ราคาทองคำลดลงอีก 2% ในวันจันทร์ ขณะนี้ซื้อขายอยู่ใกล้ 4,400 USD ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายปลายปี 2025 การเทขายที่รุนแรงตลอดสามสัปดาห์ได้ลบล้างทุกสิ่งที่ทองคำสร้างไว้เมื่อต้นปี 2026 ไปจนหมดสิ้น
สงครามอิหร่านไม่ได้ทำให้ตลาดน้ำมันเกิดความผันผวนเท่านั้น แต่ยังทำให้ตรรกะที่เคยผลักดันทองคำให้สูงขึ้นเปลี่ยนแปลงโดยสิ้นเชิง
วิกฤตน้ำมันเปลี่ยนสมการ
ปกติแล้วทองคำถือว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นักลงทุนมักจะซื้อเมื่อสถานการณ์โลกดูไม่ปลอดภัย ทว่าสงครามครั้งนี้มาพร้อมกับช็อกน้ำมัน ซึ่งเปลี่ยนแปลงทุกอย่าง
ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นกำลังผลักดันเงินเฟ้อให้เพิ่มขึ้นทั่วโลก ธนาคารกลางหลายแห่งเคยคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่ตอนนี้พวกเขากลับคงอัตราดอกเบี้ย และบางแห่งกำลังหารือถึงการปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงหมายถึงพันธบัตรให้ผลตอบแทนมากกว่า เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนเลย ทองคำจึงดูไม่น่าสนใจเท่าเดิม
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็แข็งค่าขึ้นนับตั้งแต่เกิดสงคราม ทองคำตั้งราคาด้วยดอลลาร์ เมื่อดอลลาร์แข็งค่าสำหรับผู้ซื้อนอกสหรัฐฯ ทองคำจะมีราคาแพงขึ้น จึงทำให้ความต้องการทั่วโลกลดลงและกดดันราคาลงอีก
นอกจากนี้ยังมีปัญหาเรื่องแรงส่ง ทองคำปรับขึ้น 64% ในปี 2025 และแตะ5,000 USD เป็นครั้งแรกในเดือนมกราคม การพุ่งขึ้นแบบนี้ดึงดูดเม็ดเงินเก็งกำไรเข้ามามาก เมื่อความเชื่อมั่นเปลี่ยน นักลงทุนกลุ่มนี้ก็เทขายทันทีโดยไม่รอคำตอบ และสิ่งนี้ได้เกิดขึ้นแล้ว
กราฟบอกอะไรกับนักเทรด
ราคาทองคำปรับตัวลงต่อเนื่องแปดวันทำการติดต่อกัน ขาดทุนรายสัปดาห์สูงถึง 12% ส่วนผลตอบแทนทั้งปีเหลือน้อยกว่า 2%
วันจันทร์มีจังหวะดีดตัวสั้นๆเหนือ 4,500 USD แต่ไม่สามารถยืนอยู่ได้ ทองคำร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 4,400 USD ภายในไม่กี่ชั่วโมง ค่า RSI ลดต่ำกว่า 30 ซึ่งเป็นระดับที่บ่งบอกถึงภาวะขายมากเกินไป ในขณะที่บางเทรดเดอร์มองว่านี่คือโอกาสซื้อ แต่บางคนกลับมองว่าเป็นสัญญาณเตือน
บริเวณ 4,300 USD ตอนนี้กลายเป็นแนวรับสำคัญ หากเสียแนวรับนี้อาจเร่งให้มีการขายต่อเนื่องเป็นวงกว้าง แม้ว่ากลุ่มเป้าหมายราคาในสิ้นปีของวอลล์สตรีทยังคงอยู่เหนือ 5,000 USD แต่เป้าหมายดังกล่าวกำลังถูกทบทวนใหม่โดยเงียบๆ
