ทำไมหุ้นสหรัฐฯ ร่วงวันนี้

ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดต่ำลงในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งเป็นวันแรกหลัง Presidents’ Day โดย S&P 500 ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 6,840 ขณะรายงานข่าว ดัชนีลดลงประมาณ 0.65% (ประมาณ 44 จุด) จากจุดสูงสุดของวันศุกร์ แต่ปรับขึ้นเกือบ 0.58% จากราคาเปิดวันนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแรงซื้อเข้ามาในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม

ความกังวลต่อ “SaaSpocalypse” ที่เอไอจะเข้ามาแทนที่โมเดลซอฟต์แวร์และเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมยังคงกดดันตลาด ซึ่งทำให้กลุ่ม Information Technology กลายเป็นกลุ่มอ่อนแอที่สุดในวันนี้ โดยลดลง 1.5% ระหว่างวัน Synopsys, Inc. (SNPS) เป็นผู้นำกลุ่มหุ้นที่ราคาตกมากที่สุด ลดลง 1.6% จากความกังวลเรื่องเอไอที่ยังมีอยู่

ข่าวเด่นตลาดหุ้นสหรัฐ:

•  Empire State Manufacturing Index: ผลสำรวจของธนาคารกลางนิวยอร์กแสดงถึงการขยายตัวปานกลางในภูมิภาคในเดือนกุมภาพันธ์ที่ +7.1 ซึ่งต่ำกว่า +7.7 ของเดือนมกราคมเล็กน้อย แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดัชนีชี้นำนี้สำหรับกิจกรรมภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐให้ความมั่นใจต่อความกังวลเศรษฐกิจชะลอตัวบางส่วน

•  เงินเฟ้อแคนาดาชะลอตัว: อัตราเงินเฟ้อรายปีในเดือนมกราคม ลดลงเหลือ 2.3% YoY (จาก 2.4%) จากราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลง ตัวเลขนี้หนุนภาพเศรษฐกิจเงินเฟ้อลด และอาจสะท้อนแนวโน้มเดียวกันในข้อมูลของสหรัฐ จึงสนับสนุนความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

•  การเจรจาทางอ้อมสหรัฐ-อิหร่านเริ่มใหม่: การหารือในเจนีวาวันนี้ มุ่งเน้นที่ประเด็นนิวเคลียร์และการลดความตึงเครียด ความคืบหน้าอาจช่วยสร้างเสถียรภาพให้ตลาดน้ำมันและลดความผันผวนในภาคพลังงานและการค้าระหว่างประเทศ

วอลล์สตรีทยังคงระมัดระวัง ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026 โดยตลาดหุ้นสหรัฐแกว่งตัว แต่โดยรวมยังซบเซาเนื่องจากความกังวล SaaSpocalypse อย่างต่อเนื่อง S&P 500 เปิดตลาดอ่อนลง โดยร่วงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันเพียงชั่วคราว ก่อนกลับมายืนเหนือได้

ดัชนีทรงตัวอยู่ราว 6,834–6,841 กลางเซสชั่น ลดลง 0.65% ระหว่างวันจากจุดสูงสุดเมื่อ 13 กุมภาพันธ์

แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าตลาดอาจฟื้นตัวเล็กน้อย ทว่าเงื่อนไขสำคัญของการฟื้นตัวอย่างกว้างต้องอยู่เหนือจุดสูงสุดของวันที่ 13 กุมภาพันธ์ (วันศุกร์)

บรรยากาศเช่นนี้คล้ายกับช่วงปลายพฤศจิกายน 2025 ซึ่งดัชนีสูญเสียค่าเฉลี่ย 100 วันในวันที่ 28 พฤศจิกายน แต่ก็สามารถยืนกลับขึ้นได้อย่างรวดเร็วในวันถัดมา ส่งผลให้เกิดการปรับตัวขึ้นแรง S&P 500 ฟื้นตัวขึ้นประมาณ 7.38% ตั้งแต่ปลายพฤศจิกายนจนถึงปลายมกราคม

ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา EMA 100 วันที่ได้ทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง ปัจจุบันแนวรับสำคัญอยู่บริเวณนี้ ที่ประมาณ 6,819 หากปิดต่ำกว่านี้อาจนำไปสู่การอ่อนตัวต่อเนื่องที่ 6,762 และ 6,705 ในทางตรงกันข้าม หากสามารถทะลุเหนือ 6,889 (สูงกว่าวันศุกร์) ได้อย่างชัดเจน อาจมีเป้าหมายไปที่ระดับจิตวิทยา 7,000

อย่างไรก็ตาม ความกังวลลักษณะคล้ายภาวะซบเซา (เงินเฟ้อสูงแต่เศรษฐกิจชะลอตัว) และความกังวลต่อการถูกดิสรัปโดย AI ต่างก็จำกัดความมั่นใจด้านขาขึ้น

Nasdaq Composite ยังคงซื้อขายในแดนลบมากขึ้น สะท้อนถึงภาคเทคโนโลยีที่กดดันตลาด สัดส่วนของเทคโนโลยีใน S&P 500 ที่ 33% ยิ่งทำให้เกิดแรงกระทบต่อดัชนีโดยรวม

VIX หรือดัชนีความผันผวน ลดลง 1.08% มาอยู่ที่ 20.97 (จากระดับสูงในช่วงต้นเซสชัน) บ่งชี้ถึงความผันผวนที่ลดลงเมื่อวันดำเนินไป แม้ว่ายังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดเมื่อไม่นานนี้ และสะท้อนถึงความระมัดระวังด้วย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 4.05% (ลดลงเล็กน้อยในวันนี้ ใกล้ระดับต่ำสุดรอบ 2.5 เดือน)

มันสะท้อนถึงแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเงินเฟ้อที่ลดลง ซึ่งหนุนตลาดตราสารหนี้แต่กดดันหุ้นเติบโตและคริปโตท่ามกลางคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังไม่ถูกปรับลดเร็วๆ นี้

จับตาหมุนเวียนกลุ่มหุ้น รับเหมาปลอดภัยเด่น เทคโนโลยีถ่วงตลาด

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026 มีแนวโน้มผสมผสานและแสดงถึงการหมุนเวียนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างชัดเจน โดยกลุ่มเทคโนโลยี (XLK) กลายเป็นกลุ่มที่ปรับตัวแย่ที่สุด ลดลงประมาณ 1.24% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์ (ปัจจุบันซื้อขายติดลบ 0.37% ในวันเดียวกัน)

XLK คือกองทุน Technology Select Sector SPDR Fund ซึ่งบริหารจัดการโดย State Street Global Advisors โดยเป็นหนึ่งใน ETF กลุ่มอุตสาหกรรมหลักที่แบ่งดัชนี S&P 500 ออกเป็น 11 กลุ่ม GICS เพื่อให้นักลงทุนเข้าถึงกลุ่มเฉพาะได้อย่างตรงเป้าหมาย

กองทุนนี้ติดตามหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ เช่น Nvidia, Microsoft, Apple รวมถึงบริษัทซอฟต์แวร์และเซมิคอนดักเตอร์ ดังนั้น XLK จึงตอบสนองต่อความเชื่อมั่นเกี่ยวกับการเติบโตและพัฒนาการที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างสูง

ชาร์ต XLK แสดงให้เห็นรูปแบบ head-and-shoulders ที่กำลังก่อตัวซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงลบ โดยเส้น neckline ยังคงนิ่งอยู่ใกล้ระดับ 133 หากหลุดต่ำกว่านี้อย่างชัดเจน อาจยืนยันรูปแบบดังกล่าวและกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานลงได้ถึง 10% (คำนวณจากส่วนหัวถึง neckline) มีแนวโน้มลงสู่ 129 หรืออาจต่ำกว่า 120 ในกรณีที่เงื่อนไขตลาดโดยรวม หรือความกังวลเกี่ยวกับ AI รุนแรงขึ้น

กลุ่มสาธารณูปโภค (XLU) ยังคงแข็งแกร่งกว่าตลาดโดยรวมหลังจากพุ่งขึ้น 2.5% เมื่อวันศุกร์ ถึงแม้จะลดลง 0.40% ในวันนี้ สอดคล้องกับความอ่อนแอของภาพรวมตลาด แต่กลุ่มนี้ยังคงเป็นผู้นำที่ทำผลงานดีที่สุดในรอบสัปดาห์

กระแสเงินทุนที่ไหลจากหุ้นเติบโต-เทคโนโลยี ไปสู่กลุ่มเชิงรับและมูลค่า ชี้ให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 สามารถเคลื่อนไหวในกรอบแคบหรือย่อตัวลง แม้กลุ่มบางส่วนจะยังเป็นบวก เนื่องจากน้ำหนัก 33% ของหุ้นเทคโนโลยีในดัชนีจึงขยายจุดอ่อนของ XLK และบดบังผลกำไรของกลุ่มอื่น

รูปแบบเชิงลบนี้จะหมดผลหากราคา XLK สามารถกลับมายืนเหนือ 141–144 ได้ หรือหากทะลุเหนือ 150 จะลบล้างความเสี่ยงทั้งหมด

Synopsys (SNPS) ร่วง 4.4% หลังความกังวล AI กดดันหุ้นซอฟต์แวร์

Synopsys (SNPS) เป็นหนึ่งในกลุ่มหน่วยลงทุนหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับตัวแย่ โดยราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 419 หลังจากปรับตัวลง 4.43% ระหว่างวัน ณ เวลารายงาน

ในฐานะผู้นำด้านซอฟต์แวร์ EDA และผู้ให้บริการ IP สำหรับเซมิคอนดักเตอร์ SNPS มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานซอฟต์แวร์ ซึ่งทำให้เสี่ยงต่อความกังวลที่ว่า AI อาจเข้ามาปรับเปลี่ยนกระบวนการออกแบบชิปในอนาคต

ในกองทุน Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) SNPS มีน้ำหนักอยู่เพียง 0.72% ซึ่งข้อจำกัดนี้ทำให้มีอิทธิพลต่อ ETF โดยตรงเพียงเล็กน้อย แต่กลับกลายเป็นตัวชี้วัดที่แข็งแกร่งสำหรับความอ่อนแอของซอฟต์แวร์ เช่น ORCL ที่ลดลง 3.85%, CRWD ลดลง 5.12% และ FTNT ลดลง 4.11% อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนแนวโน้มของกลุ่มเทคโนโลยีได้ชัดเจน

หากพิจารณากราฟรายวันจะพบว่า SNPS กำลังซื้อขายอยู่ภายในแพทเทิร์น bear flag หลังจากเกิดการปรับฐานลง 24% ที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 12 มกราคม 2026 โดยการฟื้นตัวและการแกว่งตัวในวันที่ 4 กุมภาพันธ์ยังคงทำให้ราคาถูกกักอยู่ในกรอบดังกล่าว ถึงแม้ว่าวันนี้จะมีความพยายามหลุดแนวรับของแพทเทิร์น แต่ผู้ซื้อก็ยังสามารถป้องกันไว้ได้จนถึงตอนนี้ ดังนั้นแนวโน้มจึงยังไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น

หากราคาทะลุระดับ 416 ลงมาอย่างชัดเจน อาจทำให้แพทเทิร์นนี้สมบูรณ์และมีโอกาสปรับตัวลงต่อสู่บริเวณ 322 ซึ่งคิดเป็นการลดลงมากกว่า 20% จากระดับปัจจุบัน โดยแนวรับระหว่างทางอยู่ที่ 402 และ 371 ทำให้นักลงทุนควรเฝ้าระวังการเคลื่อนไหวในโซนนี้ต่อไป

อย่างไรก็ตาม หากราคาสามารถฟื้นตัวกลับขึ้นมายืนเหนือ 451 ได้ จะถือว่ากระบวนการขาลงถูกยกเลิก ซึ่งจะส่งผลย้ำให้มีการโยกย้ายเงินลงทุนออกจากกลุ่มซอฟต์แวร์หรือกลุ่มหุ้นเติบโตไปสู่หุ้นกลุ่มป้องกันตัวมากขึ้น ส่งผลเพิ่มแรงกดดันเปรียบเทียบกับ Nasdaq ด้วย