เหตุผลที่บริษัทคริปโตล่าสุดแห่ขอใบอนุญาตธนาคารในสหรัฐฯ สร้างความกังวล

World Liberty Financial (WLFI) ได้กลายเป็นบริษัทล่าสุดในวันพุธที่ยื่นขอใบอนุญาต national trust bank ทั่วประเทศ ซึ่งเข้าร่วมกับบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลอย่าง Circle, Ripple, Fidelity Digital Assets, BitGo และ Paxos ในการขยายบริการ stablecoin ของตนเอง

อย่างไรก็ตาม การประกาศนี้ได้สร้างความกังวลอย่างมาก โดยธนาคารที่มีชื่อเสียงต่างแย้งว่านี่คือความพยายามในการได้รับการรับรองระดับประเทศ แต่เลี่ยงข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและการกำกับดูแลที่เข้มงวดเหมือนกับธนาคารระดับชาติที่ขออนุญาตแบบเต็มรูปแบบ

WLFI ที่ได้รับการสนับสนุนจากทรัมป์ยื่นขอใบอนุญาตทรัสต์

WLFI ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Donald Trump ได้ประกาศว่าบริษัทในเครือ WLTC Holdings LLC ได้ยื่นคำขอแบบใหม่ (de novo) ต่อสำนักงาน Office of the Comptroller of the Currency (OCC) เพื่อจัดตั้ง World Liberty Trust Company, National Association (WLTC)

สถาบันที่วางแผนจัดตั้งนี้จะดำเนินงานในฐานะ national trust bank ซึ่งมีจุดเน้นหลักที่กิจกรรมเกี่ยวกับ stablecoin โดยใบอนุญาตประเภทนี้ช่วยให้บริษัทสามารถดำเนินธุรกิจทั่วสหรัฐอเมริกา ภายใต้กรอบกฎหมายกลางเดียว และไม่จำเป็นต้องขอใบอนุญาตกับแต่ละรัฐอีกต่อไป

trust bank แตกต่างจากธนาคารทั่วไป เพราะโดยทั่วไปแล้วจะไม่สามารถรับฝากเงินหรือปล่อยสินเชื่อได้

โดยคาดหวังว่าจะได้รับอนุมัติ WLFI ระบุว่า WLTC จะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลจากรัฐบาลกลางอย่างครบถ้วน และปฏิบัติตาม GENIUS Act รวมทั้งมีข้อกำหนดเข้มงวดเกี่ยวกับ AML, การตรวจสอบมาตรการคว่ำบาตร, และมาตรฐานความปลอดภัยทางไซเบอร์

สินทรัพย์ของลูกค้าทุกคนต่างถูกแยกไว้ชัดเจน โดยมีการบริหารทุนสำรองที่เป็นอิสระ และการดำเนินงานจะอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอ Mack McCain ที่ปรึกษากฎหมายทั่วไปของ World Liberty Financial ก็จะทำหน้าที่เป็น Trust Officer

กลุ่มอุตสาหกรรมธนาคารของสหรัฐอเมริกาต่างออกมาโต้แย้ง โดยเตือนว่าการอนุญาต trust charters แบบนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงต่อระบบ และบั่นทอนคุณค่ารวมถึงวัตถุประสงค์ดั้งเดิมของโครงสร้างใบอนุญาต

กลุ่มธนาคารท้าทายใบอนุญาตทรัสต์ของ OCC

หนึ่งในประเด็นที่สร้างความขัดแย้งที่สุดเกี่ยวกับความเสี่ยงเหล่านี้ อยู่ที่ช่องว่างด้านกฎระเบียบและการกำกับดูแล

แม้ว่าบริษัทคริปโตจะได้รับสถานะคล้ายกับธนาคาร แต่กลับไม่ได้อยู่ภายใต้กฎระเบียบป้องกันความเสี่ยงที่เข้มข้นแบบเดียวกับธนาคารทั่วไป เช่น มาตรฐานด้านเงินทุน สภาพคล่อง รวมถึงการบริหารความเสี่ยงที่รอบด้าน

และด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของบริษัทคริปโตที่ต้องการใบอนุญาตประเภทนี้ ธนาคารหลายแห่งจึงเริ่มส่งสัญญาณเตือน

การอนุมัติแบบมีเงื่อนไขของธนาคารทรัสต์แห่งชาติห้าแห่งจาก OCC นั้น ยิ่งขยายขอบเขตของธนาคารทรัสต์แห่งชาติเกินวัตถุประสงค์ตามกฎหมายและประวัติศาสตร์ เสี่ยงต่อผู้บริโภค และสร้างสถาบันที่ OCC ไม่มีความพร้อมในการแก้ไขอย่างเป็นระบบ ตามที่ Rebeca Romero Rainey ประธานและซีอีโอของ Independent Community Bankers of America ให้ความเห็นในแถลงการณ์เดือนธันวาคม

ขณะเดียวกัน ธนาคารแบบดั้งเดิมได้เตือนเช่นกันว่าสิ่งนี้อาจสร้างช่องว่างทางกฎระเบียบซึ่งบริษัทคริปโตได้รับประโยชน์จากการดูแลของรัฐบาลกลาง โดยขาดมาตรการป้องกันที่เทียบเท่ากัน ส่งผลให้การคุ้มครองผู้บริโภคและเสถียรภาพทางการเงินกลายเป็นจุดอ่อน

อย่างไรก็ตาม ใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติไม่ได้รวมประกันเงินฝากกับ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) สำหรับสินทรัพย์ของลูกค้าในแบบเดียวกับที่ธนาคารค้าปลีกมี

หากธนาคารคริปโตที่ได้รับใบอนุญาตประสบความล้มเหลว ลูกค้าทุกคนอาจไม่ได้รับการคุ้มครองประกันเช่นเดียวกัน ซึ่งเสี่ยงต่อการขาดทุนสำหรับบุคคลและสถาบันที่เข้าใจความเสี่ยงผิด

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นในระบบการเงินโดยรวมอาจถูกบั่นทอนหากบริการธนาคารคริปโตที่ใช้งานอย่างแพร่หลายเผชิญกับความตึงเครียดหรือความล้มเหลว

ปกติแล้ว OCC จะใช้เวลา 12 ถึง 18 เดือนในการประเมินใบสมัครสำหรับธนาคารทรัสต์แห่งชาติ หมายความว่า WLFI ไม่น่าจะได้รับคำตัดสินขั้นสุดท้ายก่อนปี 2027