กระเป๋าเงินขนาดใหญ่ทำให้ตลาด Hyperliquid สั่นสะเทือนเมื่อมีการฝาก 16 ล้าน USDC และเปิดสถานะ Long XPL หลายล้านในเวลาเพียงไม่กี่นาที
การเคลื่อนไหวนี้ทำให้สมุดคำสั่งซื้อถูก “กวาดล้าง” ทันที โดยการชำระสถานะ Short ทั้งหมดและทำให้ราคาของ XPL พุ่งขึ้นกว่า 200% จากช่วง $0.58 ไปสู่จุดสูงสุดที่ $1.80
Sponsoredช็อกสภาพคล่อง
ตาม ข้อมูล จาก Lookonchain กระเป๋าเงินนี้ปิดสถานะบางส่วนภายในเวลาไม่ถึงนาทีและทำกำไรได้ 16 ล้าน USD นักเทรดบางคนคาดการณ์ว่ากระเป๋าเงินนี้เป็นของ Justin Sun ผู้สร้างเครือข่าย Tron (TRX)
Justin Sun เพิ่งล็อกกำไร 16 ล้าน USD ในเวลาไม่ถึง 60 วินาที เขาเปิด Long XPL หลายล้าน USD ทำให้สมุดคำสั่งซื้อทั้งหมดถูกล้างและทำให้นักเทรดถูกล้างพอร์ตทันที ส่ง XPL พุ่งไปที่ $1.80 (+200% ใน 2 นาที) และเขายังคงถือ 15.2 ล้าน XPL (10.2 ล้าน USD) Long นี่เป็นหนึ่งในเหตุการณ์การชำระสถานะที่บ้าคลั่งที่สุดที่เคยเห็นใน Hyperliquid ผู้ใช้ X คนหนึ่ง แสดงความคิดเห็น
ไม่เพียงแต่ปลาวาฬที่ได้ประโยชน์ แต่ HLP vault ของ Hyperliquid ก็ได้รับประมาณ 47,000 USD จากความผันผวนนี้ แม้ว่า vault จะขาดทุนเกือบ 12 ล้าน USD ใน เหตุการณ์ที่คล้ายกัน นี่สะท้อนถึงธรรมชาติของความเสี่ยงสองด้านของผู้ให้บริการสภาพคล่อง: พวกเขาสามารถได้รับค่าธรรมเนียมในขณะที่เผชิญกับการขาดทุนอย่างมากเมื่อความผันผวนเกิดขึ้น
ก่อน XPL, Hyperliquid เคยเห็นเหตุการณ์คล้ายกันกับโทเค็น JELLY ในเวลานั้น การแกว่งของราคาที่ผิดปกติทำให้ HLP vault ขาดทุนเกือบ 12 ล้าน USD การขาดทุนนี้เกิดขึ้นเพราะ vault ถูกจับในสถานการณ์การให้บริการสภาพคล่องท่ามกลางการ “กวาดล้าง” สมุดคำสั่งซื้อ
HyperLiquid ตอบสนองต่อเหตุการณ์ JELLY squeeze โดยการคืนเงินให้กับนักเทรดที่ได้รับผลกระทบและดำเนินมาตรการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดขึ้นเพื่อป้องกันเหตุการณ์ในอนาคต ความเหมือนกันในทั้งสองกรณีคือการเคลื่อนไหวของวาฬที่มีอำนาจในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ ทำให้เกิดการบีบสั้นอย่างแพร่หลาย
ความเสี่ยงสำหรับนักเทรดรายย่อย
Sponsoredการระเบิดของราคา XPL เป็นหลักฐานของกลไก “order book sweep” บนการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ เมื่อสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ คำสั่งซื้อที่ใหญ่พอสามารถทะลุผ่านหลายระดับราคา ทำให้เกิดการชำระบัญชีเป็นลูกโซ่ การกระทำนี้ทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในทันที ในกรณีนี้ order book ของ Hyperliquid ถูก “กลืนกิน” เกือบทั้งหมด ทำให้นักเทรดรายย่อยไม่สามารถตอบสนองและเผชิญกับการชำระบัญชีจำนวนมาก
รูปแบบนี้เผยให้เห็นถึงความเสี่ยงของการเทรดในตลาดที่มีสภาพคล่องจำกัด วาฬสามารถควบคุมแนวโน้มระยะสั้น ทำให้กำไรกลายเป็นขาดทุนมหาศาลสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่
สำหรับนักลงทุนรายบุคคล เหตุการณ์ XPL บน Hyperliquid ชี้ให้เห็นถึงสามข้อคิดสำคัญ ข้อแรก นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูงเมื่อสภาพคล่องในตลาดจำกัด เพราะการ “บีบ” สามารถล้างบัญชีได้ในไม่กี่วินาที
ข้อที่สอง การติดตามความลึกของ order book และกระแสเงินสดบนเชนเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะเข้าตำแหน่งเพื่อหลีกเลี่ยงโซนที่วาฬใช้ประโยชน์
สุดท้าย สำหรับผู้ที่เข้าร่วมใน vaults สภาพคล่องเช่น HLP จำเป็นต้องตระหนักว่ากำไรระยะสั้นอาจมาพร้อมกับความเสี่ยงในการขาดทุนอย่างมากในช่วงความผันผวนที่ไม่คาดคิด
