การประกาศการก่อตั้ง Twenty One Capital เมื่อเดือนที่แล้วได้รับการตอบรับที่หลากหลาย ขณะที่บางคนมองว่าเป็นอีกก้าวใหญ่สู่การยอมรับในระดับสถาบัน แต่บางคนก็กังวลว่า Bitcoin อาจตกเป็นเหยื่อของการ “Wall Streetization”
เพื่อให้เข้าใจถึงเหตุผลของความหวังและความกังวลเกี่ยวกับการเปิดตัวของ Twenty One Capital ได้ดียิ่งขึ้น BeInCrypto ได้ปรึกษากับ Matt Mena นักวิจัยที่ 21Shares และ Mati Greenspan ซีอีโอของ Quantum Economics
ยักษ์ใหญ่ Bitcoin สาธารณะปรากฏท่ามกลางปฏิกิริยาที่หลากหลาย
การเปิดตัวของ Twenty One Capital ทำให้ทั้ง TradFi และวงการคริปโตประหลาดใจ บริษัทที่มีความทะเยอทะยานนี้ซึ่งเป็นบริษัทที่เน้น Bitcoin โดยเฉพาะ ได้รับการสนับสนุนจากยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมและผู้ที่ชื่นชอบคริปโตที่มีชื่อเสียง กลายเป็นจุดสนใจของการสนทนาและการคาดเดาอย่างเข้มข้นทันที
การนำทีมในโครงการใหม่นี้คือ Jack Mallers ผู้สนับสนุน Bitcoin ที่มีชื่อเสียงและซีอีโอของ Strike เขาจะเป็นผู้นำ Twenty One ในฐานะซีอีโอ
นอกจากนี้ บริษัทได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างมากจากผู้ออก USDT คือ Tether และ SoftBank Group ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนระดับโลก
Twenty One Capital ถูกจัดตั้งเป็นบริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ผ่านการรวมธุรกิจกับ Cantor Equity Partners บริษัทคาดว่าจะเปิดตัวด้วยคลัง Bitcoin ที่มีมากกว่า 42,000 BTC
ภารกิจที่ระบุไว้รวมถึงการเพิ่มการถือครอง Bitcoin ต่อหุ้น สนับสนุนการยอมรับ Bitcoin ผลิตเนื้อหาที่เกี่ยวข้อง และสำรวจการพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เน้น Bitcoin ในอนาคต
ข่าวนี้จุดประกายการตอบสนองที่ซับซ้อน โดยมีความตื่นเต้นเกี่ยวกับการที่ Bitcoin กลายเป็นกระแสหลักมากขึ้น พร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับการที่การมีส่วนร่วมของสถาบันอาจส่งผลต่อสินทรัพย์ที่ออกแบบมาเพื่อท้าทายการเงินแบบดั้งเดิม
การทำให้ Bitcoin เป็นสถาบัน: เปิดประตูสู่การลงทุนที่กว้างขึ้น
สำหรับผู้ที่เป็นผู้สนับสนุน Bitcoin อย่างภักดีตั้งแต่ต้น การก่อตั้ง Twenty One Capital ยืนยันความเชื่อมั่นของพวกเขาว่า Bitcoin ได้รับการยอมรับในกระแสหลักในระดับใหม่แล้ว
ผู้เล่นรายใหญ่เช่น SoftBank และการสนับสนุนของ Tether บ่งบอกถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นใน Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่ถูกต้องตามกฎหมาย บางคนยังมองว่าการสร้างบริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่อุทิศให้กับ Bitcoin เพียงอย่างเดียวช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในตลาด
การเปิดตัว 21 Capital ไม่ได้เปลี่ยนแปลงสถาปัตยกรรมหรือจริยธรรมหลักของ Bitcoin แต่เน้นให้เห็นว่านักลงทุนสถาบัน เช่น Cantor Fitzgerald และ SoftBank ซึ่งร่วมกันบริหารจัดการเงินหลายร้อยพันล้าน USD กำลังยอมรับคุณค่าของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่เป็นกลางและไม่ขึ้นกับอธิปไตยในภูมิทัศน์การเงินที่เปลี่ยนแปลงในปัจจุบันมากขึ้น Matt Mena นักวิจัยคริปโตที่ 21Shares กล่าวกับ BeInCrypto
โดยการทำให้ Bitcoin เป็นสถาบัน Twenty One Capital จะเปิดโอกาสให้สินทรัพย์นี้เข้าถึงนักลงทุนกลุ่มกว้างขึ้น
สภาพคล่องและการเข้าถึงที่เพิ่มขึ้น
ผู้สนับสนุนคริปโตยินดีต้อนรับทุกขั้นตอนที่นำสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าใกล้นักลงทุนกระแสหลักมากขึ้นเสมอ
การอนุมัติ Bitcoin และ Ethereum exchange-traded funds (ETFs) เมื่อปีที่แล้วถือเป็นก้าวแรกที่สำคัญในทิศทางนี้ การพัฒนานี้ทำให้ผู้ค้าดั้งเดิมสามารถเพิ่มสินทรัพย์ทางเลือกเหล่านี้ในพอร์ตโฟลิโอได้โดยไม่ต้องถือครองโดยตรง
การเปิดตัว Twenty One Capital จะมีผลกระทบที่คล้ายคลึงกัน การสร้างคลัง Bitcoin ขนาดใหญ่ภายในยานพาหนะที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะเพิ่มสภาพคล่องและให้เส้นทางที่เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนดั้งเดิมในการเข้าถึง Bitcoin
ในขณะเดียวกัน ต่างจากบริษัทที่จัดสรรสินทรัพย์บางส่วนให้กับ Bitcoin เท่านั้น วัตถุประสงค์ทั้งหมดของ Twenty One Capital หมุนรอบ Bitcoin ความมุ่งมั่นนี้อาจปูทางไปสู่การพัฒนาที่มีส่วนช่วยในการเติบโตและสุขภาพของระบบนิเวศ Bitcoin
ยานพาหนะการลงทุนเช่น 21 Capital, Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) และ ETF wrapper อาจช่วยส่งเสริมวิสัยทัศน์ดั้งเดิมของ Bitcoin โดยการทำให้การเข้าถึงการเงินเป็นประชาธิปไตย พวกเขาช่วยให้การเข้าถึง Bitcoin เปิดกว้างสำหรับนักลงทุนกลุ่มกว้างขึ้น ตั้งแต่สถาบันไปจนถึงผู้ประหยัดรายวัน โดยไม่ต้องมีการดูแลคริปโตโดยตรงหรือความรู้ทางเทคนิค Mena กล่าว
แม้ว่าเหตุผลเหล่านี้จะมีคุณค่า แต่การสนับสนุนอย่างมากจาก Tether และ SoftBank ก็มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นหลายประการ
ลักษณะการกระจายอำนาจของ Bitcoin เป็นธรรมชาติ
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นของ Twenty One Capital ต่อ เครือข่าย Bitcoin Mena ได้ทำการแยกแยะที่สำคัญระหว่างสองแง่มุมหลัก
เขาชี้แจงว่า Twenty One Capital จะเป็นบริการที่สร้างขึ้นบนเครือข่าย Bitcoin ดังนั้นการรวมศูนย์ใดๆ ภายในการดำเนินงานของพวกเขาจะไม่เปลี่ยนแปลงธรรมชาติการกระจายอำนาจของโปรโตคอล Bitcoin ผู้คนยังคงสามารถโต้ตอบกับ Bitcoin ได้โดยตรงแบบเพียร์ทูเพียร์
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องไม่สับสนระหว่างการมีส่วนร่วมของสถาบันกับการควบคุม Bitcoin ยังคงกระจายอำนาจ เปิดกว้าง ไม่มีข้อจำกัด และได้รับการรักษาความปลอดภัยโดยเครือข่ายของนักขุดและโหนดที่กระจายอยู่ทั่วโลก หน่วยงานเช่น 21 Capital ไม่ได้เปลี่ยนแปลงโปรโตคอลหรือรวมศูนย์สินทรัพย์ พวกเขาเพียงแค่เสนอจุดเข้าถึงใหม่ที่รวม Bitcoin เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่ Mena กล่าวกับ BeInCrypto
แต่ถึงแม้จะเป็นความจริงนี้ หน่วยงานเดียวที่มีคลังบริษัทมากกว่า 42,000 BTC จะได้รับอิทธิพลอย่างมากในตลาดที่มีการจำกัดอุปทานของ Bitcoin
วงจรป้อนกลับ: การระดมทุนเพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่ม
เนื่องจาก Twenty One Capital มุ่งเน้นเฉพาะ Bitcoin ราคาหุ้นของบริษัทจะมีแนวโน้มเชื่อมโยงอย่างแน่นแฟ้นกับมูลค่าและความสามารถในการเพิ่มการถือครองต่อหุ้น
หากราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้น และบริษัทถูกมองว่าสามารถเพิ่ม BPS ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ราคาหุ้นของบริษัทอาจเพิ่มขึ้น การประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นในตลาดสาธารณะนี้ให้ข้อได้เปรียบหลายประการแก่ Twenty One Capital
ราคาหุ้นที่สูงขึ้นทำให้ Twenty One Capital สามารถระดมทุนเพิ่มเติมได้ง่ายและน่าสนใจยิ่งขึ้นผ่านการเสนอขายหุ้น การจัดหาเงินกู้ หรือบันทึกแปลงสภาพ
ด้วยทุนที่ได้มาใหม่ กลยุทธ์หลักของ Twenty One Capital ตามที่ระบุในประกาศของพวกเขาคือ “จัดสรรทุนอย่างมีกลยุทธ์เพื่อเพิ่ม Bitcoin ต่อหุ้น” ความตั้งใจนี้แปลตรงไปที่การใช้เงินทุนที่ระดมมาเพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม
เมื่อ Twenty One Capital สะสม Bitcoin มันอาจกดดันให้ราคาของมันเพิ่มขึ้น ซึ่งจะเพิ่มมูลค่าของการถือครองที่มีอยู่ การเพิ่มมูลค่านี้อาจช่วยเพิ่มราคาหุ้นของบริษัทและดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น
ดังนั้นสิ่งนี้จะทำให้การระดมทุนในอนาคตมีประสิทธิภาพมากขึ้น สร้างวงจรป้อนกลับเชิงบวกสำหรับบริษัท
วงจรนี้อาจส่งผลให้บริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หนึ่งบริษัทควบคุมส่วนสำคัญของ อุปทานที่จำกัดของ Bitcoin โอกาสนี้ทำให้เกิดความไม่สบายใจในบางส่วนของชุมชน
วิสัยทัศน์การกระจายของ Bitcoin ขัดแย้งกับการสะสมของบริษัทหรือไม่
หลักการสำคัญของ วิสัยทัศน์ของ Satoshi Nakamoto เกี่ยวกับ Bitcoin คือการกระจายการถือครองอย่างกว้างขวางเพื่อหลีกเลี่ยงการควบคุมแบบรวมศูนย์ แนวคิดนี้ขัดแย้งกับบริษัทอย่าง Twenty One Capital ที่สะสมส่วนสำคัญของอุปทาน
การถือครองที่มากมายนี้อาจทำให้เกิดความไม่เสถียรในตลาดที่ทำร้ายผู้เข้าร่วมรายย่อยและเบี่ยงเบนจากเป้าหมายของสกุลเงินดิจิทัลที่กระจายตัว ระดับของการสถาบันนี้ทำให้เกิดความกลัวว่าจะเปลี่ยน Bitcoin ให้เป็นเพียงสินทรัพย์ของ Wall Street อีกตัวหนึ่ง
การพัฒนานี้อาจลดทอนอุดมคติของการมีอิสระทางการเงินส่วนบุคคล
Mati Greenspan ซีอีโอของ Quantum Economics ย้ำหลักการสำคัญของ Bitcoin ในแง่ของภัยคุกคามนี้ เขาเน้นย้ำถึงการสร้าง Bitcoin ดั้งเดิมเป็นวิธีการพื้นฐานในการกำจัดตัวกลางออกจากกระบวนการทางการเงิน
มันน่าประหลาดใจจริงๆ ที่คนอย่าง Jack Mallers และ Michael Saylor สามารถอธิบายได้อย่างยอดเยี่ยมว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่เหนือชั้นที่สุดที่เคยสร้างมาอย่างไร แล้วใช้คำอธิบายเดียวกันนั้นเพื่อพยายามขายหุ้นให้คุณ ส่วนตัวแล้ว? ไม่เอาดีกว่า ฉันจะยึดติดกับสินทรัพย์จริงที่พวกเขาโฆษณาอย่างสวยงาม Greenspan กล่าวกับ BeInCrypto
ในขณะนี้ ผลลัพธ์ของสถานการณ์นี้ยังคงซับซ้อนและคาดเดาไม่ได้
การนำทางผ่านความแตกต่าง
ในที่สุด ผลกระทบของ Twenty One Capital น่าจะเป็นการสร้างสมดุลที่ซับซ้อน ความพยายามของพวกเขาอาจนำความชอบธรรมและการลงทุนที่เป็นกระแสหลักมาสู่ Bitcoin มากขึ้น ซึ่งอาจ เร่งการยอมรับในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลก
อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนจากสถาบันที่สำคัญยังมีความเสี่ยงในการให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นมากกว่าวิสัยทัศน์การกระจายอำนาจดั้งเดิมของ Bitcoin
สิ่งสำคัญคือการสังเกตว่า Twenty One Capital ดำเนินการอย่างไร พัฒนาผลิตภัณฑ์ประเภทใด และกิจกรรมของบริษัทสนับสนุนหรืออาจขัดแย้งกับหลักการพื้นฐานของ Bitcoin ในเรื่องการกระจายอำนาจและลักษณะการทำงานแบบเพียร์ทูเพียร์อย่างไร
บทบาทของชุมชน Bitcoin และหน่วยงานกำกับดูแลจะมีความสำคัญในการกำหนดทิศทางนี้
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
