GSR ซึ่งเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดคริปโต ได้ปรับลดสัดส่วนของ Bitcoin (BTC) ในพอร์ต Core3 ของบริษัทเหลือ 16.9% ซึ่งเป็นค่าต่ำสุดในบรรดาสินทรัพย์ทั้งสามที่บริษัทติดตาม ขณะเดียวกัน บริษัทได้เพิ่มสัดส่วนของ Solana (SOL) ขึ้นเป็น 43.6% จนกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักมากที่สุดในโมเดลนี้
Core3 คือพอร์ตโฟลิโอสัญญาณที่ GSR ปรับสมดุลทุกสัปดาห์ โดยพอร์ตนี้จะสะท้อนถึงจุดที่ฝ่ายเทรดของบริษัทมองเห็นความแข็งแกร่งเปรียบเทียบกันในกลุ่ม Bitcoin, Ether (ETH) และ Solana อย่างไรก็ตาม โมเดลนี้ไม่ได้ถือเงินทุนของลูกค้า แต่ได้นำมุมมองตลาดระยะสั้นของ GSR มาถ่ายทอดเป็นสัดส่วนที่ผู้อ่านสามารถติดตามได้
Solana แซง Ether ขึ้นเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ต
สัดส่วนของ Ether ลดลงเหลือ 39.5% ขณะที่ Solana ได้ครองตำแหน่งใหญ่ที่สุดแทนซึ่งก่อนหน้านี้ Ether เคยถือไว้ในการปรับสมดุลของ GSR เมื่อ 5 ส.ค. การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนกับการเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้น ไม่ใช่ผลการดำเนินงานในระยะยาว โดยตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา Solana เพิ่มขึ้น 2.98% ส่วน Bitcoin ลดลง 1.02% และ Ether ลดลง 0.20% ในช่วงเวลาเดียวกัน จากข้อมูลผลตอบแทนที่อยู่เบื้องหลังการปรับพอร์ตครั้งนี้
แม้ว่า Solana จะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่อ่อนแอที่สุดในสามตัวนี้เมื่อดูในระยะยาว โดยราคาลดลงประมาณ 36.69% ตั้งแต่ต้นปี และ60.80% ในช่วงปีที่ผ่านมา ความแตกต่างนี้ระหว่างแรงเหวี่ยงระยะสั้นกับการขาดทุนระยะยาวสะท้อนถึงการออกแบบของ Core3 ได้เป็นอย่างดี
โมเดลนี้จะให้น้ำหนักกับความแข็งแกร่งเปรียบเทียบในช่วงเวลาล่าสุด มากกว่าผลตอบแทนในอดีต วิธีนี้เปิดโอกาสให้สามารถขยายสัดส่วนไปยังสินทรัพย์ที่ราคาตกลงมากที่สุดในปีนั้นได้
Bitcoin มีการซื้อขายใกล้ 63,513 USD จากราคาปัจจุบัน โดยความผันผวนในรอบ 30 วันที่ 26.82% เป็นค่าน้อยที่สุดในสามสินทรัพย์นี้ ซึ่งโดยปกติจะเอื้อต่อการให้น้ำหนัก Bitcoin มากขึ้นตามโมเดลที่ประเมินความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม GSR ได้เลือกสวนทางในสัปดาห์นี้ โดยบริษัทเลือกให้น้ำหนักกับสินทรัพย์ที่มีแรงส่งเชิงบวกมากกว่าสินทรัพย์ที่มีกราฟราคาสงบกว่า
Solana ซื้อขายใกล้ที่ USD76 บน หน้าตลาด Solana โดยมีความผันผวนใน 60 วันที่ 48.84% ซึ่งสูงสุดในกลุ่ม เกือบสิบเก้าจุดเหนือ Bitcoin ที่ 29.49% ดังนั้นการจับคู่ระหว่างการจัดสรรที่ใหญ่ที่สุดกับการอ่านค่าความผันผวนสูงสุดนี้ ทำให้ Solana เป็นปัจจัยสำคัญต่อผลตอบแทนระยะสั้นของ Core3
โมเดลที่ตามหลัง Benchmark ของตัวเอง
การปรับน้ำหนักเกิดขึ้นในขณะที่ Core3 ตามหลัง แนวทางการกระจายน้ำหนักเท่าๆ กัน กับสินทรัพย์ทั้งสามชนิดเดียวกัน Core3 ขาดทุน 70.28% ในปีที่ผ่านมา เปรียบเทียบกับตะกร้าน้ำหนักเท่าที่ขาดทุน 63.44%
ปีนี้ขาดทุน 35.58% เมื่อเทียบกับ 32.22% สำหรับ benchmark การปรับน้ำหนักในเชิงรุกของ GSR เพิ่มความเสี่ยงแต่ไม่เพิ่มผลตอบแทนในช่วงเวลานั้น อย่างไรก็ตาม น้ำหนักที่เทไปที่ Solana มากขึ้นครั้งใหม่นี้จะลดช่องว่างนั้นหรือขยายออกไปนั้น ขึ้นกับว่าโมเมนตัมของ SOL ในสัปดาห์นี้จะต่อเนื่องถึงรอบการปรับสมดุลถัดไปหรือไม่
