โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมพุ่งขึ้นเป็น 84% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะที่กองทุนรวมซื้อขายในตลาด (ETF) ของ Bitcoin (BTC) แบบสปอตของสหรัฐถอนเงินออกถึง 1.28 พันล้าน USD ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
FedWatch คำนวณโอกาสจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า fed funds โดยสัญญาเหล่านี้ให้น้ำหนักการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เพียง 15.6% เมื่อเทียบกับ 84.4% ที่คาดว่าจะปรับขึ้นเป็นช่วง 4.00% ถึง 4.25% การไหลออกของเงินดังกล่าวถือว่าเป็นยอดรวมสัปดาห์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ตามรายงานจาก SoSoValue ที่เป็นผู้ติดตามข้อมูล
เหตุใดโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จึงเพิ่มขึ้นในขณะที่ตลาดหุ้นกลับมาฟื้นตัว?
ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ถึง 4.00% เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม แม้ว่าจะมีเจ้าหน้าที่สองรายที่ไม่เห็นด้วยและต้องการให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย
รายงาน การจ้างงานในเดือนตุลาคม แสดงให้เห็นว่า มีตำแหน่งงานใหม่เพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ไว้เพียง 65,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1%
นอกจากนี้ โอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 77% หลังจากข้อมูลนี้เผยแพร่ออกมา
มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นอีกครั้งในวันจันทร์หลังจากมีการเทขายหุ้นเทคโนโลยี โดย S&P 500 บวก 2.35% ส่วนดัชนี VIX ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของหุ้น ลดลง 22% ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปียังคงอยู่ใกล้ 4.9%
ราคาน้ำมันยังปรับตัวลดลงเนื่องจาก รายงานข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งโดยปกติจะช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม โอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยยังคงสูงขึ้นเป็น 84% ในวันอังคาร
ความต้องการ Bitcoin จะฟื้นตัวได้หรือไม่หาก Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย?
อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครอง Bitcoin ซึ่งไม่มีผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ETF ก็ส่งสัญญาณว่าบรรดาสถาบันต่างก็ชั่งน้ำหนักการตัดสินใจนี้อยู่แล้ว
การไหลออกดังกล่าวส่งผลให้ยอดสุทธิในปี 2026 ติดลบประมาณ 914 ล้าน USD ตามข้อมูลจาก SoSoValue
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีอยู่ที่ใกล้ 4.5% ซึ่งสูงกว่าช่วงบนของกรอบอัตราดอกเบี้ยของ Fed ฟิวเจอร์สยังคาดการณ์ว่ามีโอกาสปรับขึ้นอีกประมาณ 50 จุดพื้นฐานจนถึงเดือนธันวาคม 2027 ตามข้อมูลจาก CME FedWatch โดยฟิวเจอร์สไม่ได้ให้น้ำหนักกับโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเลย
ประธานธนาคารกลางสาขาชิคาโก Austan Goolsbee กล่าวว่าเจ้าหน้าที่พลาดในการประเมินเงินเฟ้อ ขณะที่ Fed Governor Christopher Waller จะพูดในวันอังคารนี้ ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนได้รับข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับเดือนธันวาคม
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนตุลาคมจะประกาศในวันอังคาร เวลา 8:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ โดยเป็นหนึ่งใน ข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้
หากข้อมูล CPI ออกมาสูงกว่าคาดอาจทำให้ตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมมากขึ้น แต่ในทางกลับกัน ถ้าตัวเลขออกมาอ่อนกว่าคาด ความน่าจะเป็นอาจลดลงต่ำกว่า 50% ซึ่งจะทำให้มุมมองขาลงนี้อ่อนตัวลง
การปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขยับเป็น 4.00% ถึง 4.25% และในขณะนั้น Bitcoin จะยังต้องแข่งขันกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลใกล้ 4.9% เพื่อแย่งเงินทุน
