ราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่เหนือ 110,000 USD แต่เริ่มแสดงแรงกดดันในการขายในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายน
หลายตัวชี้วัดบนเครือข่ายและสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคเตือนว่า การขึ้นของ BTC อาจหมดแรงแล้ว สัญญาณเตือนเหล่านี้คืออะไร? รายละเอียดอยู่ด้านล่าง
3 สัญญาณเตือนราคา Bitcoin ในสัปดาห์สุดท้ายของกันยายน
ข้อมูล ประวัติศาสตร์ แสดงว่าเดือนกันยายนมี “คำสาป” ที่ยาวนานกว่าทศวรรษ มันเป็นเดือนที่ อ่อนแอที่สุดของปี อย่างต่อเนื่อง ด้วยเวลาเพียงกว่าสัปดาห์ที่เหลือ รูปแบบนี้ขู่ว่าจะซ้ำรอยเมื่อ สัญญาณลบเพิ่มขึ้น
สัญญาณ On-Chain: SOPR ชี้กำไรลดลง
นักวิเคราะห์ Joao Wedson ผู้ก่อตั้ง Alphractal ชี้ให้เห็นว่า สัญญาณแนวโน้ม Spent Output Profit Ratio (SOPR) กำลังแสดงสัญญาณขาลง
SOPR วัดว่าธุรกรรม Bitcoin บนเครือข่ายมีกำไรหรือขาดทุน การอ่านค่ามากกว่า 1 หมายถึงผู้ขายมีกำไร (ขาย BTC เหนือราคาที่ซื้อ) การอ่านค่าต่ำกว่า 1 หมายถึงผู้ขายขาดทุน (ขายต่ำกว่าต้นทุน)
ปัจจุบัน SOPR ยังคงอยู่เหนือ 1 แต่มีแนวโน้มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าความสามารถในการทำกำไรจากธุรกรรมบนเครือข่ายกำลังลดลง
ในประวัติศาสตร์ โซนสีแดงบนกราฟแสดงจุดสูงสุดของ Bitcoin ตามที่แสดงในหลายรอบที่ผ่านมา Wedson อธิบายว่านักลงทุนมักสะสม BTC ช้าเกินไปและในราคาที่สูงเกินไปในช่วงเวลาเช่นนี้
สัญญาณแนวโน้ม SOPR เป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมในการบอกเมื่อความสามารถในการทำกำไรของบล็อกเชนกำลังลดลง ไม่เคยมีในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ที่นักลงทุนสะสม BTC ช้าและในราคาที่สูงเช่นนี้ Joao Wedson กล่าว
Wedson ยังชี้ให้เห็นว่าราคาที่รับรู้ของผู้ถือครองระยะสั้น (STH) อยู่ที่ 111,400 USD ซึ่งใกล้เคียงกับระดับตลาดปัจจุบัน การลดลงต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นการขายหยุดขาดทุน น่าตกใจที่ BTC ได้ลดลงต่ำกว่าระดับนี้ในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายนแล้ว
นอกจากนี้ แม้ว่า Bitcoin จะมีราคาสูงกว่ารอบก่อนหน้า แต่ Sharpe ratio กลับอ่อนแอลง ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงต่ำลง และศักยภาพในการทำกำไรก็ลดลงเช่นกัน
สัญญาณจากตลาด: อัตราซื้อ/ขายลดลงอย่างรวดเร็ว แรงขายครอบงำ
ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนการซื้อ/ขายของผู้ซื้อในทุกการแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่า 1 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 30 วัน (SMA30) ก็มีแนวโน้มลดลงเช่นกัน
สิ่งนี้บ่งชี้ว่าปริมาณการขายที่ใช้งานอยู่ (การขายของผู้ซื้อ) ขณะนี้มีมากกว่าการซื้อ สะท้อนถึงความรู้สึกเชิงลบของผู้ค้า ในอดีตเมื่ออัตราส่วนนี้ต่ำกว่า 1 Bitcoin มักจะเผชิญกับแรงกดดันขาลง โดยเฉพาะเมื่อราคาอยู่ใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์
นี่เป็นสัญญาณชัดเจนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแอลง หากไม่มีการไหลเข้าของเงินทุนใหม่ สัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายนอาจเห็นการกลับตัว
สัญญาณมหภาคจาก DXY
ตั้งแต่ การลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนี USD (DXY) ได้ฟื้นตัวขึ้น มันเพิ่มขึ้นจาก 96.2 จุดเป็น 97.8 จุด
นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าความสัมพันธ์ผกผันระหว่าง DXY และ BTC อาจกลับมา ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อราคาของ Bitcoin
นักวิเคราะห์ Killa ได้อธิบาย สถานการณ์ที่กว้างขึ้น: หาก DXY ยังคงฟื้นตัว Bitcoin อาจกลับตัว เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในปี 2014, 2018 และ 2021
สัญญาณทั้งสามนี้—บนเครือข่าย, บนการแลกเปลี่ยน, และมหภาค—เสริมความเชื่อเรื่องคำสาปเดือนกันยายนของ Bitcoin หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย วันสุดท้ายของเดือนอาจยืนยันได้
