ราคาของ Zcash อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยโครงสร้างภาพรวมในตอนนี้โน้มเอียงไปทางขาลงอย่างชัดเจน นับตั้งแต่กลางเดือนมกราคม ZEC ได้เข้าสู่เส้นทางการปรับตัวลง ซึ่งมีแนวโน้มอาจลดลงถึง 35% หากระดับสำคัญไม่สามารถยืนอยู่ได้
ในขณะเดียวกัน สัญญาณทั้งหมดก็ไม่ได้สอดคล้องกัน นักลงทุนรายใหญ่บางส่วนยังคงเพิ่มการถือครอง และตัวชี้วัดโมเมนตัมระยะสั้นแสดงให้เห็นว่าการเข้าซื้อยามราคาลงยังไม่หมดไป ทั้งนี้ ไม่ว่าจะเป็นการประคองตัวหรือปรับลดลงต่อในตอนนี้ ขึ้นอยู่กับปฏิกิริยาของราคาต่อบริเวณระดับสำคัญไม่กี่จุด
โครงสร้างการแตกตัวชี้ไปที่การร่วงลง 35%
กราฟรายวันของ Zcash แสดงให้เห็นว่าการหลุดลงจากรูปแบบ bear-flag เริ่มต้นตั้งแต่วันที่ 16 มกราคม เมื่อราคาลดลงต่ำกว่าบริเวณ 414 USD ความเคลื่อนไหวนี้แสดงถึงการเสียช่วงการสะสมก่อนหน้าและยืนยันโครงสร้างแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง
โดยอ้างอิงจากความสูงของกรอบราคาเดิม แกนของ bear-flag และการคาดการณ์การหลุดกรอบ โครงสร้างนี้ชี้เป้าไปยังเป้าที่บริเวณใกล้ 266 USD ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับตัวลดลงประมาณ 35% จากจุดที่หลุดกรอบ
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนแบบนี้อีกใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวคริปโตประจำวันที่เขียนโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ที่นี่.
นี่ไม่ใช่แค่ความเสี่ยงในทางทฤษฎีอีกต่อไป ราคาของ ZEC ได้เคลื่อนไหวสอดคล้องกับการคาดการณ์นี้แล้ว แสดงให้เห็นว่าผู้ขายยังคงควบคุมแนวโน้มในวงกว้างอยู่
อย่างไรก็ตาม ตัวโครงสร้างเพียงอย่างเดียวไม่สามารถอธิบายได้ว่าทำไมราคาถึงยังไม่ปรับตัวลงเร็วกว่านี้ เพราะฉะนั้น เราต้องพิจารณาโมเมนตัมและการไหลของเงินทุนควบคู่กันด้วย
ผู้ถือรายใหญ่เริ่มเข้าซื้อ แต่รายย่อยยังขาดความเชื่อมั่น
แม้ว่าโครงสร้างจะเป็นขาลง แต่ Zcash กลับเกิดการรีบาวด์ในระยะสั้น ประมาณ 9% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 25 มกราคม ซึ่งการดีดตัวนี้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของ Chaikin Money Flow หรือ CMF
CMF คือ เครื่องมือวัดว่ามีเงินทุนขนาดใหญ่ไหลเข้าออกสินทรัพย์หรือไม่ โดยพิจารณาจากราคาและปริมาณ เมื่อ CMF เพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณว่าความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น แต่หากต่ำกว่าศูนย์จะแสดงถึงเงินทุนไหลออกสุทธิ
เมื่อไม่นานมานี้ ค่าดัชนี CMF ของ ZEC ได้ทะลุเส้นแนวโน้มขาลงที่กดดันราคาเอาไว้เป็นเวลาหลายสัปดาห์ ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ช่วยกระตุ้นการรีบาวด์ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ค่าดัชนี CMF ยังคงอยู่ใต้เส้นศูนย์อยู่ นั่นหมายความว่ามีแรงซื้อเกิดขึ้นแต่ยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะกลับทิศทางแนวโน้มหลักได้
ก่อนหน้านี้ การที่ค่า CMF ทะลุขึ้นเหนือเส้นศูนย์เคยนำไปสู่การปรับขึ้นราว 31% ดังนั้นเพื่อยกเลิกแนวโน้มขาลง การกลับมายืนเหนือเส้นศูนย์อีกครั้งของ CMF จึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง
ข้อมูลผู้ถือบนเครือข่ายยังให้รายละเอียดเพิ่มขึ้น โดยในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา กลุ่ม whale และ mega-whale ได้เพิ่มการถือครองราว 5.96% และ 1.39% ตามลำดับ ซึ่งการสะสมนี้น่าจะเป็นสาเหตุที่ค่า CMF มีแนวโน้มดีขึ้น เหล่าผู้ถือรายใหญ่ดูเหมือนจะพร้อมซื้อในช่วงราคาอ่อนตัว
พฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยแตกต่างกันมาก ข้อมูล Spot flow ชี้ว่าหลังจากมีเงินไหลออกในช่วงสั้นๆ ก็กลับมามีเงินไหลเข้าเน็ตอีกครั้งระหว่างการรีบาวด์ กล่าวคือ ในขณะที่ราคาดีดตัวเกือบ 9% จากจุดต่ำสุดเมื่อวาน แรงขายก็เพิ่มขึ้นจนเกือบ 9 ล้าน USD นั่นแสดงว่าผู้เข้าร่วมจำนวนมาก อาจเป็นนักลงทุนรายย่อย กำลังใช้จังหวะเด้งตัวเพื่อลดความเสี่ยง แทนที่จะซื้อเพิ่ม
ความแตกต่างนี้อธิบายถึงสัญญาณที่หลากหลาย โดยที่กลุ่ม whale กำลังช่วยพยุงราคา ZEC ในบางช่วง ขณะที่กลุ่มนักลงทุนรายย่อยเองยังคงระมัดระวังและใช้จังหวะที่ราคาดีดตัวทำกำไร
MFI ชี้ว่าการซื้อช่วงราคาตกยังมีอยู่ แต่โครงสร้างราคา Zcash กำหนดทิศทาง
ดัชนี Money Flow Index หรือ MFI ช่วยให้เห็นภาพความขัดแย้งนี้ได้ชัดเจนขึ้น เพราะ MFI เป็นตัววัดแรงซื้อขายโดยใช้ทั้งราคาและปริมาณซื้อขายประกอบกัน
ระหว่างวันที่ 14 มกราคม ถึง 25 มกราคม ราคาของ ZEC มีแนวโน้มปรับตัวลดลง แต่ MFI กลับปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งการเกิด bullish divergence นี้ แสดงให้เห็นว่าการเข้าซื้อในช่วงราคาตกยังคงมีอยู่ แม้ว่าราคาจะลดลงก็ตาม และช่วยอธิบายว่าทำไม ZEC จึงไม่ได้เกิดการปรับฐานร่วงลงอย่างรวดเร็ว ทั้งที่โครงสร้างราคาเป็นขาลง หากดูจากกราฟและตัวชี้วัดในอดีต การเข้าซื้อในช่วงที่ราคาตกน่าจะมาจากกลุ่มวาฬ
อย่างไรก็ตามแรงซื้อจากการเข้าซื้อเมื่อราคาตกเพียงอย่างเดียว ไม่สามารถเอาชนะโครงสร้างราคาหลักได้ตลอดไป และขณะนี้ระดับราคามีความสำคัญมากกว่าตัวชี้วัดต่าง ๆ
ในด้านขาลง บริเวณ 326 USD ถือว่าสำคัญอย่างยิ่ง เพราะระดับนี้ตรงกับแนว Fibonacci retracement หลัก และเคยทำหน้าที่เป็นแนวรับชั่วคราว หากราคาหลุดต่ำกว่า 326 USD อย่างชัดเจน อาจเร่งให้ราคาปรับตัวลงสู่เป้าหมายสำคัญที่ 266 USD ได้ และหากแรงขายเพิ่มสูงขึ้น ก็อาจเห็นระดับ 250 USD ตามมาในที่สุด
ในมุมมองขาขึ้น ราคาของ Zcash จำเป็นต้องยืนเหนือ 402 USD ให้ได้ก่อน
เพราะระดับนี้เคยเป็นแนวรับเก่าและเป็นแนวต้านระยะสั้น โดยหากทะลุขึ้นไปได้ ระดับ 449 USD จะกลายเป็นโซนสำคัญ และหากราคาขึ้นเหนือ 449 USD ได้ ก็จะเป็นการลบล้างโครงสร้างขาลงส่วนใหญ่ พร้อมส่งสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงอาจไม่สำคัญเหมือนเดิม
