ทองคำได้สร้างผลงานที่ยอดเยี่ยมในปีนี้ โดยในช่วงกระแสการปรับตัวขึ้นของปี 2025 ราคาทองคำได้ทะลุผ่านระดับ 3,000 USD และ 4,000 USD เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์
โลหะมีค่านี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 60% นับตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2025
ทองคำ เทียบกับ Bitcoin
Bitcoin ซึ่งหลายคนมองว่าเป็นคู่เทียบดิจิทัลของทองคำ กลับมีผลงานที่ไม่สู้ดีนัก โดยในช่วงเวลาเดียวกัน ราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดปรับลดลง 5%
Sponsored
ทั้งนี้จึงค่อนข้างจะย้อนแย้ง เพราะเทคโนโลยีที่ Bitcoin ได้ริเริ่ม กลับถูกนำมาใช้เพื่อเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงทองคำได้ง่ายกว่าที่เคย
Tether Gold (XAUT) คืออะไร
โทเคนคริปโตที่มีทองคำหนุนหลัง เช่น Tether Gold (XAUT) เปิดโอกาสให้ใครก็ตามทั่วโลก สามารถเพิ่มทองคำเข้าพอร์ตการลงทุนของตัวเองได้ทันที (แต่มีเงื่อนไขบางประการซึ่งจะอธิบายต่อไป)
XAUT คือโทเคนที่มีทองคำหนุนหลังซึ่งออกโดย Tether โดย Tether ยังเป็นผู้ออก stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง USDT อีกด้วย โดยหลักการแล้ว XAUT มีลักษณะคล้ายกับ stablecoin ที่ผูกกับ USD ซึ่งนักลงทุนคริปโตคุ้นเคยกันดี แต่ละโทเคน XAUT ที่หมุนเวียนอยู่จะมีทองคำ 1 ทรอยออนซ์ที่บริสุทธิ์หนุนหลังอยู่โดย Tether
XAUT เปิดให้ซื้อขายในรูปแบบโทเคน ERC-20 บนบล็อกเชน Ethereum และสามารถซื้อได้จากศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์และ DEX หลายแห่ง
โทเคนเหล่านี้สามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำจริงได้โดยตรง แต่ในทางปฏิบัติแล้วจะเกี่ยวข้องกับนักลงทุนเพียงส่วนน้อย เพราะผู้ที่จะแลกเป็นทองคำจริงโดยตรง จะต้องถือครองโทเคน XAUT เทียบเท่ากับทองคำ 1 แท่ง โดย Tether ระบุว่าผู้ที่ต้องการแลกทองคำจริงต้องมีอย่างน้อย 430 XAUT (คิดเป็น 1.8 ล้าน USD ตามราคาปัจจุบัน)
Tether ได้เปิดตัว XAUT ในปี 2020 ไม่นานหลังจากที่ Paxos เปิดตัว PAXG ในเดือนกันยายน 2019 โดยในขณะที่เขียนนี้ XAUT ได้โทเคนไนซ์ทองคำมูลค่าราว 2.1 พันล้าน USD ในขณะที่โทเคนที่หนุนหลังด้วยทองคำอันดับสองอย่าง PAXG มีมูลค่าตลาดตามหลังมาไม่ไกลที่ 1.4 พันล้าน USD
Sponsored Sponsoredนอกจากนี้ยังควรพูดถึงว่า Tether เป็นหนึ่งใน 30 ผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยครอบครองทองคำราว ๆ 116 ตัน อย่างไรก็ตามมีเพียงบางส่วนที่ถูกนำมาใช้หนุนหลัง XAUT เท่านั้น เพราะจำนวนโทเคนที่หมุนเวียนคิดเป็นทองคำราว 16.2 ตัน (1,329 แท่ง)
ทำไมนักลงทุนถึงเลือก XAUT
XAUT ถือเป็นหนึ่งในวิธีที่ง่ายที่สุดในการเข้าถึงทองคำในฐานะการลงทุน โดยเฉพาะถ้าคุณอยู่ในโลกของคริปโต เพียงแค่คุณมีวอลเล็ตที่รองรับ Ethereum พร้อมเงินทุนบางส่วน ก็สามารถซื้อ XAUT ภายในไม่กี่วินาทีที่ DEX อย่าง Uniswap
ตอนที่ดิฉันซื้อ XAUT บน Uniswap ดิฉันก็รู้สึกเหมือนพบโมเมนต์ “aha” แบบเดียวกับครั้งแรกที่เริ่มเข้าสู่โลกคริปโต เพราะดิฉันสามารถเพิ่มทองคำเข้าในพอร์ตโฟลิโอของตัวเองได้ภายในไม่กี่วินาทีโดยไม่ต้องผ่านขั้นตอน KYC หรือการดำเนินการที่ยุ่งยาก ทำให้ดิฉันตระหนักว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนยังสามารถสร้างสิ่งที่ยอดเยี่ยมได้จริง แม้ชุมชนจะบ่นกันบ่อยเรื่องการขาดการยอมรับก็ตาม
แน่นอนว่าคุณสามารถขาย XAUT ได้อย่างง่ายดายเช่นเดียวกับการซื้อ ซึ่งสะดวกกว่าการขายทองคำแท่งแบบดั้งเดิมมาก ดังนั้นจึงกลายเป็นวิธีที่มีสภาพคล่องสูงสุดวิธีหนึ่งในการเข้าถึงทองคำ ทั้งนี้ ตลาด XAUT เปิดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และทุกคนทั่วโลกก็เข้าถึงได้ทันทีด้วยการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์
XAUT ยังมีข้อดีเรื่องการแบ่งหน่วยได้ละเอียด ด้วย XAUT คุณจะได้สัมผัสทองคำเพียง 0.000001 ออนซ์ ซึ่งทำให้ทุกคนเข้าถึงได้อย่างแท้จริง
Sponsoredข้อควรระวังเมื่อต้องซื้อโทเคนทองคำในไทย เช่น XAUT
ถึงแม้ว่าเหรียญทองคำที่มีทองเป็นหลักประกันอย่าง XAUT จะเป็นวิธีลงทุนทองที่สะดวกอย่างยิ่ง แต่การถือมันก็ยังไม่เหมือนกับการถือทองคำจริง ๆ
ที่สำคัญที่สุด เหรียญเหล่านี้มาพร้อมกับความเสี่ยงจากบุคคลที่สาม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เหรียญทองคำต้องใช้ความเชื่อมั่นต่อผู้ออกเหรียญ (เช่น Tether สำหรับ XAUT) เพื่อรักษาสำรองทองคำให้มั่นคง ปลอดภัย และเคารพการแลกคืน หากผู้ดูแลผิดพลาดทางการเงิน กระทำไม่สุจริต หรือไม่สามารถเข้าถึงทองคำแท่งได้ เหรียญเหล่านี้อาจสูญเสียมูลค่า หรือคุณอาจไม่สามารถนำมูลค่านั้นกลับคืนมาได้ทั้งหมด
นอกจากนี้ โครงสร้างบนเชนยังสร้างความเสี่ยงชุดใหม่ เช่น การถูกแฮก ข้อบกพร่องทางเทคนิค หรือสัญญาอัจฉริยะเกิดปัญหา ซึ่งอาจทำให้คุณไม่สามารถเข้าถึงเหรียญ หรือทำให้ปริมาณเหรียญไม่ตรงกับทองสำรองจริงได้
การแปลงเหรียญกลับเป็นทองคำจริงหรือเงินสดก็ไม่ได้ง่ายเสมอไป บางครั้งต้องมีจำนวนขั้นต่ำ เสียค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม หรือมีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์และกฎหมาย และถ้าตลาดผันผวนมาก ผู้ออกเหรียญอาจหยุดหรือชะลอการแลกคืนได้ ในขณะที่ผู้ที่ถือทองคำจริงกลับมีอำนาจควบคุมเต็มที่ จัดเก็บเองได้ และขายเมื่อไรก็ได้ตามต้องการ
ในบทความนี้ ดิฉันเน้นพูดถึง XAUT เป็นหลัก เพราะเป็นเหรียญทองคำที่ได้รับความนิยมสูงสุด อย่างไรก็ดี ก็ขอเสริมด้วยว่า PAXG มีฟังก์ชันคล้ายกันมาก และการเลือกสองเหรียญนี้ก็มักขึ้นอยู่กับว่าคุณไว้ใจผู้ออกเหรียญรายใดมากกว่า (Tether หรือ Paxos)
Sponsored Sponsoredอนาคตทองคำ: นักลงทุนในไทยคาดการณ์ราคาสูงสุดใหม่ปี 2026
ทองคำในปี 2025 ก็ได้พิสูจน์ตัวเองในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” และกลายเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ประสบความสำเร็จสูงสุดเป็นอีกครั้ง ทั้งนี้การปรับตัวขึ้นของทองคำเกิดจากปัจจัยเฉพาะหลายด้าน ทั้งอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนแท้จริงที่ต่ำ ความไม่แน่นอนในภูมิรัฐศาสตร์และการค้า การอ่อนค่าของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างเห็นได้ชัด และอุปสงค์ที่ต่อเนื่องจากธนาคารกลางประเทศต่าง ๆ
นอกจากนี้ การคาดการณ์ราคาทองคำด้วยอัลกอริทึม จาก CoinCodex ที่อ้างอิงประวัติราคา ความผันผวน และแนวโน้มตลาดกว้าง ได้คาดว่าราคาทองคำจะยังคงขยับขึ้นจนถึงปี 2026 และแตะจุดสูงสุดที่ประมาณ USD6,400
แม้ว่าการคาดการณ์นี้จะมีแนวโน้มเชิงบวกอย่างมาก CoinCodex ก็ไม่ใช่แหล่งเดียวที่ประเมินว่าราคาทองคำจะยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2026
ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ Goldman Sachs เพิ่ง ทำการสำรวจลูกค้าสถาบันจำนวน 900 ราย และ 36% ของกลุ่มนี้ทำนายว่าทองคำจะทำราคาได้ถึง USD5,000 ในปี 2026 ในขณะที่อีก 33% ให้การคาดการณ์ที่ระมัดระวังมากกว่า โดยคาดว่าราคาทองคำจะอยู่ระหว่าง USD4,500 ถึง USD5,000 ซึ่งก็จะทำให้เกิดสถิติสูงสุดใหม่เช่นกัน (ขณะที่สถิติปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ USD4,377)
Daan Struyven หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของ Goldman Sachs ได้ตั้งเป้าราคาไว้ที่ USD4,900 โดยอ้างถึงความต้องการซื้อจากธนาคารกลางและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างต่อเนื่องว่าเป็นปัจจัยสำคัญสำคัญที่ผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น
ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์จากทั้ง JPMorgan และ HSBC ก็มีแนวโน้มคาดว่าราคาทองคำจะทะลุเกิน USD5,000 ในปีหน้าเช่นกัน
