หุ้นเฮลธ์แคร์มีผลตอบแทนสูงกว่ากลุ่มเทคโนโลยีถึง 35.6 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา นี่เป็นช่องว่างที่กว้างที่สุดในรอบ 25 ปี สาเหตุมาจากนักลงทุนโยกย้ายเงินทุนออกจากหุ้น AI
ตามรายงานจาก The Kobeissi Letter เฮลธ์แคร์เพิ่มขึ้น 31.7% ในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีลดลง 3.9% นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากต้นเดือนมิถุนายนที่กลุ่มเทคโนโลยีนำหน้ากลุ่มเฮลธ์แคร์ถึง 45.6 จุด
ความสงสัยต่อ AI ดันเงินไหลเข้าหาผู้ผลิตยาได้อย่างไร
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นตั้งแต่ปลายฤดูใบไม้ผลิ เมื่อความเชื่อมั่นในเรื่องการลงทุนใน AI เริ่มอ่อนแอลง ตั้งแต่ปลายเดือนเมษายนจนถึง 26 ตุลาคม ดัชนี S&P 500 Healthcare เพิ่มขึ้นประมาณ 23% Bloomberg รายงาน
เฮลธ์แคร์สามารถเอาชนะทุกกลุ่มธุรกิจ โดยมี Eli Lilly, AbbVie และ Johnson & Johnson เป็นผู้นำในการเติบโต Goldman Sachs ก็ได้ แนะนำให้นักลงทุนที่ลังเลเรื่อง AI หันมาสนใจกลุ่มเฮลธ์แคร์ในเดือนตุลาคมด้วย
ช่องว่างนั้นขยายกว้างขึ้นตลอดเดือนตุลาคม ดัชนีเทคโนโลยีของ Morningstar สหรัฐฯ ลดลง 6.62% ในเดือนดังกล่าว ขณะที่ดัชนีเฮลธ์แคร์กลับเพิ่มขึ้น 8.82%
จากนั้น การขายในหุ้น AI ก็ทวีความรุนแรงขึ้นในเดือนพฤศจิกายน ในวันที่ 5 พฤศจิกายน Nasdaq ลดลง 5.52% เนื่องจากกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของศูนย์ข้อมูล
บรรดาบริษัทประกันสุขภาพและผู้ดำเนินการโรงพยาบาลต่างก็ ให้ความร่วมมือกันปรับตัวดีขึ้น หลังจากที่พรรคเดโมแครต ชนะการควบคุมสภาคองเกรส
ติดตามเราได้ทาง X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทันทีที่มีการอัปเดต
มีเพียงฟองสบู่ดอทคอมแตกเท่านั้นที่เฮลธ์แคร์เคยนำหน้ามากกว่านี้
ความเคลื่อนไหวเหล่านั้นได้ทำให้กลุ่มหุ้นเฮลธ์แคร์แซงขึ้นนำด้วยช่องว่างที่ไม่ค่อยพบเจอในศตวรรษนี้ จดหมายของ Kobeissi ได้ระบุว่ามีเพียงช่วงเวลาเดียวที่ช่องว่างนี้กว้างขึ้นกว่าเดิม
โดยเหตุการณ์นั้นเกิดขึ้นหลังฟองสบู่ดอทคอมแตก เมื่อกลุ่มหุ้นเฮลธ์แคร์มีคะแนนนำพุ่งสูงสุดที่ 48.5 จุด ในวิกฤตการเงินปี 2008 ผู้นำของกลุ่มนี้อยู่ที่ 22.9 จุด และในตลาดหมีปี 2022 ก็ทำได้ 21.2 จุด
ยุคดอทคอมยังแสดงให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีสามารถร่วงได้หนักแค่ไหน ในระหว่างเดือนมีนาคม 2000 ถึงกันยายน 2002 หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและการสื่อสารของสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าไปเกือบ 80% ตามรายงานของ MSCI ในขณะที่ตลาดกลุ่มอื่นตกลง 22%
อย่างไรก็ดี MSCI ชี้ว่าผู้นำด้านเทคโนโลยีในปัจจุบันยังมีกำไรและอัตรากำไรที่แข็งแกร่ง แตกต่างจากบริษัทดอทคอมหลายแห่งในอดีต
อะไรที่อาจทำให้ช่องว่างของกลุ่มเฮลธ์แคร์แคบลง
ช่องว่างประวัติศาสตร์นี้ยังไม่ได้ชี้ชัดว่ากลุ่มเฮลธ์แคร์จะไปทิศทางไหนต่อ ขณะนี้ Morningstar จัดอันดับให้เฮลธ์แคร์เป็นกลุ่มที่มีราคาสูงเกินจริงเป็นอันดับสามในสหรัฐฯ หลังจากราคาพุ่งขึ้นมา
รายได้ก็ยังคงเป็นบททดสอบ ผลประกอบการเดือนตุลาคมของ Johnson & Johnson สร้างความผิดหวัง ส่งผลให้กลุ่มนี้อ่อนแอที่สุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ตามรายงานของ Bloomberg
นอกจากนี้ กลุ่มเทคโนโลยียังพิสูจน์ได้ว่าสามารถฟื้นตัวได้ด้วย โดยในวันที่ 9 พฤศจิกายน กลุ่มนี้บวกขึ้น 2.5% เมื่อทุกกลุ่มใน S&P 500 ทยอยบวกตาม
ความแตกต่างนี้มีผลมากที่สุดกับนักลงทุนที่ถือกองทุนรวมดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักหลักทรัพย์ เนื่องจากกลุ่มเทคโนโลยีมีสัดส่วนใหญ่สุด ในเดือนตุลาคม S&P 500 แบบหลักร่วงลง 0.9% ขณะที่เวอร์ชัน ถ่วงน้ำหนักเท่าๆ กันบวก 5%
หากกลุ่มเฮลธ์แคร์ยังนำอยู่ต่อไป กองทุนที่เน้นเทคโนโลยีอาจได้รับแรงกดดันเช่นเดิม
สมัครรับข้อมูล YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและผู้สื่อข่าวนำเสนอความเห็นเชิงลึก
