Binance ได้เข้าซื้อหุ้นมูลค่า 100 ล้าน USD ใน Circle Internet Group ซึ่งเป็นบริษัทเบื้องหลังเหรียญ stablecoin USDC ตามเอกสารที่ Circle ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐฯ (SEC) เมื่อวันอังคาร
Circle ได้ออกหุ้น Class A จำนวน 1,237,011 หุ้นให้กับ Binance ในราคา 80.84 USD ต่อหุ้น ตามข้อตกลงที่ลงนามเมื่อวันที่ 17 กันยายน โดยราคานี้ต่ำกว่าราคาปิดหุ้นในวันจันทร์ประมาณ 14%
Binance ได้รับอะไรและตกลงที่จะยอมเสียอะไรบ้าง
หุ้นดังกล่าวขายผ่านช่องทางส่วนตัวแทนการขายในตลาดเปิด ดังนั้นจึงได้รับการยกเว้นจากการจดทะเบียนต่อ SEC Binance ไม่สามารถขายหุ้นเหล่านี้ได้เป็นเวลาสองปี และไม่สามารถทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อขายชดเชยระหว่างช่วงเวลาดังกล่าว
ระยะเวลาห้ามขายอาจสิ้นสุดเร็วกว่านี้ หาก Binance ถอนตัวจากข้อตกลงเชิงพาณิชย์ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ใน เอกสาร ไม่ว่าบริษัทใดบริษัทหนึ่งต่างก็มีสิทธิ์บอกเลิกได้ หากเหตุการณ์ที่ระบุไว้เกิดขึ้น Binance ยังคงมีสิทธิ์ออกเสียงเต็มที่ในหุ้นเหล่านี้ตลอดเวลา
นอกจากนี้ ทั้งสองบริษัทได้ลงนามข้อตกลงเชิงพาณิชย์ระยะเวลา 5 ปี Binance จะสนับสนุน USDC ผ่าน Modular Smart Contract Wallet ของ Circle ซึ่งเป็นซอฟต์แวร์ที่ให้แอปหรือกระดานแลกเปลี่ยนถือครองและโอนเงินดิจิทัลในนามผู้ใช้โดยที่ผู้ใช้ไม่ต้องจัดการคีย์ส่วนตัวด้วยตนเอง
Circle จะจ่ายค่าตอบแทนเป็นรายเดือนให้ Binance ซึ่งคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ตามจำนวน USDC ที่อยู่ในโครงสร้าง wallet ดังกล่าว โดยเอกสารไม่ได้เปิดเผยเปอร์เซ็นต์ดังกล่าว
หุ้น Circle มีปัญหาก่อนตกลงครั้งนี้
ช่วงเวลาดังกล่าวถือว่ากระชั้น ขณะเดียวกันสองวันก่อนการลงนามข้อตกลง ร่างกฎหมาย CLARITY Act ถูกระงับในวุฒิสภา และหุ้น Circle ตกลง 11% ในวันเดียว ตามรายงานของ BeInCrypto ในขณะนั้น ร่างกฎหมายนี้จะกำหนดว่า หน่วยงานกำกับดูแลใดในสหรัฐฯ จะดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทใด
อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นก็ฟื้นตัวขึ้น โดยปิดที่ 94.49 USD ในวันจันทร์ เพิ่มขึ้น 2.95% ในวันดังกล่าว และซื้อขายที่ 95.76 USD ในช่วงก่อนเปิดตลาดวันอังคาร
ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา หุ้นเพิ่มขึ้น 18.53% โดยมีค่า relative strength ที่ 56.2 ซึ่งเป็นดัชนีวัดโมเมนตัมที่อยู่ในช่วงกลางระหว่าง 30 ถึง 70
Circle มีมูลค่าตลาดประมาณ 25.8 พันล้าน USD และซื้อขายที่ประมาณ 19 เท่าของกำไร บริษัทรายงานรายได้ 701.3 ล้าน USD ในไตรมาสล่าสุด และ 2.75 พันล้าน USD ตลอดปีที่ผ่านมา
ด้านต้นทุนของการกระจายเหรียญ
การจ่ายให้กับตลาดซื้อขายเพื่อสนับสนุน USDC ไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับ Circle เพราะบริษัทนี้ได้แบ่งปันเศรษฐศาสตร์ของ stablecoin กับ Coinbase ไปแล้ว ซึ่งความร่วมมือนี้เป็นตัวกำหนด การผลักดันสู่ wrapped Bitcoin เมื่อต้นปีนี้ อย่างไรก็ดี ต้นทุนการกระจายเป็นปัจจัยหลักที่ฉุดผลตอบแทนจากเงินสำรองของ stablecoin
USDC เป็นสินทรัพย์คริปโตที่ใหญ่เป็นอันดับหก มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 74.6 พันล้าน USD และ โทเคนนี้มีการซื้อขายที่ราคา 0.9998 USD
นักลงทุนที่ยังคงเข้าซื้อระหว่างการปรับฐานตลอดปีนี้ รวมถึง ARK funds ของ Cathie Wood ตอนนี้ต่างก็มีข้อมูลจุดที่สอง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าฝ่ายนอกตีราคาบริษัทไว้เท่าไร Binance จ่ายให้ 80.84 USD ขณะที่ตลาดให้ราคาอยู่ที่ 95.50 USD
รายงานไตรมาสถัดไปจะควรเปิดเผยว่าค่าธรรมเนียมใหม่นี้ทำให้ค่าใช้จ่ายในการกระจายของ Circle เพิ่มขึ้น หรือยอดคงเหลือ USDC ที่ได้มาเพิ่มจะชดเชยให้
