คาดหวังอะไรกับราคา Ethereum ใน November 2025

Ethereum (ETH) กำลังก้าวเข้าสู่ November ด้วยความเชื่อมั่นอย่างระมัดระวัง ราคาของ Ethereum เพิ่มขึ้น 2.2% รายสัปดาห์ แต่ถอยเกือบ 3% ภายใน 24 ชั่วโมง แม้หลังการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed. October ปิดฉากอย่างอ่อนแอด้วยการขาดทุนรายเดือน 6.8%. แต่ในเชิงประวัติศาสตร์ November มักเป็นบวกสำหรับ Ethereum โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือน 6.93% และแรงพุ่งของปีที่แล้วโดดเด่นที่สุด.

เมื่อแนวโน้ม on-chain รูปแบบใหม่ก่อตัว ทุกสายตาจับจ้องว่า ETH จะทำซ้ำรูปแบบที่แข็งแกร่งของ November ได้หรือไม่.

ประวัติศาสตร์เข้าข้าง Ethereum และแรงจูงใจในการขายจางลง

สถิติของ Ethereum ใน November เอนเอียงไปทางบวก โดยทำผลกำไรเฉลี่ยมากกว่า 6.9% ตลอดแปดปีที่ผ่านมา และการพุ่งขึ้น 47.4% ในปี 2024 ถือเป็นหนึ่งในเดือนที่ดีที่สุดที่เคยมีบันทึก.

ครั้งนี้ แม้ October จะอ่อนแอ โครงสร้างตลาดบ่งชี้ถึงโอกาสสำหรับการดีดตัวคล้ายกัน เพราะหนึ่งในแรงจูงใจในการขายยังคงลดลง.

ต้องการข้อมูลเชิงลึกของ token แบบนี้เพิ่มเติมไหม? ลงทะเบียนรับ Daily Crypto Newsletter ของ Editor Harsh Notariya ที่นี่.

ตัวชี้วัด Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) ซึ่งวัดว่านักลงทุนกำลังกำไรหรือขาดทุน ลดลงจาก 0.43 มาอยู่ที่ 0.39 ตั้งแต่ October 26 ลดลง 9.3%. ตัวเลขนี้เข้าใกล้จุดต่ำรายเดือนที่ 0.38 ซึ่งเคยกระตุ้นให้ ราคา ETH กระโดด 13% มาก่อน (จาก USD3,750 ไปเป็น USD4,240).

การลดลงนี้หมายความว่าแรงจูงใจในการขายของนักลงทุนกำลังจางลง ซึ่งมักเป็นสัญญาณนำของการทรงตัวของราคา. หากรูปแบบทางประวัติศาสตร์ยังคงอยู่ November อาจเป็นจุดที่แรงขายเปลี่ยนเป็นการสะสมใหม่. แต่เดี๋ยวก่อน บางกลุ่มกำลังกำลังสะสมอยู่แล้ว.

พฤศจิกายนอาจเป็นศึกระหว่างวาฬกับผู้ถือครอง

แม้ผู้ถือระยะยาวจะชะลอตัว แต่ปลาวาฬกำลังสะสมสถานะอย่างเงียบๆ

ตามข้อมูลของ Santiment กระเป๋าที่ถือระหว่าง 1,000 ถึง 100,000 ETH ได้เพิ่มยอดคงเหลือจาก 99.28 ล้าน เป็น 100.92 ล้าน ETH ตลอดเดือนตุลาคม โดยเป็นการซื้ออย่างต่อเนื่อง แม้ราคาจะลดลง 7% รายเดือน เทียบเท่าการเพิ่ม 1.64 ล้าน ETH คิดเป็นมูลค่าราว USD6.4 พันล้าน ตามราคาปัจจุบัน

ขณะเดียวกัน อัตราส่วนการสะสมของผู้ถือ (HAR) จาก Glassnode แสดงภาพตรงกันข้าม HAR วัดจำนวนแอดเดรสที่เพิ่มยอดคงเหลือเทียบกับผู้ที่ลดลง โดยค่าที่สูงหมายถึงการสะสมมากขึ้น ส่วนค่าที่ต่ำบ่งชี้แรงขาย

สำหรับ Ethereum ค่า HAR ลดลงตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม จาก 31.27% เหลือ 30.45% ซึ่งชี้ว่าผู้ถือระยะยาวชะลอการสะสม และกำลังลดการเปิดรับแทน

ความต่างนี้บ่งชี้ว่าปลาวาฬกำลังขับเคลื่อนอุปสงค์ ขณะที่ผู้ถือ ETH ที่อยู่มานานกำลังลดการเปิดรับ พลวัตนี้อาจกำหนดทิศทางของ ETH ในเดือนพฤศจิกายน

Shawn Young หัวหน้านักวิเคราะห์แห่ง MEXC ให้สัมภาษณ์กับ BeInCrypto โดยเฉพาะว่า

คาดว่าการปรับพอร์ตไปยังสินทรัพย์เบตาสูงจะเร่งขึ้น เมื่อ Bitcoin ทรงตัวเหนือแนวรับ Ether เหมาะกับการจัดพอร์ตนี้ เพราะมีศักยภาพสร้างผลตอบแทนผ่านการ staking และมีอัปไซด์แข็งแรงจากการยอมรับ เขาระบุ

ด้วยเหตุนี้ เรื่องการปรับพอร์ตดังกล่าวจึงช่วยอธิบายความแตกต่างในปัจจุบัน โดยปลาวาฬวางสถานะล่วงหน้าในสินทรัพย์เติบโต ขณะที่ผู้ถือระยะยาวยังระมัดระวัง ในเชิงพื้นฐาน นี่สะท้อนความเชื่อมั่นที่กำลังเปลี่ยนไป ปลาวาฬมองว่าผลตอบแทนจากการ staking ของ Ethereum และโครงสร้างพื้นฐานแบบโทเคนที่ขยายตัว เป็นเหตุผลในการสะสม ส่วนผู้ถืออาจยังรอการยืนยันจากตลาดที่แข็งแรงกว่า

หากอัตราส่วนการสะสมของผู้ถือทรงตัวในเดือนพฤศจิกายน ก็อาจบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของรายย่อยกำลังไล่ทันความเชื่อมั่นของปลาวาฬ ซึ่งจะยกระดับผลกระทบของการปรับพอร์ตครั้งใหญ่นี้

รูปแบบราคาและแนวโน้มทางเทคนิคของ Ethereum สำหรับเดือน November

บนกราฟ 2 วัน ETH แสดงสัญญาณ ของ bullish divergence แบบซ่อนเร้น ซึ่งเป็นรูปแบบที่ราคาทำ low ที่สูงขึ้น ขณะที่ RSI ทำ low ที่ต่ำลง ระหว่าง August 21 ถึง October 28 ราคาของ ETH สร้าง low ที่สูงขึ้น ขณะที่ RSI ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังอ่อนแรง

รูปแบบนี้สนับสนุนแนวคิดว่า ความเชื่อมั่นของวาฬอาจเอาชนะความอ่อนแอระยะสั้น และยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ Ethereum ยังปรับขึ้นมากกว่า 5% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งยืนยันแนวโน้มดังกล่าว ปัจจุบัน Ethereum ซื้อขายใกล้ USD3,860 โดยเผชิญแนวต้านบริเวณ USD4,070 และ USD4,240

Young ยังชี้ให้เห็นโซนสำคัญที่คล้ายกันด้วย:

การทะลุขึ้นเหนือ USD4,200 อาจเปิดทางไปยัง USD4,500–USD4,700 ขณะที่การถูกปฏิเสธอาจเพียงยืดช่วงการสะสม เขาเน้นย้ำ

ระดับเหล่านี้สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับโครงสร้างปัจจุบันของ Ethereum โดยที่ USD4,240 ทำหน้าที่เป็นจุดยืนยันสำคัญ การปิดเหนือระดับดังกล่าวอาจผลักดัน ETH ไปยัง USD4,620 ซึ่งเป็นปลายบนของกรอบระยะยาว ระดับนั้นยังทำให้ราคา ETH อยู่ในช่วงที่ Young คาดการณ์ไว้

เขายังอธิบายเพิ่มเติมว่า ภาพรวมของรูปแบบยังคงโน้มไปในเชิงบวก แม้จะมีความลังเลระยะสั้น:

ไม่ว่าอย่างไร โครงสร้างมหภาคโดยรวมยังดูเป็นบวก เพราะเครือข่ายยังคงขยายขนาดต่อเนื่อง และความต้องการธุรกรรมยังคงแข็งแกร่ง อีกทั้งการ staking ยังคงดูดซับแรงกดดันด้านอุปทาน เขาอธิบายเพิ่มเติม

แนวรับสำคัญอยู่ที่ USD3,790 และ USD3,510 การหลุดต่ำกว่า USD3,510 จะทำให้มุมมองเชิงบวกเป็นโมฆะ อย่างไรก็ดี สัญญาณ bullish divergence แบบซ่อนเร้น และการสะสมของวาฬ ชี้ไปที่มุมมองฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป เข้าสู่ช่วงกลาง November