ราคา XRP ส่งสัญญาณจุดต่ำสุดหรือไม่ ประวัติศาสตร์เตือนอย่ารีบมองโลกในแง่ดี

ราคาของ XRP เริ่มมีสัญญาณการทรงตัวในระยะต้นหลังเกิดแรงเทขายอย่างรุนแรงในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยโทเคนนี้เพิ่งทะลุกรอบขาลงระยะยาว และหลุดต่ำกว่าระดับราคาตามต้นทุนเฉลี่ยของ coin ทั้งระบบเป็นเวลาสั้นๆ ซึ่งเป็นระดับที่สะท้อนต้นทุนเฉลี่ยของ coin ทั้งหมดที่หมุนเวียนอยู่ หลังจากราคาดิ่งลงสู่ราว USD 1.11 XRP ก็สามารถดีดตัวกลับขึ้นมาบริเวณ USD 1.30 ได้อีกครั้ง

ในเบื้องต้น การฟื้นตัวนี้ดูเหมือนจะเป็นแรงดีดตัวที่แข็งแกร่ง โดยในรอบวัฏจักรก่อนๆ สถานการณ์ลักษณะนี้มักปรากฏใกล้กับจุดเปลี่ยนสำคัญ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่า XRP มักใช้เวลานานเพื่อสะสมตัวและทรงตัวบริเวณระดับนี้ก่อนที่จะเกิดการฟื้นตัวอย่างแท้จริง ทั้งนี้ สัญญาณทั้งในเชิงเทคนิคและข้อมูลออนเชนล่าสุดยังบ่งชี้ว่าแม้แรงขายจะเพิ่มขึ้นแต่ตลาดอาจยังปรับฐานไม่สมบูรณ์ดี

การหลุดจากกรอบขาลงผลักดัน XRP เข้าสู่โซนความเสี่ยงสูง

แรงเทขายของ XRP ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างวันที่ 4 ถึง 6 กุมภาพันธ์ เมื่อราคาได้หลุดกรอบขาลงที่ชัดเจน กรอบนี้ได้พาราคาร่วงลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่กลางปี 2025 ซึ่งก่อให้เกิดรูปแบบของยอดสูงและจุดต่ำที่ลดลงชัดเจน

หลังจากเสียแนวรับของเส้นเทรนด์ไลน์ล่าง XRP ร่วงต่อเข้าสู่โซนเป้าหมายขาลงใกล้ USD 0.93 และแตะ USD 1.11 ชั่วครู่ แม้ว่าในภายหลังราคาจะดีดตัวขึ้นมาได้ แต่โครงสร้างโดยรวมยังคงอ่อนแออยู่

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token เพิ่มเติมใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของ Editor Harsh Notariya ได้ที่ที่นี่

การหลุดกรอบในลักษณะเดียวกันจากวัฏจักรก่อนๆ มักไม่ใช่สัญญาณของจุดต่ำสุดหรือแรงฟื้นตัวทันที

ประวัติราคา Realized ชี้ให้เห็นว่าช่วง Bottom Zone นี้อาจยาวนานหลายปี

ในช่วงกลางปี 2022 XRP ได้สูญเสียแนวรับสำคัญบริเวณเส้นราคาตามต้นทุนเฉลี่ย และเข้าสู่เฟสขาลงลากยาว หลังจากการหลุดแนวรับนั้น ราคายังคงไหลลงและแกว่งตัวออกข้างยาวนานกว่าสองปีก่อนจะเริ่มฟื้นตัวในปลายปี 2024

รูปแบบนี้แสดงให้เห็นว่า การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างใหญ่ๆ มักนำไปสู่ช่วงเวลาทรงตัวที่ยาวนาน มิใช่การพลิกกลับทันที โดยการดีดตัวขึ้นมายังระดับ USD 1.30 ในขณะนี้ยังไม่เปลี่ยนแปลงภาพดังกล่าว

ระหว่างแรงเทขายล่าสุด XRP ได้ร่วงลงต่ำกว่าราคาตามต้นทุนเฉลี่ยชั่วขณะ ซึ่งขณะนี้อยู่บริเวณ USD 1.47 โดยราคาตามต้นทุนเฉลี่ยหมายถึงราคาซื้อเฉลี่ยของ token ที่หมุนเวียนอยู่ทั้งหมด ดังนั้น เมื่อราคาตลาดต่ำกว่าระดับนี้ ผู้ถือส่วนใหญ่ต่างขาดทุนอยู่

สถานการณ์นี้มักบ่งบอกถึงช่วงเวลาที่เกิดความเครียดทางการเงิน แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นจุดต่ำสุดเสมอไป

ตัวอย่างที่ชัดเจนเกิดขึ้นในปี 2022

ในเดือนมิถุนายน 2022 XRP ซื้อขายใกล้ 0.31 USD ขณะที่ราคา realized อยู่ใกล้ 0.56 USD ซึ่งเป็นการลดลงประมาณ 46% ต่ำกว่าราคา realized แม้จะมีส่วนลดอย่างมากขนาดนี้ XRP ก็ยังไม่ได้เริ่มเข้าสู่ตลาดขาขึ้น ตรงกันข้าม มันกลับเข้าสู่ช่วงขาลงต่อเนื่อง

ตั้งแต่กลางปี 2022 ถึงพฤศจิกายน 2024 XRP มีการซื้อขายใกล้ราคา realized หลายครั้ง โดยมักปิดที่สูงหรือต่ำกว่าราคาดังกล่าวเล็กน้อย ช่วงเวลาที่ XRP เกาะอยู่ใกล้เส้นนี้กินเวลานานกว่าสองปี หลังจากปรับฐานยาวนานเช่นนี้ การปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงสู่ 3.54 USD จึงได้เริ่มต้นขึ้น

เมื่อเปรียบเทียบกับรอบก่อนหน้านี้ สถานการณ์ปัจจุบันดูเบาบางลง

ราคาปัจจุบันใกล้ 1.21–1.30 USD ต่ำกว่าราคา realized ที่ 1.47 USD ประมาณ 18% ถึง 25% ซึ่งในปี 2022 ส่วนลดเกือบสองเท่าของปัจจุบัน ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นว่าความเครียดกำลังก่อตัวขึ้น แต่ดูเหมือนว่ายังไม่เกิดการ capitulation ระยะยาวอย่างเต็มที่

พฤติกรรมผู้ถือระยะยาวสนับสนุนมุมมองราคา Realized

Long-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss หรือ NUPL ขณะนี้อยู่ใกล้ -0.19 แสดงว่าผู้ถือ XRP ระยะยาวจำนวนมากกำลังขาดทุน อย่างไรก็ตาม ในช่วงก้นรอบตลาดครั้งใหญ่ ตัวชี้วัดนี้เคยลดต่ำลงถึงราว -0.31 (เมื่อต้นปี 2023) ก่อนที่จะมีเสถียรภาพอีกครั้ง

ดังนั้น แม้ผู้ถือจะเผชิญความกดดัน แต่ในอดีตรอบตลาดก็บ่งชี้ว่าเฟสนี้อาจยังมีโอกาสพัฒนาได้ต่อ

ในขณะเดียวกัน กิจกรรม coin ที่ถูกใช้จ่ายได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นับตั้งแต่วันที่ 4 กุมภาพันธ์ ตัวชี้วัด spent coins age band ซึ่งแสดงถึงกิจกรรม coin ที่เกี่ยวข้องกับการกระจายได้ขยับจากประมาณ 79 ล้านไปแตะมากกว่า 198 ล้าน หรือเพิ่มขึ้น 150% สะท้อนว่า coin ที่ก่อนหน้านี้ไม่ถูกเคลื่อนไหวกำลังเริ่มถูกเคลื่อนย้าย ซึ่งมักย้ายไปยังแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ในช่วงที่ราคาเริ่มสร้างฐาน ตัวชี้วัดนี้มักจะลดลงเมื่อแรงขายแห้งเหือด แต่การปรับตัวเพิ่มขึ้นรอบปัจจุบันที่ยังเห็นได้ชัดแม้ราคาจะร่วงลงบ่งบอกว่าการกระจาย coin ยังดำเนินต่อไป

เมื่อช่วงต้นกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ได้เกิดกระแสการเคลื่อนไหวลักษณะเดียวกัน ก่อนที่ราคาจะร่วงลงอีกครั้ง ซึ่งยืนยันว่าการปรับตำแหน่งยังไม่สิ้นสุด

ถ้าพิจารณาร่วมกับประวัติ realized price, NUPL และการเคลื่อนไหวของ coin ที่เพิ่มขึ้น จะเห็นว่า XRP ยังอยู่ในเขตความกดดัน ยังไม่เข้าสู่เฟสการสะสมที่ยืนยันชัดเจน

โครงสร้างราคา XRP ชี้ให้เห็นว่า USD0.93 ยังเป็นจุดทดสอบสำคัญ

สัญญาณ on-chain เหล่านี้ ล้วนสะท้อนกลับสู่โครงสร้างราคาด้วย XRP ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนว channel ที่แตกออกไปแล้ว และยังต่ำกว่า realized price ดังนั้นความเสี่ยงขาลงจึงยังสูงอยู่

แนวรับหลักถัดไปอยู่แถว ๆ 0.93 USD โดยระดับนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ channel และโซน Fibonacci retracement ซึ่งเป็นพื้นที่สำคัญที่ผู้ซื้ออาจพยายามปกป้องราคาไว้

หาก 0.93 USD รับไม่อยู่ แนวรับสำคัญถัดไปจะอยู่ใกล้ 0.52 USD ซึ่งเคยเป็นฐานราคาหลักในช่วงตลาดขาลงปี 2022-2023

ในทางกลับกัน ราคาของ XRP ต้องยืนเหนือ 1.47 USD ให้ได้ก่อน เพื่อฟื้นความเชื่อมั่นของผู้ถือ และหากทะลุ 1.69 USD และ 1.97 USD ไปได้ จะช่วยปรับโครงสร้างระยะกลางให้ดีขึ้น

จนกว่าจะยืนเหนือ realized price ได้ ทั้งที่ NUPL ทรงตัวและกิจกรรม spent-coin ยังอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง การดีดตัวของราคาทุกครั้งมีแนวโน้มจะเจอแรงขายกลับมาอีก