ผู้ถือ Bitcoin ไม่จำเป็นต้องมีอย่างน้อย 25 ล้าน USD อีกต่อไปเพื่อแลกเปลี่ยน coin เป็น BlackRock Bitcoin ETF เพราะตอนนี้เกณฑ์ขั้นต่ำเหลือเพียง 1 ล้าน USD ซึ่งทำให้สามารถเข้าถึง iShares Bitcoin Trust (IBIT) ได้โดยตรงโดยไม่ต้องขายก่อน
Robbie Mitchnick หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock ได้เปิดเผยเรื่องการลดขั้นต่ำนี้ในรายการ ETF IQ ของ Bloomberg เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม และเขากล่าวว่าทางบริษัทต้องการลดเกณฑ์นี้ให้ต่ำลงไปอีกในอนาคต
ข้อกำหนดการเข้าถึง BlackRock Bitcoin ETF ที่ง่ายกว่าเดิม
Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF จาก Bloomberg ได้กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงนี้หลังจบรายการ โดยก่อนหน้านี้เฉพาะผู้ถือรายใหญ่เท่านั้นที่มีโอกาสนี้
ขั้นตอนการแลกเปลี่ยนนี้ดำเนินการผ่านผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต ซึ่งเป็นบริษัทเทรดรายใหญ่ที่มีหน้าที่สร้างและไถ่ถอนหน่วย ETF โดยผู้ถือจะส่งมอบ Bitcoin ให้และรับหน่วย IBIT กลับ ไม่มีการขายเกิดขึ้น และยังสามารถแลกเปลี่ยนกลับกันได้ด้วย
ทางเลือกนี้ยังถือว่าใหม่มาก เพราะ Spot Bitcoin ETF เพิ่งเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 โดยใช้รูปแบบเงินสดเท่านั้น ทั้งนี้ SEC เพิ่ง อนุญาต ให้มี in-kind swap สำหรับ crypto ETF ในเดือนกรกฎาคม 2025 ซึ่งการลดเกณฑ์ของ BlackRock ครั้งนี้ทำให้ผู้ลงทุนรายย่อยเข้าถึงได้มากขึ้น
ช่วงเวลานี้มีความน่าสนใจ เพราะ ETF Spot Bitcoin ในสหรัฐฯ ดึงเงินลงทุนเข้ามากว่า 850 ล้าน USD เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือเป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ทั้งนี้ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่ากองทุนเหล่านี้ถือ Bitcoin รวมกันอยู่ราว 78 พันล้าน USD
แรงกดดันส่วนหนึ่งเกิดจากความกลัว เพราะแฮ็กเกอร์ขโมย Bitcoin มูลค่าราว 116 ล้าน USD จาก Coldcard hardware wallets กว่า 5,200 ใบ ตามการ วิเคราะห์ ของ TRM Labs เหตุการณ์นี้ได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นในระบบเก็บรักษาเอง
อย่างไรก็ตาม กระแสเงินทุนยังคงผันผวน โดยกองทุนเสียเงินไปราว 145 ล้าน USD ในวันที่ 10 สิงหาคมวันเดียว แต่ ความต้องการจากลูกค้า BlackRock ที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง แสดงให้เห็นว่าความสนใจยังคงลึกซึ้งมากกว่าการปรับฐานในวันเดียว
แลกเปลี่ยนตอนนี้ ชำระภาษีทีหลัง
แต่ข้อได้เปรียบที่สำคัญอยู่ในเรื่องภาษี เพราะ IBIT ทำงานในฐานะ grantor trust กล่าวอย่างง่ายคือ IRS ยังถือว่าผู้ถือหน่วยเป็นเจ้าของ Bitcoin ที่อยู่ในกองทุนนี้เองอยู่
รายละเอียดนั้นเปลี่ยนการคำนวณทางภาษี การขาย Bitcoin เป็นเงินสดทำให้เกิดกำไรจากการขายสินทรัพย์ แต่การเปลี่ยนเป็น IBIT อาจไม่ทำให้เกิดภาษี Clinton Donnelly ผู้เชี่ยวชาญด้านภาษี crypto ผู้ดูแลบัญชี CryptoTaxFixer ได้อธิบายจุดยืนนี้ไว้อย่างชัดเจนในโพสต์หนึ่ง
ไม่ใช่ 100% แต่ตามสถานะภาษีปัจจุบัน การโอน Bitcoin เข้า IBIT โดยตรงถือว่าไม่ต้องเสียภาษี โดยคุณจะยังรักษาต้นทุนและระยะเวลาการถือครองเดิมไว้ ข้อควรระวังคือเรื่องนี้ขึ้นอยู่กับการที่ IBIT ได้รับการปฏิบัติแบบ grantor trust และ IRS ยังไม่ได้ตัดสินอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับจุดนี้
Balchunas ก็สนับสนุนความเห็นนี้ โดยภาษีจะถูกเลื่อนออกไป ไม่ได้ถูกยกเลิก เพราะต้นทุนเดิมของคุณยังคงตามไปอยู่กับ IBIT
กองทุนหุ้นและตราสารหนี้ไม่สามารถทำแบบเดียวกันได้ โดยส่วนใหญ่ดำเนินงานเป็นกองทุนประเภท open-end ไม่ใช่ grantor trust
Bitcoin (BTC) ซื้อขายใกล้ระดับ USD63,602 ในวันอังคาร ลดลง 1.2% ภายในหนึ่งวัน ถ้าราคายังคงลดลง รายงานการไหลเข้าครั้งต่อไปอาจเผยให้เห็นว่า Bitcoin ที่เก็บไว้ใน cold-storage ถูกโอนไปยัง wrapper มากน้อยแค่ไหน
