หุ้น Amazon (AMZN) กระโดดขึ้น 15.32% ในวันศุกร์ และปิดที่ 271.58 USD ภายในไม่กี่ชั่วโมง ธนาคารมากกว่าหนึ่งโหลได้ปรับราคาเป้าหมายของหุ้นตัวนี้ขึ้น
ปัจจัยกระตุ้นคือรายงานไตรมาสสองของ Amazon ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ธุรกิจคลาวด์ของบริษัทเติบโตเร็วกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้มาก
อะไรที่เป็นชนวนให้แข่งขันตั้งราคาเป้าหมายหุ้น Amazon
Amazon มียอดขายสินค้าและบริการ 200.6 พันล้าน USD ในไตรมาสนี้ ซึ่งมากขึ้น 19.6% จากปีก่อน นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 197.0 พันล้าน USD กำไรมาที่ 5.75 USD ต่อหุ้น ในขณะที่คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 1.81 USD
แต่มีตัวเลขสำคัญที่สุดอยู่หนึ่งตัว Amazon Web Services ธุรกิจคลาวด์ของบริษัทเติบโต 36.8% ขึ้นเป็น 42.2 พันล้าน USD เป็นการเติบโตเร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาส หรือราวสี่ปีครึ่ง ผลประกอบการไตรมาสสองที่เหนือความคาดหมายนี้ผลักดันให้หุ้นดีดขึ้น 8.85% ในช่วงนอกเวลาเทรดแล้ว
ติดตามพวกเราบน X เพื่ออัปเดตข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
Benchmark มอง Amazon มีโอกาสแตะ 400 USD
Daniel Kurnos นักวิเคราะห์จาก Benchmark ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 400 USD จาก 370 USD และยังคงให้เรต Buy
เขาบอกว่านี่คือหนึ่งในไตรมาสที่ดีที่สุดของ Amazon ในรอบสิบปีอย่างน้อย โดยเขาติดตามบริษัทนี้มาราว 20 ปีแล้ว
JPMorgan ปรับขึ้นเป็น 365 USD จาก 330 USD โดยชี้ไปที่งานในส่วนคลาวด์ที่ลูกค้าสั่งแต่ยังไม่ได้ใช้งาน ซึ่งเป็นยอดที่ค้างอยู่
ยอดค้างส่งนี้สูงถึง 496 พันล้าน USD คิดเป็นประมาณ 2.5 เท่าของปีก่อน โดย Rosenblatt ปรับขึ้นเป็น 345 USD และ TD Cowen, Truist กับ KeyBanc ต่างกำหนดที่ 350 USD
Telsey Advisory Group มองไว้ที่ 335 USD ส่วน Mizuho กับ RBC Capital ต่างระบุ 330 USD Wolfe Research กับ Citizens ยังคงอยู่ที่ 315 USD
ปัญหาเงินสดที่ยังไม่มีใครแก้ไขได้
Benchmark ได้แนบคำเตือนไปพร้อมกับการปรับเพิ่มนี้ว่า Amazon กำลังใช้เงินสดเกินตัว และบริษัทยังไม่ได้อธิบายว่าจะจัดหาเงินทุนในอนาคตอย่างไร
กระแสเงินสดอิสระคือเงินที่เหลือหลังจากบริษัทจ่ายบิลและสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกต่าง ๆ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Amazon ใช้จ่ายมากกว่ารายรับ 7.6 พันล้าน USD ในขณะที่ปีก่อนยังมีเงินเหลือถึง 18.2 พันล้าน USD
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Andy Jassy ขณะนี้มีแผนที่จะใช้จ่ายประมาณ 220 พันล้าน USD ในปีนี้ไปกับศูนย์ข้อมูลและชิป ราคาเมมโมรีสูงขึ้น เอกสารที่ยื่นแสดงให้เห็นว่า การใช้จ่ายด้าน AI ทำให้เงินสดไหลออก จากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ทุกรายก่อนสัปดาห์นี้
ไม่ใช่ทุกหุ้นจะได้รับการปฏิบัติแบบนี้
Goldman Sachs, Barclays และ Jefferies ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้น Robinhood เมื่อวันก่อน ทั้งที่ Robinhood ก็สามารถทำผลงานได้เหนือความคาดหมาย
Cantor Fitzgerald ได้ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้น Amazon ลงมาอยู่ที่ 320 USD โดยเปลี่ยนวิธีประเมินมูลค่าของหุ้น แต่ยังคงให้คำแนะนำ Overweight
Wolfe Research ประเมินราคาหุ้น Amazon ที่ 30 เท่าของกำไรที่คาดไว้ในปี 2027 ขณะที่ปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 24.5 เท่า
Amazon คาดการณ์ยอดขายในไตรมาสหน้าที่ 197 พันล้าน USD ถึง 202 พันล้าน USD ซึ่งนั่นให้กลุ่มนักลงทุนที่เฝ้าดูหุ้นมีจุดเช็คพอยต์ในเดือนสิงหาคม
การตั้งเป้าไว้ที่ 400 USD ตั้งอยู่บนสิ่งเดียว คือ Amazon ต้องเปลี่ยนเงินลงทุน 220 พันล้าน USD นี้ให้กลายเป็นเงินสดให้ได้
