กองทุน ETF ของ Bitcoin (BTC) ในสหรัฐอเมริกามีการไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ห้าในวันพุธ โดยมีเงินไหลออกจากกองทุน spot รวม USD 299.8 ล้าน กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock เป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด
การขายไม่ได้กระจายออกไปอย่างทั่วถึง เนื่องจากเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากกองทุนเดียว ซึ่งทำให้ BTC ขาดผู้ซื้อรายสำคัญที่มีความมั่นคง
เหตุใด IBIT ของ BlackRock จึงเป็นผู้รับภาระไหลออกของ Bitcoin ETF?
การถอนเงินเป็นเวลา 5 วันทำให้กองทุนสูญเสียเงินประมาณ USD 1.44 พันล้าน จากข้อมูลของ Farside Investors
เงินประมาณสามในสี่ของจำนวนนั้นไหลออกจาก IBIT
สัปดาห์นี้เห็นความไม่สมดุลมากเป็นพิเศษ โดยมีเงินไหลออกถึงประมาณ USD 596 ล้านตั้งแต่วันจันทร์ และเกือบทั้งหมดมาจาก IBIT
วันพุธชี้ให้เห็นรูปแบบที่ชัดเจน โดยกองทุนส่วนใหญ่ไม่มีเงินไหลเข้าออกเลย แต่ IBIT กลับสูญเสียเงินถึง USD 269.7 ล้านเพียงกองทุนเดียว
แรงกดดันไม่ได้เริ่มในสัปดาห์นี้เช่นกัน โดย IBIT เคยบันทึก เงินไหลออกจาก IBIT จำนวน USD 405.3 ล้าน เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นจำนวนนสูงสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน
การไถ่ถอนเหล่านี้เกิดจากลูกค้า ไม่ใช่การที่ BlackRock ขาย BTC ของตัวเอง อย่างไรก็ตาม เมื่อสินทรัพย์ลดลง ย่อมส่งผลโดยตรงต่อรายได้ค่าธรรมเนียมของบริษัท
| วันที่ | IBIT | FBTC | BITB | ARKB | BTCO | EZBC | BRRR | HODL | BTCW | MSBT | GBTC | BTC | รวม |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 05 Nov 2026 | -105.0 | -199.9 | 0.0 | -18.9 | 0.0 | -32.9 | 0.0 | -23.6 | 0.0 | 0.0 | -49.9 | 0.0 | -430.2 |
| 06 Nov 2026 | -403.0 | 42.8 | -20.5 | -20.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -11.1 | 0.0 | -411.9 |
| 09 Nov 2026 | -213.2 | 0.0 | 0.0 | -9.9 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 22.1 | 0.0 | 0.0 | -201.0 |
| 10 Nov 2026 | -78.2 | -36.8 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 20.0 | 0.0 | 0.0 | -95.0 |
| 11 Nov 2026 | -269.7 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 9.0 | -39.1 | 0.0 | -299.8 |
ใครยังซื้อ Bitcoin ETF อยู่?
Morgan Stanley’s Bitcoin Trust (MSBT) เป็นข้อยกเว้น
กองทุนนี้ได้รับเงินทุนใหม่เข้ามาในวันจันทร์ วันอังคาร และวันพุธ ซึ่งในสามวันดังกล่าว มีเงินไหลเข้าเกือบ 51 ล้าน USD
แม้จำนวนนี้จะยังน้อยเมื่อเทียบกับผลขาดทุนของ IBIT อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า ความต้องการจากสถาบันยังไม่หายไป แต่เพียงแค่เปลี่ยนทิศทาง
ผลิตภัณฑ์รุ่นเก่ายังคงรั่วไหลอยู่ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) มียอดไหลออกอีกครั้งในวันพุธ ซึ่งเป็นการต่อเนื่องของการลดลงยาวนานนับตั้งแต่การแปลงรูปแบบ
ถ้ามองจากระยะไกล ความเสียหายยังดูจำกัด กองทุนเหล่านี้ยังคงถือครองกระแสเงินไหลเข้าสุทธิราว 55 พันล้าน USD นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2024
เมื่อเทียบกับฐานดังกล่าว การขายในสัปดาห์นี้ถือเป็นเพียงรอยขีดข่วน ไม่ใช่การล่มสลาย ว่าลูกค้าของ IBIT จะหยุดไถ่ถอนหรือไม่ จะมีบทบาทสำคัญต่อความต้องการ ETF ในช่วงปลายปี
