

รายงานการจ้างงานในวันศุกร์ยังคงเป็นความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคที่ใหญ่ที่สุด โดยมีการคาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่ม 57,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานน่าจะยังอยู่ใกล้ 4.5%

กระนั้นเทรดเดอร์สายเศรษฐกิจมหภาคที่มีประสบการณ์เตือนว่า ตัวเลขการจ้างงานหลักนั้นสำคัญน้อยกว่าการปรับตัวเลขย้อนหลัง, การมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และการเติบโตของค่าจ้าง

ค่าเฉลี่ยรายได้ต่อชั่วโมงจะเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับตลาด crypto โดยหากการเติบโตของค่าจ้างยังคงสูง ก็จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดการณ์เงินเฟ้อยากขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นและกดดัน Bitcoin

ในทางตรงกันข้าม หากได้เห็นการจ้างงานน้อยลงควบคู่กับค่าจ้างที่ชะลอตัว ก็จะสนับสนุนความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งอาจนำไปสู่การเข้าซื้อสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงสิ้นสัปดาห์

ขณะที่ตลาดกำลังจับตาการปรับสถานะการลงทุนช่วงต้นปีและ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ การประกาศตัวเลขแรงงานสี่ชุดนี้จะชี้ชะตาว่า Bitcoin จะเข้าสู่ปี 2026 ด้วยแรงสนับสนุนทางเศรษฐกิจมหภาคหรือเผชิญแรงต้านใหม่จากอัตราดอกเบี้ยและ USD