ผู้นำอุตสาหกรรมสหรัฐฯ ต้องการพื้นที่ทดลองทางกฎหมายสำหรับนวัตกรรมฟินเทค

Sandbox ด้านกฎระเบียบได้เกิดขึ้นเป็นแนวคิดเพื่อขับเคลื่อนนวัตกรรมในสภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้ พวกเขาอนุญาตให้บริษัททดสอบผลิตภัณฑ์และบริการคริปโตใหม่ ๆ ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลสังเกตและปรับกฎระเบียบ ในขณะที่เขตอำนาจศาลเช่น สหราชอาณาจักร สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และสิงคโปร์ได้สร้าง sandbox แล้ว แต่สหรัฐอเมริกายังไม่ได้สร้างที่ระดับรัฐบาลกลาง

BeInCrypto ได้พูดคุยกับตัวแทนจาก OilXCoin และ Asset Token Ventures LLC เพื่อทำความเข้าใจว่าสหรัฐฯ ต้องการอะไรในการสร้าง sandbox ด้านกฎระเบียบระดับรัฐบาลกลาง และวิธีการรวมสภาพแวดล้อมการทดสอบที่กระจัดกระจายสำหรับนักนวัตกรรม

แนวทางแบบปะติดปะต่อ

ตามชื่อที่บ่งบอก sandbox ด้านกฎระเบียบได้เกิดขึ้นเป็นเครื่องมือในการให้พื้นที่ทดสอบที่ควบคุมได้ สภาพแวดล้อมนี้อนุญาตให้ผู้ประกอบการ ธุรกิจ ผู้นำในอุตสาหกรรม และผู้ร่างกฎหมายมีปฏิสัมพันธ์กับผลิตภัณฑ์ใหม่และนวัตกรรม

ตาม สถาบันเพื่อการปฏิรูปการปกครอง 14 รัฐในสหรัฐอเมริกามี sandbox ด้านกฎระเบียบสำหรับนวัตกรรมฟินเทคในปัจจุบัน

ในจำนวนนั้น 11 รัฐเป็นเฉพาะอุตสาหกรรมและครอบคลุมภาคอื่น ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ อสังหาริมทรัพย์ ประกันภัย การดูแลเด็ก การดูแลสุขภาพ และการศึกษา

ยูทาห์ อริโซนา และเคนทักกีเป็นเขตอำนาจศาลเพียงแห่งเดียวในบรรดารัฐเหล่านี้ที่มี sandbox ครอบคลุมทั้งหมด ในขณะที่รัฐอื่น ๆ ยกเว้น 12 รัฐกำลังพิจารณากฎหมายเพื่อสร้าง sandbox ด้านกฎระเบียบสำหรับนวัตกรรม

เนื่องจากการมีอยู่ที่ค่อนข้างสั้น ตลาดคริปโตจึงมีกฎหมายที่ยังไม่พัฒนา ในขณะที่ sandbox ระดับรัฐช่วยให้นักนวัตกรรมแสดงความสามารถของผลิตภัณฑ์ต่อสาธารณะ แต่พวกเขาถูกจำกัดอย่างมากจากการขาด sandbox ด้านกฎระเบียบระดับรัฐบาลกลาง

ความจำเป็นของการกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง

แม้ว่าความพยายามระดับรัฐในการสร้าง sandbox ด้านกฎระเบียบจะมีความสำคัญต่อนวัตกรรม แต่ผู้ประกอบการและธุรกิจก็ยังเผชิญกับข้อจำกัดในการพัฒนาข้ามพรมแดนหรือเข้าถึงผู้ชมในระดับประเทศ

“‭สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลในระดับรัฐที่มีอยู่ในสหรัฐฯ ได้ให้พื้นที่บางส่วนสำหรับนวัตกรรม แต่ยังคงมีขอบเขตและผลกระทบที่จำกัด การดำเนินงานในระดับรัฐหมายความว่าพวกเขาขาดขนาดและความสม่ำเสมอที่จำเป็นในการให้ความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่มีความหมายสำหรับธุรกิจที่ดำเนินงานในหลายเขตอำนาจศาล” Dave Rademacher ผู้ร่วมก่อตั้ง OilXCoin กล่าวกับ BeInCrypto

ความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในสาขาต่างๆ เช่น บล็อกเชนและปัญญาประดิษฐ์ (AI) เพิ่มชั้นของความไม่แน่นอน เนื่องจากกรอบกฎหมายที่มีอยู่ในปัจจุบันอาจไม่เหมาะสมกับเทคโนโลยีเหล่านี้

“เนื่องจากเทคโนโลยีคริปโตและบล็อกเชนทำงานในระดับโลกโดยธรรมชาติ สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่กระจัดกระจายทำให้การปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นเรื่องยากและสร้างความไม่แน่นอนให้กับทั้งสตาร์ทอัพและนักลงทุนสถาบัน” Rademacher กล่าวเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลอาจเผชิญกับความยากลำบากในการพัฒนากฎระเบียบที่เหมาะสมสำหรับเทคโนโลยีเหล่านี้ เนื่องจากอาจขาดความคุ้นเคยกับอุตสาหกรรมที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ

ดังนั้น ผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมจึงเรียกร้องมากขึ้นให้สร้างสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลในระดับรัฐบาลกลาง สภาพแวดล้อมนี้อาจเป็นกรอบความร่วมมือเพื่อแก้ไขช่องว่าง โดยส่งเสริมการสื่อสารและการแบ่งปันความรู้ระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรม

“การดำเนินการสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลในระดับรัฐบาลกลางในสหรัฐฯ มีศักยภาพในการเพิ่มทั้งนวัตกรรมและการกำกับดูแลโดยลดความไม่แน่นอนที่มักเกี่ยวข้องกับการนำทางในภูมิทัศน์การกำกับดูแลข้ามรัฐ ความคิดริเริ่มดังกล่าวอาจช่วยสร้างกรอบที่สอดคล้องกันซึ่งมีลักษณะเป็นความสม่ำเสมอ ความต่อเนื่อง และสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการนวัตกรรม” Paul Talbert กรรมการผู้จัดการของ ATV Fund กล่าว

ตามที่ Rademacher และ Talbert กล่าว ข้อเสนอนี้จะตอบสนองความต้องการของผู้เล่นทุกคนที่เกี่ยวข้อง

ประโยชน์ของ Federal Regulatory Sandbox

สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลให้ผู้สร้างนวัตกรรมมีสภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้ในการทดสอบผลิตภัณฑ์ภายใต้การกำกับดูแล โดยไม่ต้องรับภาระการปฏิบัติตามกฎระเบียบเต็มรูปแบบทันทีที่อาจยังไม่เหมาะสมกับเทคโนโลยีของพวกเขา

นอกจากนี้ยังช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลได้รับข้อมูลเชิงลึกโดยตรงเกี่ยวกับการใช้งานบล็อกเชน ซึ่งช่วยในการสร้างนโยบายการกำกับดูแลที่มีความรู้และยืดหยุ่นมากขึ้น

“สตาร์ทอัพควรมีเกณฑ์คุณสมบัติที่ชัดเจนเพื่อกำหนดคุณสมบัติในการเข้าร่วม ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลต้องกำหนดวัตถุประสงค์เฉพาะ ไม่ว่าจะเน้นที่การปรับปรุงกรอบการจัดประเภท token การทดสอบแอปพลิเคชัน DeFi หรือการปรับปรุงกระบวนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ” Rademacher กล่าว

สิ่งนี้ยังสามารถช่วยให้สหรัฐอเมริกายืนยันตำแหน่งผู้นำด้านนวัตกรรมเทคโนโลยีได้อีกด้วย

“ด้วยการส่งเสริมนวัตกรรมผ่านความเรียบง่าย ความแน่นอนด้านกฎระเบียบ และสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวย สหรัฐอเมริกาสามารถเสริมสร้างตำแหน่งการแข่งขันในภูมิทัศน์ฟินเทคระดับโลกได้อย่างมีนัยสำคัญ” Talbert กล่าวเสริม

ขณะที่สหรัฐอเมริกายังล่าช้าในการสร้างกรอบการทำงานระดับรัฐบาลกลางสำหรับนวัตกรรมฟินเทค เขตอำนาจศาลอื่นๆ ทั่วโลกได้ก้าวหน้าไปมากในเรื่องนี้แล้ว

แบบอย่างทั่วโลก

Financial Conduct Authority (FCA) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลบริการทางการเงินของสหราชอาณาจักร ได้เปิดตัว sandbox กฎระเบียบแรกในปี 2014 เป็นส่วนหนึ่งของ Project Innovate โครงการนี้มีเป้าหมายเพื่อให้สภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้สำหรับการทดสอบผลิตภัณฑ์นวัตกรรม

รัฐบาลได้ขอให้ FCA จัดตั้งกระบวนการกำกับดูแลเพื่อส่งเสริมบริการทางการเงินและฟินเทคที่ใช้เทคโนโลยีใหม่ และเพื่อให้แน่ใจว่ามีการคุ้มครองผู้บริโภค

ตามรอยสหราชอาณาจักร อาบูดาบี เดนมาร์ก แคนาดา ฮ่องกง และสิงคโปร์ก็ได้จัดตั้ง sandbox กฎระเบียบเช่นกัน

สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) และสิงคโปร์โดยเฉพาะ ได้ก้าวหน้าในการสร้าง sandbox กฎระเบียบระดับรัฐบาลกลาง

ตัวอย่างเช่น UAE ปัจจุบันมี sandbox สี่แห่งที่แตกต่างกัน: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Regulation Lab, DSFA Sandbox, CBUAE FinTech Sandbox และ DFF Regulation Lab

พื้นที่ที่พวกเขามุ่งเน้นรวมถึงการธนาคารดิจิทัล บล็อกเชน ระบบการชำระเงิน AI และการขนส่งอัตโนมัติ

ในขณะเดียวกัน Monetary Authority of Singapore (MAS) ได้เปิดตัว Fintech Regulatory Sandbox ในปี 2016 สามปีต่อมา MAS ยังได้เปิดตัว Sandbox Express ซึ่งให้ทางเลือกที่รวดเร็วขึ้นสำหรับการทดสอบตลาดในกิจกรรมที่มีความเสี่ยงต่ำในสภาพแวดล้อมที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

“ความสำเร็จของ sandbox กฎระเบียบในเขตอำนาจศาลเช่นสหราชอาณาจักร สิงคโปร์ และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของคุณลักษณะสำคัญ: ความร่วมมือด้านกฎระเบียบ กระบวนการที่โปร่งใส การตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง และการจัดสรรทรัพยากรที่ทุ่มเท ส่งผลให้มีเขตอำนาจศาลจำนวนมากขึ้นทั่วโลกที่ต้องการเลียนแบบกรอบการทำงานที่จัดตั้งขึ้นโดยประเทศผู้บุกเบิกเหล่านี้เพื่อเสริมสร้างตำแหน่งการแข่งขันในภูมิทัศน์ฟินเทคระดับโลก” Talbert กล่าว

Rademacher เชื่อว่านวัตกรรมของเขตอำนาจศาลเหล่านี้ควรกระตุ้นให้สหรัฐอเมริกาเร่งความก้าวหน้าของตน

แทนที่จะมุ่งเน้นที่การรักษาความได้เปรียบในการแข่งขัน ความสำคัญควรอยู่ที่การทวงคืนพื้นที่ที่สูญเสียไป สหรัฐอเมริกาล้าหลังเขตอำนาจศาลอย่างเช่น สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และสิงคโปร์ ซึ่งได้ดำเนินการเส้นทางการกำกับดูแลที่ชัดเจนซึ่งดึงดูดทุนและบุคลากร แซนด์บ็อกซ์ของรัฐบาลกลางจะเป็นก้าวสำคัญในการฟื้นฟูความเป็นผู้นำของประเทศในนวัตกรรมทางการเงิน เขากล่าว

เพื่อให้สิ่งนี้เกิดขึ้น สหรัฐอเมริกาต้องเอาชนะอุปสรรคบางประการ

ความท้าทายของภูมิทัศน์การกำกับดูแลของสหรัฐฯ ที่กระจัดกระจาย

เครือข่ายที่กระจัดกระจายของหน่วยงานรัฐบาลกลางและรัฐที่ดูแลบริการทางการเงินเป็นความท้าทายสำคัญในการจัดตั้งแซนด์บ็อกซ์การกำกับดูแลของรัฐบาลกลางสหรัฐ

ไม่เหมือนกับประเทศอื่นที่มีหน่วยงานการเงินเดียวที่ดูแลตลาด สหรัฐอเมริกามีหน่วยงานหลายแห่ง รวมถึง SEC, CFTC และหน่วยงานกำกับดูแลธนาคาร แต่ละแห่งมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับวิธีการจัดประเภทและการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล การขาดการประสานงานระหว่างหน่วยงานทำให้การดำเนินการแซนด์บ็อกซ์ที่เป็นเอกภาพซับซ้อนกว่าที่เขตอำนาจศาลที่มีหน่วยงานกำกับดูแลเดียว Rademacher กล่าวกับ BeInCrypto

อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้มีบทบาทสำคัญของ SEC และ CFTC ได้แสดงความสนใจในการนำแนวทางการกำกับดูแลที่เอื้อต่อการนวัตกรรมมากขึ้น

ในเดือนกันยายน 2023 เมื่อ Caroline Pham ยังเป็นกรรมาธิการ CFTC เธอได้เสนอให้เปิดตัวแซนด์บ็อกซ์การกำกับดูแลของรัฐบาลกลางหรือโปรแกรมนำร่องเพื่อก้าวล้ำหน้าการนวัตกรรม กรรมาธิการ SEC Hester Peirce ได้กล่าวในลักษณะเดียวกันในอดีต

แม้ว่าดิฉันจะมีแนวโน้มเป็นผู้กำกับดูแลที่ชอบชายหาดมากกว่ากล่องทราย แต่กล่องทรายได้พิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพในการส่งเสริมนวัตกรรมในภาคส่วนที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด ประสบการณ์ในสหราชอาณาจักรและที่อื่น ๆ แสดงให้เห็นว่ากล่องทรายสามารถช่วยให้นักนวัตกรรมทดลองนวัตกรรมของตนภายใต้สภาพแวดล้อมจริง กล่องทรายสามารถเป็นเส้นทางที่มีศักยภาพสำหรับบริษัทขนาดเล็กที่มีการเปลี่ยนแปลงเพื่อเข้าสู่ตลาดที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวดเพื่อแข่งขันกับบริษัทขนาดใหญ่ที่มีอยู่แล้ว Peirce กล่าวใน แถลงการณ์ เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ขอบเขตทั้งหมดของกฎระเบียบระดับชาติยิ่งใหญ่กว่าขอบเขตอำนาจของสองหน่วยงานนี้มาก

อุปสรรคทางรัฐสภาและรัฐธรรมนูญ

มาตรการทางกฎหมายใด ๆ ที่จะพัฒนากรอบการกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางสำหรับกล่องทรายในสหรัฐอเมริกาจะต้องผ่านการอนุมัติจากรัฐสภา Talbert ได้เน้นย้ำถึงปัญหาทางรัฐธรรมนูญที่อาจเกิดขึ้นจากการส่งเสริมโครงการลักษณะนี้

ปัญหาเหล่านี้รวมถึงประเด็นที่เกี่ยวข้องกับหลักการไม่มอบอำนาจ ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความชอบด้วยรัฐธรรมนูญในการมอบอำนาจทางกฎหมาย การพิจารณาความคุ้มครองที่เท่าเทียมกันภายใต้ข้อกำหนดกระบวนการที่เหมาะสมของการแก้ไขครั้งที่ห้า ความท้าทายที่เกิดจากข้อกำหนดความเป็นสูงสุด และผลกระทบภายใต้พระราชบัญญัติวิธีปฏิบัติราชการทางปกครอง (APA) และหลักการการพิจารณาทบทวนทางศาล เขากล่าว

เพื่อจัดการกับความซับซ้อนเหล่านี้ รัฐสภาต้องออกกฎหมายที่ชัดเจนเพื่อให้แน่ใจว่ากรอบการกำกับดูแลมีความคาดการณ์ได้และเปิดกว้าง ด้วยการเน้นย้ำของรัฐบาลปัจจุบันในด้านนวัตกรรมทางเทคโนโลยี โอกาสในการสร้างกล่องทรายดูเหมือนจะเป็นไปในทางบวก

ด้วยองค์ประกอบปัจจุบันของรัฐสภาที่สอดคล้องกับแนวทางการเมืองของฝ่ายบริหารใหม่ อาจมีโอกาสที่เหมาะสมสำหรับการปฏิรูปกฎระเบียบ การปฏิรูปดังกล่าวอาจช่วยสร้างกรอบการกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางที่สอดคล้องกันและเสริมสร้างความร่วมมือระหว่างหน่วยงานรัฐบาลกลาง Talbert กล่าวกับ BeInCrypto

อย่างไรก็ตาม การสร้างกล่องทรายกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางไม่ใช่ทางออกที่เหมาะสมสำหรับทุกสถานการณ์

การสร้างสมดุลระหว่างอำนาจรัฐและกฎระเบียบของรัฐบาลกลาง

ความเป็นอิสระของรัฐถูกบรรจุไว้ในรัฐธรรมนูญของสหรัฐอเมริกา การคุ้มครองนี้หมายความว่า แม้ว่าจะมีกล่องทรายกำกับดูแลในระดับชาติ แต่รัฐแต่ละรัฐยังคงมีอำนาจในการจำกัดหรือห้ามกล่องทรายในเขตอำนาจของตน

น่าชื่นชมที่รัฐส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกากำลังสำรวจกล่องทรายกำกับดูแล และรัฐที่ได้ดำเนินการแล้วแสดงถึงมุมมองทางการเมืองที่หลากหลาย

แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ แต่ก็น่าสังเกตว่าการจัดตั้งกล่องทรายกำกับดูแลของรัฐได้ก้าวข้ามการเมืองพรรคพวกในอดีต โดยมีตัวแทนจากทั้งสองพรรคการเมืองหลักที่ยอมรับข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจของการจัดตั้งกรอบการกำกับดูแลที่เพิ่มตำแหน่งการแข่งขันของรัฐของตน Talbert กล่าว

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยอื่นๆ นอกเหนือจากการต่อต้านทางการเมืองก็ต้องได้รับการพิจารณาเช่นกัน

แซนด์บ็อกซ์การกำกับดูแลของรัฐบาลกลางอาจเผชิญกับการต่อต้านจากสถาบันการเงินที่มีอยู่ รวมถึงธนาคาร ซึ่งอาจมองเห็นภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นต่อรูปแบบธุรกิจที่มีอยู่ของพวกเขา นอกจากนี้ ข้อจำกัดด้านงบประมาณของรัฐบาลกลางอาจขัดขวางความสามารถของรัฐบาลในการสนับสนุนการพัฒนาและการบำรุงรักษากรอบการกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง Talbert กล่าวเสริม

กฎระเบียบของรัฐบาลกลางที่มีประสิทธิภาพจะต้องมีความสมดุลระหว่างความกังวลของธุรกิจกับความรับผิดชอบของผู้กำกับดูแล

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสองประการคือการกำกับดูแลที่มากเกินไป—การกำหนดข้อจำกัดที่มากเกินไปซึ่งบ่อนทำลายวัตถุประสงค์ของแซนด์บ็อกซ์—หรือการกำกับดูแลที่น้อยเกินไป ซึ่งไม่สามารถให้ความชัดเจนที่มีความหมายได้ หากกฎระเบียบเข้มงวดเกินไป ธุรกิจอาจหลีกเลี่ยงการเข้าร่วม ซึ่งจำกัดประสิทธิภาพของแซนด์บ็อกซ์ หากกฎระเบียบผ่อนคลายเกินไป มีความเสี่ยงที่จะเกิดการละเมิดหรือการหลีกเลี่ยงกฎระเบียบ แซนด์บ็อกซ์การกำกับดูแลของรัฐบาลกลางที่ดำเนินการอย่างดีไม่ควรกลายเป็นภาระทางราชการ แต่ควรเป็นกรอบการทำงานที่มีพลวัตซึ่งส่งเสริมการเติบโตอย่างมีความรับผิดชอบในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล Rademacher กล่าวกับ BeInCrypto

ในที่สุด แนวทางที่ดีที่สุดจะต้องมีการประสานงานจากหน่วยงานกำกับดูแลต่างๆ ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรม และความร่วมมือระหว่างพรรคการเมือง

ส่งเสริมความร่วมมือเพื่อ Sandbox ที่ประสบความสำเร็จ

เนื่องจากการสื่อสารที่ตึงเครียดระหว่างเทคโนโลยีและหน่วยงานรัฐบาลกลางเมื่อเร็วๆ นี้ Rademacher เชื่อว่าการส่งเสริมบรรยากาศความร่วมมือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการสร้างแซนด์บ็อกซ์ของรัฐบาลกลางที่ใช้งานได้

แนวทางนี้ต้องเป็นการร่วมมือกันมากกว่าการเป็นปฏิปักษ์ หน่วยงานควรมองว่าแซนด์บ็อกซ์เป็นโอกาสในการปรับปรุงกฎระเบียบแบบเรียลไทม์ โดยทำงานร่วมกับผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมเพื่อพัฒนานโยบายที่ส่งเสริมนวัตกรรมอย่างมีความรับผิดชอบ การมีส่วนร่วมจากหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารและกระทรวงการคลังอาจมีคุณค่าในการทำให้มั่นใจว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะถูกรวมเข้ากับระบบการเงินที่กว้างขึ้นอย่างมีความรับผิดชอบ เขากล่าว

การบรรลุเป้าหมายนี้ต้องการแนวทางสองพรรคในการประสานเป้าหมายด้านกฎระเบียบและกำหนดขอบเขตที่ชัดเจน ความร่วมมือในอุตสาหกรรมกับฝ่ายนิติบัญญัติและหน่วยงานกำกับดูแลมีความสำคัญต่อการแสดงให้เห็นว่าแซนด์บ็อกซ์สามารถส่งเสริมนวัตกรรมอย่างมีความรับผิดชอบในขณะที่ปกป้องผู้บริโภคได้อย่างไร

ความสำเร็จของมันจะขึ้นอยู่กับว่ามันทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างนวัตกรรมและกฎระเบียบหรือไม่ มากกว่าที่จะเป็นชั้นความซับซ้อนเพิ่มเติม Rademacher สรุป