ราคาของ XRP ได้ปรับตัวขึ้นประมาณ 5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดคริปโตในภาพรวมเริ่มฟื้นตัว ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้ช่วยให้โทเคนดังกล่าวฟื้นตัวขึ้นได้ราว 16% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ และยังมีส่วนทำให้เกิดรูปแบบถ้วยขาขึ้นที่อาจสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องได้อีกด้วย
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่แรงหนุนพื้นฐานกลับอ่อนตัวลง เพราะกระแสเงินเข้าออกจากกระดานแลกเปลี่ยนเริ่มเอียงไปฝั่งแรงขาย ทั้งนักเทรดตราสารอนุพันธ์กลับเพิ่มการใช้เลเวอเรจ และกิจกรรมบน XRP Ledger ก็ชะลอตัวลงอย่างมากตั้งแต่กุมภาพันธ์ อีกทั้งปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันยังบ่งชี้ว่าขาขึ้นอาจเผชิญแรงกดดัน หากเกิดการฟื้นตัวของความต้องการไม่สำเร็จ
แพทเทิร์นถ้วยพร้อมด้ามชี้เป้า XRP พุ่งขึ้น 17% แต่ยังติดกำแพงสถาบัน
บนกราฟ 8 ชั่วโมง XRP ดูเหมือนจะกำลังสร้างรูปแบบถ้วยพร้อมด้ามจับ ซึ่งเป็นโครงสร้างที่มักพบในขาขึ้นต่อเนื่อง
ฝั่งขวาของถ้วยเกิดขึ้นหลังจากที่ XRP ดีดตัวขึ้นเกือบ 16% จากจุดต่ำสุดวันที่ 28 กุมภาพันธ์ และสินทรัพย์กำลังอยู่ในช่วงสะสมราคาในส่วนด้ามจับ ถ้าหากผู้ซื้อสามารถดันราคาให้ทะลุเส้นคอแก้วได้ การเบรกในรอบนี้อาจนำไปสู่เป้าหมายที่ 1.72 USD (โซน 1.70 USD) หรือคิดเป็นประมาณ 17% จากเส้นคอแก้ว
แต่อย่างไรก็ตาม แรงหนุนจากสถาบันยังไม่ยืนยันขาขึ้นนี้อย่างชัดเจน
เครื่องมือวัด Chaikin Money Flow (CMF) ซึ่งใช้ติดตามกระแสเงินทุนเข้าออกตลาด ยังคงพยายามเบรกเหนือระดับ 0.04 หลายครั้งแต่ไม่สำเร็จ จึงสะท้อนว่าการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันยังค่อนข้างจำกัด
ต้องการรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนมากกว่านี้ใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวรายวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya เกี่ยวกับคริปโต ที่นี่
ความลังเลดังกล่าวอาจสะท้อนถึงการชะลอของกิจกรรม XRP ในระบบนิเวศ Ripple ที่กว้างขึ้น นับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ ราคาของ XRP ลดลงประมาณ 11% รวมถึงตัวชี้วัดสำคัญ บน XRP Ledger ก็ลดลงเช่นกัน โดยกิจกรรมการทำธุรกรรมที่เบาบางลงและสภาพคล่องที่หดตัว ย่อมทำให้แรงซื้อต่อเนื่องสนับสนุนการเบรกขึ้นได้ยากขึ้น
ความต้องการที่อ่อนแอลงนี้ยิ่งเห็นได้ชัดขึ้นเมื่อพิจารณากระแสเงินเข้าออกจากกระดานเทรด
กระแสเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเริ่มขายเพิ่มขึ้น ขณะที่กิจกรรม XRPL ชะลอตัว
ข้อมูลออนเชนชี้ว่านักลงทุนบางส่วนอาจกำลังเตรียมขายเพื่อล็อกกำไรจากการฟื้นตัวในรอบล่าสุด ค่า Exchange Net Position Change ซึ่งเป็นตัวชี้วัด coin ที่ไหลเข้าออกตลาดนั้น เพิ่งจะพลิกกลับมาเป็นบวกหลังจากเกิดการไหลออกอย่างต่อเนื่องเกือบสองสัปดาห์
การไหลออกโดยปกติแล้วสื่อถึงการสะสม เหตุเพราะนักลงทุนมักโอนสินทรัพย์ไปยัง wallet ส่วนตัว อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าโดยมากมักบ่งบอกว่าเทรดเดอร์กำลังเตรียมตัวขาย การเปลี่ยนทิศทางไปสู่การไหลเข้าเกิดขึ้นพร้อมกับที่ XRP พยายามสะสมตัวอยู่ภายในส่วน “handle” ของโครงสร้างขาขึ้น
ขณะเดียวกัน กิจกรรมโดยรวมบน XRP Ledger ก็ชะลอตัวลง จำนวนธุรกรรมการชำระเงินบน XRP Ledger เคยสูงสุดราว 2.18 ล้านรายการในต้นเดือนกุมภาพันธ์ แต่ลดลงเหลือราว 1.03 ล้านธุรกรรม แสดงถึงการลดลงประมาณ 53%
ในขณะเดียวกัน กิจกรรมการซื้อขายบนตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ของ XRPL ก็อ่อนแรงลงอย่างชัดเจน โดยปริมาณการซื้อขาย DEX ลดลงจาก 30.85 ล้าน USD เหลือประมาณ 5.09 ล้าน USD หรือประมาณ 83%
การลดลงของกิจกรรมบน ledger เหล่านี้บ่งชี้ถึงความต้องการ XRP ในฐานะสินทรัพย์สะพานหรือเครื่องมือการซื้อขายที่ลดลง นั่นอาจจำกัดปริมาณการซื้อขาย spot ที่จำเป็นสำหรับการหนุนให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นว่าการขาดความเชื่อมั่นทำให้เทรดเดอร์ต่างมักจะทำกำไรหรือจำกัดขาดทุนด้วยการขายในจังหวะที่ราคารีบาวด์เมื่อเร็วๆ นี้
หากความต้องการซื้อ spot อ่อนแรงลง ขณะที่เทรดเดอร์พยายามดันราคาให้สูงขึ้น ตลาดก็จะยิ่งพึ่งพาการใช้ leverage มากขึ้นเรื่อยๆ
Open Interest เพิ่มขึ้นสะท้อนนักเทรดเดิมพันกับการพุ่งขึ้นของตลาด อาจไม่ใช่เรื่องดีเสมอไป?
ตลาดตราสารอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าบรรดานักเทรดเริ่มเพิ่มการเปิดรับฝั่งขาขึ้น โดยค่า open interest ใน XRP futures ได้ปรับขึ้นจากราวๆ 728 ล้าน USD ไปสู่ประมาณ 859 ล้าน USD ระหว่างวันที่ 2 มีนาคม ถึง 5 มีนาคม ซึ่งเป็นการขยับขึ้นถึง 18% ในสถานะที่ใช้เลเวอเรจ
อัตรา funding ยังเปลี่ยนจากระดับที่เป็นลบนิดหน่อยไปสู่แดนบวกแถวๆ 0.0088 บ่งชี้ว่านักเทรดฝั่ง long จ่ายค่าพรีเมียมเพื่อรักษาตำแหน่งของตน อย่างไรก็ดี ในช่วงการซื้อขายล่าสุด ทั้ง open interest และ funding rate ก็เริ่มปรับตัวลง ในขณะที่ XRP เคลื่อนไหวสะสมตัวในส่วน handle ของกราฟรูปแบบนี้
สถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงนี้บ่งบอกว่าบางสถานะ long อาจเริ่มปิดหรือถูกลิควิดแล้ว หลังจากที่แรงโมเมนตัมของราคาร่วงช้าลง
แม้ว่าสถานะนี้จะสะท้อนความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในระยะแรก แต่มันก็เพิ่มความเสี่ยงในการถูกบังคับขายหากราคาไม่สามารถทะลุขึ้นไปได้และส่วน handle ยังคงอ่อนกำลังลง สถานะฝั่ง long ที่ใช้เลเวอเรจสูงอาจถูกบีบให้ปิด ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงเร็วยิ่งขึ้น
สถานการณ์อ่อนตัวลงตามสภาพคล่องพื้นฐานที่บางลงด้วย ทุนที่ล็อกอยู่ในพูลตลาดอัตโนมัติ (AMM) ของ XRPL ก็ลดลงด้วยเช่นกัน โดย TVL ของ AMM ลดจากประมาณ 57.6 ล้าน USD เหลือราว 34.1 ล้าน USD นับตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม ซึ่งคิดเป็นการลดลงประมาณ 41%
เมื่อสภาพคล่องลดลงและกิจกรรมธุรกรรมลดลง ก็อาจทำให้ความต้องการโดยธรรมชาติน้อยลงในการรองรับแรงขาย หากสถานะใช้เลเวอเรจถูกปลดล็อกพร้อมกัน
แนวรับแนวต้านราคา XRP ที่ควรจับตา
ราคาของ XRP ในขณะนี้ซื้อขายอยู่แถว 1.42 USD โดยยังคงมีแนวสำคัญอยู่หลายจุดที่จะกำหนดทิศทางถัดไป หากสามารถทะลุแนวต้านบริเวณ 1.46–1.47 USD ได้ จะยืนยันรูปแบบ cup-and-handle และอาจช่วยหนุนราคาไปสู่ 1.59 USD ตามด้วย 1.72 USD (โซน 1.70 USD) และอาจถึง 1.76 USD
สำหรับแนวรับ หาก XRP ยังยืนเหนือโซน 1.37–1.33 USD รูปแบบดังกล่าวก็ยังคงอยู่
อย่างไรก็ตาม หากราคาลดลงต่ำกว่า 1.26 USD จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นสูญเสีย และอาจนำไปสู่การปรับฐานที่ลึกกว่านี้ ดังนั้น ขณะนี้ กราฟของ XRP ยังคงแสดงสัญญาณ ของโอกาสเกิดการเบรกเอาต์ได้อีกครั้ง
แต่กระแสเงินไหลเข้าสู่กระดานเทรดที่เพิ่มสูงขึ้น ควบคู่กับระดับเลเวอเรจที่มากขึ้น และกิจกรรมใน XRP Ledger ที่เริ่มชะลอตัว บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นครั้งนี้อาจเจอบททดสอบสำคัญ ก่อนที่ราคาจะเดินหน้าขึ้นไปอีก
